Informe de Goldman Sachs: La desapalancamiento de las acciones estadounidenses está cerca de completarse; se espera que agosto presente volatilidad dentro de un rango

Según la investigación de潮向, un informe de Goldman Sachs del 29 de julio indica que la tasa de apalancamiento total de las cuentas globales se encuentra en el percentil 93 de un retroceso de 5 años, y la relación larga/corta de los fondos de cobertura disminuyó de 5,7 a 3,2 veces, con un avance de desapalancamiento superior al 90%. En julio, los flujos netos hacia fondos estadounidenses alcanzaron 34.000 millones de dólares. El S&P 500 superó el nivel de activación a corto plazo de 7.453 puntos; si continúa bajando, desencadenará ventas masivas por parte de los CTA. Goldman Sachs estima que las estrategias sistemáticas mantienen aproximadamente 196.300 millones de dólares en posiciones largas en acciones estadounidenses, con los持仓 CTA en el percentil 44. Goldman Sachs prevé que en agosto las acciones estadounidenses se moverán principalmente dentro de un rango. Las recompras son el soporte de la demanda en agosto, con aproximadamente el 31% de las empresas del S&P 500 en su período de recompra, y se espera que más del 90% de las empresas terminen su período de silencio a mediados de agosto. La salida estacional de capital, la venta cuantitativa y las posiciones conservadoras de los inversores institucionales limitan el espacio alcista. Goldman Sachs recomienda estrategias de diversificación inversa y opciones put de IWM como herramientas de cobertura.