Goldman Sachs y los gigantes de Wall Street adoptan bitcoin ante un importante cambio institucional

Artículo escrito por Sylvain Saurel

Compilado por: Chopper, Foresight News

En los últimos días, el eje del mundo financiero ha dado un giro completo. Acabamos de presenciar el cambio de valores más rápido, más impresionante y más desvergonzado de la historia humana.

Wall Street, la sólida fortaleza de las finanzas tradicionales y la torre de marfil de la moneda fiduciaria, ha levantado oficialmente la bandera blanca.

No solo se rindieron, sino que competían por coronar al vencedor.

Durante quince años, los gigantes de las finanzas tradicionales decían que Bitcoin era una burla, un esquema Ponzi, una burbuja, una herramienta para transacciones ilegales, una tulipa digital, un reclamo creado por un grupo de ciberpunkis encerrados en sótanos. Primero se burlaron, luego lo reprimieron, ¿y ahora? Están locos por poseerlo.

Veamos cómo se ha derrumbado colectivamente la dignidad institucional en estos días.

Goldman Sachs: De "herramienta de fraude" a ETF de Bitcoin

Sí, esa es la misma Goldman Sachs. El gigante global de banca de inversión, al que la revista Rolling Stone bautizó irónicamente como "el pulpo vampiro enrollado en la cara de la humanidad", ahora extiende sus tentáculos hacia el nuevo ámbito de los activos digitales.

Durante años, los ejecutivos de Goldman Sachs han aprovechado cada oportunidad para burlarse de las monedas descentralizadas. Todos recordamos el desdén en los canales financieros, mientras ejecutivos con traje y corbata aseguraban al público que Bitcoin no tenía ningún valor intrínseco. Su CEO llegó a declarar en público que Bitcoin era una «herramienta de fraude». El propósito de esta narrativa era mantener la riqueza dentro de su círculo cerrado para seguir cobrando peajes.

Pero ahora, el tono ha cambiado por completo: Goldman Sachs está lanzando un ETF de Bitcoin. Esta hipocresía es al mismo tiempo sorprendente y previsible. Una institución que antes te advirtió que te alejaras de las «estafas» ahora cobra tarifas de gestión por ayudarte a poseerlo.

¿Por qué cambió de opinión de repente? Porque en Wall Street no hay moral eterna, solo intereses eternos. Cuando los clientes de alto patrimonio amenazaron con retirar sus fondos y exigieron con fuerza asignarlos al activo que mejor ha rendido en la última década, la llamada moral desapareció de la noche a la mañana. El «fraude» se transformó en «activo alternativo innovador». Goldman Sachs no tuvo una iluminación, sino que sintió presión.

Morgan Stanley: Las palabras prohibidas se convierten en la oferta inicial más grande de la historia

Si la reversa de Goldman Sachs es una comedia, Morgan Stanley es el ejemplo clásico de la ironía histórica. Hace poco, Morgan Stanley era extremadamente hostil hacia los activos digitales, e incluso se dice que prohibió en los correos internos de la empresa el uso de la palabra «criptomoneda». Se convirtió en Voldemort, una categoría de activos cuyo nombre no se podía pronunciar. La veían como una plaga, un virus que contaminaría sus nobles y estrictamente reguladas salas de madera roja.

Y ahora, en los últimos días, Morgan Stanley ha lanzado el mayor ETF de su historia.

¿Qué activo subyacente tiene este producto financiero récord? Sí, es Bitcoin.

Este activo que una vez intentaron eliminar del diccionario corporativo ahora es la joya de la línea de productos moderna. Los asesores que antes ni siquiera podían pronunciar esta palabra ahora llaman uno por uno a los clientes más ricos, persuadiéndolos de que deben asignar entre el 1% y el 5% de su cartera como «oro digital». Esta brecha de percepción es asombrosa, pero el FOMO institucional supera cualquier prohibición. Finalmente han entendido: no puedes prohibir el futuro, pero puedes etiquetarlo con un símbolo bursátil y venderlo al público.

Charles Schwab: Abre las puertas al comercio spot para inversores minoristas

While investment banks are playing the ETF game, Charles Schwab is taking a more direct approach: deciding to offer direct cryptocurrency spot trading to its large client base.

