Según el informe de Goldman Sachs del 31 de julio, los cuatro grandes proveedores de nube continuaron aumentando sus gastos de capital en el segundo trimestre. Amazon elevó su guía de capex en efectivo para 2026 de 200 mil millones a 220 mil millones de dólares, Google lo ajustó a 195-205 mil millones, y Meta lo redujo a 130-145 mil millones. TSMC incrementó su guía de ingresos a un crecimiento superior al 40% y elevó sus gastos de capital a 60-64 mil millones de dólares. Lam Research elevó su estimación de WFE para 2026 al rango de 150 mil millones de dólares, mientras que KLA también lo aumentó por encima de los 150 mil millones, considerando que 190 mil millones es un nivel razonable para 2027. Goldman Sachs considera que la cadena de transmisión de los gastos de capital en IA se está fortaleciendo progresivamente, desde los proveedores de nube hasta las fábricas de obleas y los fabricantes de equipos, con cada eslabón confirmando la demanda. ASML se beneficia de la demanda de EUV y DUV avanzado, ASMI de la demanda de ALD y epitaxia, BESI de la普及 de chips personalizados y la inversión en empaquetado avanzado, Nebius de la ampliación de la brecha en capacidad de cómputo, y Technoprobe del aumento en la intensidad de pruebas. Goldman Sachs estima que el mercado podría estar subestimando la duración y amplitud del beneficio para los equipos de la cadena de suministro superior.
Goldman Sachs: Los proveedores de nube aumentan el gasto en capital, los fabricantes de equipos de semiconductores se benefician
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Resumen
Goldman Sachs destacó un informe del 31 de julio que mostró que los proveedores de nube aumentaron el gasto en capital del Q2, con Amazon, Google y Meta ajustando sus cifras al alza. TSMC incrementó sus previsiones de ingresos y gasto en capital, mientras que Lam Research y KLA elevaron sus estimaciones de WFE. La cadena de gasto en capital de la IA se está fortaleciendo, con fabricantes de equipos que confirman la demanda. Las altcoins a vigilar podrían beneficiarse de esta tendencia, ya que el índice de miedo y codicia sugiere una creciente confianza en el mercado. ASML, ASMI, BESI, Nebius y Technoprobe están posicionadas para aprovechar el aumento de la demanda en EUV, empaquetado y pruebas. Goldman Sachs advierte que el mercado podría estar subestimando la duración de los beneficios en los equipos de la cadena ascendente.
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