FxStreet informa: el oro fluctuó repetidamente alrededor del nivel de 4.000 dólares la semana pasada, con el alivio de la inflación brindando soporte, pero las declaraciones hawkish de la Reserva Federal y el repunte de los rendimientos limitaron el espacio de alza. Los analistas institucionales tienen opiniones divididas: algunos consideran que el soporte en 4.000 dólares es sólido y que el precio se mantendrá en rango, mientras que otros predicen que el oro primero bajará para limpiar posiciones antes de iniciar un repunte. Esta semana, el mercado se centrará en una serie de datos de empleo de EE.UU., que influirán en las expectativas sobre la decisión de tasa de la Reserva Federal en septiembre y determinarán la dirección a corto plazo del oro.
La aplicación de Huitong Finance informa: recientemente, el mercado internacional del oro se ha estancado en un rango lateral, con una lucha entre compradores y vendedores que se ha intensificado; el nivel clave de soporte de 4000dólares se ha convertido en el punto de división para la fuerza a corto plazo del precio del oro. La desaceleración de los datos de inflación ha proporcionado soporte al precio del oro, pero las declaraciones hawkish delReserva Federal, la volatilidad de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y los riesgos inflacionarios en la energía siguen ejerciendo presión sobre el mercado.
Las opiniones institucionales están actualmente muy divididas, y el mercado espera los importantes datos de empleo para orientar su dirección; se prevé que el corto plazo se mantendrá en rango y que la tendencia a largo plazo será alcista.
La semana pasada, el oro internacional mostró un rango de oscilación repetitiva, con una intensa lucha entre compradores y vendedores, y un movimiento general confuso y sin dirección clara.
El precio del oro se mantiene firmemente en el nivel clave de soporte psicológico y técnico de 4.000 dólares por onza, respaldado por los datos de inflación en caída y la compra a niveles bajos del mercado. Sin embargo, al mismo tiempo, múltiples factores negativos continúan presionando el espacio de recuperación del oro: la decisión de tipos de interés del Fed más hawkish, el continuo repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y las crecientes preocupaciones sobre una reemergencia de la inflación debido al repunte de los precios del petróleo; la resonancia de estas múltiples presiones impide que el oro rompa el rango y establezca una tendencia alcista clara.
Mirando el movimiento de toda la semana, el oro alternó rápidamente entre alzas y bajas, con amplitudes que se redujeron repetidamente, cerrando finalmente la semana con una ligera debilidad, mostrando una clara consolidación en niveles altos. En general, el movimiento actual del precio del oro está completamente condicionado por las fluctuaciones en las expectativas de la política monetaria de la Reserva Federal; sus atributos de cobertura a corto plazo y de protección contra la inflación han fallado alternadamente, y el mercado sigue completamente las variaciones del sentimiento macroeconómico.
Los datos de la encuesta del mercado dorado muestran que la opinión de los analistas profesionales de Wall Street se divide en tres partes iguales, con números casi idénticos de analistas alcistas, bajistas y neutrales, sin una dirección dominante clara. Al mismo tiempo, el porcentaje de inversores minoristas alcistas ha disminuido significativamente, y el entusiasmo alcista previo se ha enfriado rápidamente, lo que ha llevado a un estado de gran confusión y fuertes divisiones en el sentimiento general del mercado.
La mayoría de las instituciones del mercado coinciden en que, en esta etapa, el oro carece de un impulso fundamental claro para un movimiento unidireccional, ya sea al alza o a la baja, y que su evolución posterior dependerá de que los dos factores clave —la dirección de la política monetaria de la Reserva Federal y la situación geopolítica en Oriente Medio— se aclaren por completo.
El analista reconocido Adrian Day señala que el ritmo posterior del apretón monetario global aún no se ha definido, los conflictos geopolíticos en Oriente Medio continúan repitiéndose y la incertidumbre permanece elevada; antes de que haya resultados claros sobre estos dos riesgos clave, el oro difícilmente podrá generar un movimiento de tendencia unidireccional y es probable que continúe con un rango de oscilación en niveles altos.
La opinión predominante del mercado considera que el oro presenta una necesidad técnica de limpieza a corto plazo, pero la lógica de aumento a mediano y largo plazo no se ha visto afectada. La mayoría de las instituciones consideran que la probabilidad de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre es extremadamente baja, y que las expectativas actuales de alzas en el mercado presentan una clara desviación. Incluso si algunos funcionarios en la reunión de política monetaria apoyan un aumento de tasas, bajo la influencia de múltiples factores prácticos, es probable que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios.
