El Ministerio Federal de Finanzas de Alemania ha redactado un proyecto de ley que impondría un impuesto de retención fijo del 25% sobre las ganancias de criptoactivos, pero solo para activos comprados después del 31 de diciembre de 2026. ¿Todo lo que ya posees? Aún está sujeto a las normas antiguas.
Es el tipo de medida política que recompensa a los primeros adoptantes y establece una fecha límite para todos los demás. El proyecto de ley, presentado a mediados de agosto de 2026, entraría en vigor el 1 de enero de 2027, con la retención automática de impuestos por parte de los proveedores de servicios que comenzaría un año después, el 1 de enero de 2028.
Cómo es realmente el nuevo régimen tributario
Bajo la propuesta, los activos cripto adquiridos después de la fecha de corte se reclasificarían como ingresos de capital según el §20 de la Ley Alemana de Impuestos sobre la Renta (EStG). Esto los sometería al impuesto de retención fijo estándar del 25%, más la sobretasa de solidaridad alemana. La tasa efectiva combinada asciende aproximadamente al 26,375%.
Para contexto, ese es el mismo tratamiento fiscal que Alemania aplica a los dividendos de acciones y los intereses de bonos. El proyecto de ley también incluye algunas características diseñadas para suavizar el impacto. Las pérdidas en cripto pueden compensarse con ganancias de acciones y otros valores. Se mantiene el límite de ahorro de €1,000 para individuos. Y para las personas cuyo tipo impositivo marginal caiga por debajo del 25%, se aplicaría una “verificación de favorabilidad” que aplicaría el tipo inferior.
La cláusula de grandfathering es el titular
La parte más importante de esta legislación es lo que no toca. Los activos adquiridos el 31 de diciembre de 2026 o antes seguirán beneficiándose del marco fiscal existente para criptomonedas en Alemania según el §23 EStG. Esto significa que la exención del período de tenencia de un año permanece vigente: mantén tu Bitcoin o Ether durante al menos 12 meses, y cualquier ganancia será completamente exenta de impuestos, siempre que se mantenga por debajo del límite anual de exención de 1.000 €.
Esta es la primera vez que Alemania introduce una fecha explícita de grandfathering para fines fiscales de criptomonedas. Establece una línea clara entre las tenencias antiguas y las nuevas, creando lo que equivale a un sistema de dos niveles.
Expectativas de ingresos y contexto político
El proyecto de ley es impulsado por el ministro de Finanzas Lars Klingbeil del SPD, y encaja perfectamente en el esfuerzo más amplio de consolidación presupuestaria de Alemania. El gobierno proyecta que el nuevo impuesto sobre criptomonedas generará aproximadamente 160 millones de euros en ingresos federales adicionales en 2028, su primer año de retención automática. Para 2031, se espera que esta cifra aumente a alrededor de 350 millones de euros anuales.
El proyecto aún necesita la aprobación del Bundestag y del Bundesrat, las dos cámaras legislativas de Alemania.
Qué significa esto para el mercado
El modelo de tarifa plana elimina gran parte de la complejidad que anteriormente rodeaba los impuestos criptográficos en Alemania. Bajo el antiguo sistema, el tratamiento fiscal dependía en gran medida de los períodos de tenencia, la actividad de staking y si los activos se clasificaban como ventas privadas. El nuevo marco simplifica ese cálculo para cualquier cosa comprada después de la fecha límite: la compras, la vendes con una ganancia y pagas el 26,375%.
La disposición de compensación de pérdidas permite compensar las pérdidas de criptomonedas con ganancias de acciones y bonos, facilitando significativamente la planificación fiscal a nivel de cartera.
La cláusula de grandfathering crea un incentivo para acumular cripto antes del límite del 31 de diciembre de 2026. Los inversores que compren antes de esa fecha aseguran permanentemente el tratamiento fiscal más favorable para esas tenencias específicas.
La brecha entre la fecha de vigencia de la ley en enero de 2027 y el inicio de la retención automática en enero de 2028 otorga a las exchange y brókers un año completo para construir la infraestructura de cumplimiento.