Charles Schwab representa a los inversores comunes, siendo el guardián de la riqueza de la clase media, las cuentas de jubilación y las carteras populares. Durante años, han mantenido a sus clientes dentro de ámbitos seguros y predecibles como fondos mutuos, acciones tradicionales y bonos municipales. ¿Quieres comprar Bitcoin? Debes abandonar Charles Schwab y adentrarte en los intercambios de criptomonedas salvajes, gestionando tus claves privadas tú mismo.

Los tiempos han cambiado. Al integrar el comercio de criptomonedas al contado, Charles Schwab reconoce de hecho que una cartera sin Bitcoin está incompleta. No se trata simplemente de ofrecer un ETF, sino de permitir que millones de inversores comunes posean directamente los activos subyacentes a través de cuentas de corredores confiables.

No se puede enfatizar demasiado la importancia de este movimiento para la adopción del bitcoin. Coloca directamente esta moneda naranja descentralizada junto a Apple, Amazon y el S&P 500, en el panel de los inversores estadounidenses comunes. Elimina las barreras, borra el estigma y abre las compuertas de una enorme cantidad de capital que observa, anhela entrar pero aún duda.

NYSE: Construyendo completamente la infraestructura

Luego está el corazón de las finanzas tradicionales: la Bolsa de Nueva York (NYSE). El sagrado salón donde antes los operadores gritaban papeles ahora está construyendo silenciosa y eficientemente infraestructura dedicada para criptomonedas.

La Bolsa de Nueva York no solo facilita transacciones, sino que está construyendo infraestructura. Esta infraestructura ya está en línea, integrada y "funciona tan suavemente como un gato acostado sobre una computadora portátil cálida". Cuando el sistema subyacente de las acciones globales decide construir caminos y puentes para los activos digitales, el debate ya ha terminado.

La Bolsa de Nueva York no construye infraestructura para tendencias efímeras ni invierte millones de dólares en integración tecnológica para esquemas piramidales. Solo construye sistemas para lo eterno. Al integrar activos criptográficos en el nivel de la bolsa, el sistema antiguo se conecta formalmente con el nuevo paradigma digital. Reconocen que el futuro de la transferencia de valor, el asentamiento y la propiedad de activos se basará, al menos en parte, en redes criptográficas.

Para comprender este enorme y rápido cambio, debemos ir más allá de los anuncios superficiales y adentrarnos en la psicología y la lógica económica subyacentes de Wall Street.

Al principio te ignoran, luego se burlan de ti, luego te atacan, y finalmente ganas.

Esta frase a menudo se atribuye erróneamente a Gandhi, pero en el campo de la innovación disruptiva tiene una verdad universal que encaja perfectamente con la historia de la lucha entre Bitcoin y las finanzas tradicionales.

Ignorancia y burla (2009–2017)

En sus inicios, Wall Street no le prestaba atención. Bitcoin era solo un juguete de los criptopunks y los liberales. Cuando comenzó a destacar, las burlas comenzaron, siendo desacreditado como "moneda de juego de Monopoly". ¿Una red descentralizada, sin líderes, con un suministro fijo de 21 millones, que pretendía desafiar la moneda soberana del dólar? En Davos y en fiestas de Wall Street, era la risa más grande.

Período de ataque (2017–2023)

Cuando el bitcoin renacía una y otra vez del fuego del mercado bajista, las risas se convirtieron en miedo. Fue en esta etapa cuando los Jaimon amenazaron con despedir a cualquier trader que se atreviera a comprar bitcoin, la SEC lanzó una cacería implacable, y los medios publicaron una y otra vez, cientos de veces, obituarios que anunciaban «el bitcoin ha muerto».

Lo atacan porque representa una amenaza para su modelo de negocio. Los bancos tradicionales dependen de porteros, intermediarios y alquimia de reservas parciales, mientras que Bitcoin no los necesita. Es punto a punto, de autoalmacenamiento y matemáticamente transparente. Eso los aterra.

Período de rendición (fase actual)

¿Qué sucede cuando pasas 15 años intentando sofocar una idea, y simplemente no muere; cuando se convierte en una categoría de activos de decenas de miles de millones de dólares completamente fuera de tu control?

You have to surrender.

El giro de Wall Street no se debe a una revelación repentina. No leyeron el whitepaper de Bitcoin anoche y de pronto comprendieron la sutileza del mecanismo de prueba de trabajo de Satoshi Nakamoto.