Según Dai, este ajuste técnico del precio del oro sentará las bases para la tendencia de otoño; una vez que la Reserva Federal mantenga las tasas inalteradas en septiembre como se espera, la expectativa de aumentos de tasas se enfriará rápidamente, y la corrección del diferencial de expectativas impulsará un nuevo ciclo de aumento sólido en oro y plata. Al mismo tiempo, la filosofía política del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, tiende a generar desviaciones en las expectativas del mercado y se destaca por gestionar las emociones del mercado mediante la orientación mediática; es muy probable que continúe con la estrategia conservadora de mantener las tasas inalteradas y no inicie un aumento de tasas de forma apresurada, brindando soporte al movimiento a mediano y largo plazo del oro.
Esta semana, el enfoque principal del mercado del oro se centrará completamente en la serie de datos económicos estadounidenses clave, especialmente los datos de empleo, cuyos resultados influirán directamente en las expectativas de política monetaria de la Reserva Federal para septiembre y determinarán el ritmo de los movimientos a corto plazo del precio del oro.
Esta semana se presentará un período intensivo de datos, con la publicación sucesiva del PMI manufacturero y de servicios de la ISM de EE.UU., los datos de vacantes de empleo JOLTS, los datos de empleo privado ADP y el número semanal de solicitudes iniciales de beneficios por desempleo, concluyendo con el informe de empleo no agrícola de julio; todo este conjunto de datos reflejará integralmente la situación actual del mercado laboral estadounidense. Si los datos laborales en general son más fuertes de lo esperado, se reforzarán nuevamente las expectativas de aumento de tasas por parte de la Reserva Federal, impulsando un alza en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y ejerciendo una presión clara sobre el precio del oro; por el contrario, si los datos laborales son más débiles, se reducirá eficazmente la expectativa de ajuste monetario, debilitando la fortaleza del dólar y de los bonos del Tesoro estadounidense, y proporcionando la fuerza central para un repunte del oro.
En general, el oro cuenta con un soporte sólido en el nivel clave de 4.000 dólares, y sus fundamentos industriales y su valor de asignación a largo plazo siguen destacándose. Sin embargo, a corto plazo, se ve presionado por múltiples factores, como las expectativas sobre la política de la Reserva Federal, la volatilidad de los precios energéticos y la inestabilidad geopolítica, lo que dificulta romper rápidamente el rango de oscilación.
La mayoría de los analistas predicen que el precio del oro probablemente seguirá una trayectoria inicialmente bajista seguida de un repunte a corto plazo; tras una adecuada limpieza técnica y un prolongado período de lateralización, las emociones negativas del mercado se habrán disipado por completo, y ya se está gestando una nueva ola alcista para el oro en la segunda mitad del año.
Spot Gold Weekly Chart Source: E-HuiTong
A las 12:10 del 3 de agosto, hora de Pekín, el oro al contado se cotiza en 4065.81 dólares/onzas
Las opiniones institucionales están actualmente muy divididas, y el mercado espera los importantes datos de empleo para orientar su dirección; se prevé que el corto plazo se mantendrá en rango y que la tendencia a largo plazo será alcista.
Repaso del mercado de la semana pasada: Lucha repetida en la barrera de los 4000 dólares
La semana pasada, el oro internacional mostró un rango de oscilación repetitiva, con una intensa lucha entre compradores y vendedores, y un movimiento general confuso y sin dirección clara.
El precio del oro se mantiene firmemente en el nivel clave de soporte psicológico y técnico de 4.000 dólares por onza, respaldado por los datos de inflación en caída y la compra a niveles bajos del mercado. Sin embargo, al mismo tiempo, múltiples factores negativos continúan presionando el espacio de recuperación del oro: la decisión de tipos de interés del Fed más hawkish, el continuo repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y las crecientes preocupaciones sobre una reemergencia de la inflación debido al repunte de los precios del petróleo; la resonancia de estas múltiples presiones impide que el oro rompa el rango y establezca una tendencia alcista clara.
Mirando el movimiento de toda la semana, el oro alternó rápidamente entre alzas y bajas, con amplitudes que se redujeron repetidamente, cerrando finalmente la semana con una ligera debilidad, mostrando una clara consolidación en niveles altos. En general, el movimiento actual del precio del oro está completamente condicionado por las fluctuaciones en las expectativas de la política monetaria de la Reserva Federal; sus atributos de cobertura a corto plazo y de protección contra la inflación han fallado alternadamente, y el mercado sigue completamente las variaciones del sentimiento macroeconómico.
Las opiniones institucionales están muy divididas, y la dirección del mercado es incierta
Los datos de la encuesta del mercado dorado muestran que la opinión de los analistas profesionales de Wall Street se divide en tres partes iguales, con números casi idénticos de analistas alcistas, bajistas y neutrales, sin una dirección dominante clara. Al mismo tiempo, el porcentaje de inversores minoristas alcistas ha disminuido significativamente, y el entusiasmo alcista previo se ha enfriado rápidamente, lo que ha llevado a un estado de gran confusión y fuertes divisiones en el sentimiento general del mercado.
La mayoría de las instituciones del mercado coinciden en que, en esta etapa, el oro carece de un impulso fundamental claro para un movimiento unidireccional, ya sea al alza o a la baja, y que su evolución posterior dependerá de que los dos factores clave —la dirección de la política monetaria de la Reserva Federal y la situación geopolítica en Oriente Medio— se aclaren por completo.
El analista reconocido Adrian Day señala que el ritmo posterior del apretón monetario global aún no se ha definido, los conflictos geopolíticos en Oriente Medio continúan repitiéndose y la incertidumbre permanece elevada; antes de que haya resultados claros sobre estos dos riesgos clave, el oro difícilmente podrá generar un movimiento de tendencia unidireccional y es probable que continúe con un rango de oscilación en niveles altos.
La opinión predominante del mercado considera que el oro presenta una necesidad técnica de limpieza a corto plazo, pero la lógica de aumento a mediano y largo plazo no se ha visto afectada. La mayoría de las instituciones consideran que la probabilidad de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre es extremadamente baja, y que las expectativas actuales de alzas en el mercado presentan una clara desviación. Incluso si algunos funcionarios en la reunión de política monetaria apoyan un aumento de tasas, bajo la influencia de múltiples factores prácticos, es probable que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios.
Según Dai, este ajuste técnico del precio del oro sentará las bases para la tendencia de otoño; una vez que la Reserva Federal mantenga las tasas inalteradas en septiembre como se espera, la expectativa de aumentos de tasas se enfriará rápidamente, y la corrección del diferencial de expectativas impulsará un nuevo ciclo de aumento sólido en oro y plata. Al mismo tiempo, la filosofía política del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, tiende a generar desviaciones en las expectativas del mercado y se destaca por gestionar las emociones del mercado mediante la orientación mediática; es muy probable que continúe con la estrategia conservadora de mantener las tasas inalteradas y no inicie un aumento de tasas de forma apresurada, brindando soporte al movimiento a mediano y largo plazo del oro.
Catalizador clave para el futuro: los datos de empleo en EE.UU. dominan la dirección a corto plazo
Esta semana, el enfoque principal del mercado del oro se centrará completamente en la serie de datos económicos estadounidenses clave, especialmente los datos de empleo, cuyos resultados influirán directamente en las expectativas de política monetaria de la Reserva Federal para septiembre y determinarán el ritmo de los movimientos a corto plazo del precio del oro.
Esta semana se presentará un período intensivo de datos, con la publicación sucesiva del PMI manufacturero y de servicios de la ISM de EE.UU., los datos de vacantes de empleo JOLTS, los datos de empleo privado ADP y el número semanal de solicitudes iniciales de beneficios por desempleo, concluyendo con el informe de empleo no agrícola de julio; todo este conjunto de datos reflejará integralmente la situación actual del mercado laboral estadounidense. Si los datos laborales en general son más fuertes de lo esperado, se reforzarán nuevamente las expectativas de aumento de tasas por parte de la Reserva Federal, impulsando un alza en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y ejerciendo una presión clara sobre el precio del oro; por el contrario, si los datos laborales son más débiles, se reducirá eficazmente la expectativa de ajuste monetario, debilitando la fortaleza del dólar y de los bonos del Tesoro estadounidense, y proporcionando la fuerza central para un repunte del oro.
En general, el oro cuenta con un soporte sólido en el nivel clave de 4.000 dólares, y sus fundamentos industriales y su valor de asignación a largo plazo siguen destacándose. Sin embargo, a corto plazo, se ve presionado por múltiples factores, como las expectativas sobre la política de la Reserva Federal, la volatilidad de los precios energéticos y la inestabilidad geopolítica, lo que dificulta romper rápidamente el rango de oscilación.
La mayoría de los analistas predicen que el precio del oro probablemente seguirá una trayectoria inicialmente bajista seguida de un repunte a corto plazo; tras una adecuada limpieza técnica y un prolongado período de lateralización, las emociones negativas del mercado se habrán disipado por completo, y ya se está gestando una nueva ola alcista para el oro en la segunda mitad del año.
Spot Gold Weekly Chart Source: E-HuiTong
A las 12:10 del 3 de agosto, hora de Pekín, el oro al contado se cotiza en 4065.81 dólares/onzas