No, they surrendered because Wall Street is essentially a machine that extracts fees. Over the past decade, a historic transfer of immense wealth occurred entirely outside their ecosystem. Native crypto exchanges earned hundreds of billions in revenue, while traditional banks, constrained by arrogance and regulation, could only stand by.

Al final, los números lo dicen todo. Ignorar el bitcoin tiene un costo de oportunidad demasiado alto para asumirlo. Han comprendido la verdad definitiva de esta era: si no puedes eliminarlo, únete a él.

Decidieron: como la gente va a comprar Bitcoin, mejor comprarlo a través del ETF de Goldman Sachs para que Goldman cobre una tarifa de gestión del 0.25%; como van a operar, mejor hacerlo en Charles Schwab. Wall Street no ha abrazado el núcleo espiritual de Bitcoin, solo ha reconocido su inevitabilidad y trata de obtener una parte de él.

Esta serie de eventos está llena de justicia poética.

Las finanzas tradicionales dependen de la confianza: debes confiar en que el banco central no devaluará la moneda, en que los bancos comerciales no arriesgarán tus depósitos, y en que la cámara de compensación realizará los pagos correctamente.

Y la historia ha demostrado una y otra vez que, desde la crisis financiera de 2008 hasta la hiperinflación de la década de 2020, este confianza a menudo se ha abusado.

Bitcoin depende de las matemáticas. Depende del código abierto, de funciones hash criptográficas y de reglas rígidas impuestas por los nodos de la red completa. No le importa tu linaje, tu código postal o tu escala de gestión. Simplemente genera un bloque cada 10 minutos, tic, y luego el siguiente bloque.

Fue precisamente esta implacable y firme consistencia la que finalmente derrotó la resistencia de las instituciones. Wall Street se dio cuenta de que intentaban luchar contra la gravedad. No se puede abolir las matemáticas mediante legislación, ni disolver la escasez absoluta mediante relaciones públicas.

El sistema fiduciario se tambalea bajo la carga de deudas soberanas astronómicas, la impresión infinita de dinero y la inestabilidad geopolítica, mientras que el bitcoin es completamente lo contrario. En un mundo saturado de ficciones financieras, es un libro contable puro e inmanipulable. El dinero inteligente finalmente lo ha entendido: el bitcoin no es un hedge contra el antiguo sistema, sino un bote salvavidas.

Que los últimos días queden grabados en la historia financiera como la «Gran Rendición».

Esto es un reconocimiento para los primeros poseedores: los criptopunks, los inversores minoristas, los creyentes que mantuvieron su posición durante una caída del 80%, las personas ridiculizadas por sus familias el Día de Acción de Gracias, los soñadores que vieron el futuro antes que las instituciones.

Ellos tienen razón, los tipos con traje y corbata están equivocados.

Y ahora, estos grandes inversores se ven obligados a comprar este activo de las personas que antes burlaban, a precios que reflejan su ignorancia de muchos años.

Goldman Sachs se ha doblegado, Morgan Stanley se ha doblegado, Charles Schwab se ha doblegado, la Bolsa de Nueva York se ha doblegado.

They have no choice; the financial architecture of the 21st century is being rewritten on decentralized protocols.

La narrativa se ha invertido por completo. Hoy en día, poseer bitcoin ya no se considera un riesgo. En las finanzas tradicionales, el mayor riesgo profesional es no tener exposición a bitcoin. Las instituciones han comprendido que el tren ya ha salido de la estación y están corriendo hacia el andén, lanzando sus maletines a bordo para no quedar sin asiento.

Hemos superado la fase de adopción y entrado en la fase de asimilación. Pero no nos equivoquemos: no fue Wall Street la que asimiló a Bitcoin, sino Bitcoin la que asimiló a Wall Street.

El caballo de Troya ha entrado en la ciudad, y los soldados están saliendo en masa. La infraestructura está lista, los ETFs están listos para negociarse, el mercado spot está abierto, y los guardias de la vieja era bajan su dignidad solo para conseguir un pedazo del pastel.

Bitcoin no puede ser detenido, nunca ha podido ser detenido. Es una idea que surgió naturalmente, respaldada por la red de cómputo más poderosa de la historia humana.

Así que bienvenidos a la revolución, gigantes de Wall Street.