Conocimientos clave
- Galaxy lanzó un fondo de cobertura de 100 millones de dólares utilizando posiciones largas y cortas a medida que aumentaba la volatilidad de las criptomonedas.
- La estrategia limitó la exposición directa a criptomonedas al 30% y favoreció acciones financieras vinculadas a la regulación.
- Galaxy amplió sus esfuerzos de tokenización después de emitir un pasivo hipotecario respaldado por 75 millones de dólares en Avalanche.
Galaxy Digital está preparado para lanzar un fondo de cobertura de 100 millones de dólares construido para mercados de criptomonedas en dos direcciones. La estrategia busca beneficios tanto de los precios crecientes como decrecientes. Esto ocurrió mientras la volatilidad regresaba a lo largo de los principales activos digitales.
El fondo estaba programado para abrirse en el primer trimestre, según el Financial Times. El lanzamiento importaba porque reflejaba un cambio institucional más amplio en la estrategia de criptomonedas.
Galaxy presentó el movimiento como una respuesta a la disminución del impulso tras la subida del año pasado. El fondo de cobertura Galaxy crypto buscaba combinar operaciones direccionales con exposición a acciones ligada a la infraestructura de finanzas digitales.
Galaxy aseguró compromisos por un total de 100 millones de dólares de oficinas familiares, inversores de alto patrimonio neto y algunas instituciones, dijo el Financial Times. La empresa confirmó que sembraría el fondo pero se negó a revelar el monto. Galaxy también dejó espacio para escalar la estrategia con capital adicional más adelante.
Galaxia diversifica su estrategia de fondos ante la volatilidad de las criptomonedas
El fondo planeaba asignar hasta el 30% del capital directamente a tokens de criptomoneda. La asignación restante se centró en acciones tradicionales vinculadas a la infraestructura financiera y tendencias regulatorias. Galaxy presentó la combinación como un seguro contra las caídas específicas de criptomonedas.
La manga de equidad se centró en empresas de servicios financieros afectadas por la regulación de activos digitales, la adopción de blockchain y los cambios tecnológicos.
Galaxy veía estas acciones como beneficiarias indirectas de la integración de las criptomonedas en la financiación mainstream. La estructura redujo la dependencia del aumento puro del precio de los tokens.
Este enfoque siguió a un fuerte retroceso del mercado. El Bitcoin se negociaba cerca de los 90,000 dólares después de caer aproximadamente un 30 % desde su máximo de octubre, según datos de CoinMarketCap. La volatilidad aumentó entre los principales tokens durante el mismo período.
Liderazgo Presentó el Mercado como de Ciclo Tardío
Joe Armao, quien lideró el nuevo fondo, describió el mercado como entrando en una fase diferente. Le dijo al Financial Times que la parte "solo al alza" del ciclo parecía estar terminando. El comentario subrayó el giro de Galaxy hacia estrategias largas-cortas.
Armao mantuvo una visión constructiva sobre Ethereum y Solana a pesar de la debilidad reciente. Dijo que la posición selectiva aún ofrecía oportunidades dentro de los tokens de gran capitalización. El fondo planeaba expresar esas opiniones tácticamente más que de manera direccional.
También destacó Bitcoin como relevante bajo ciertas condiciones macroeconómicas. Armao dijo que los posibles recortes en las tasas de la Reserva Federal estadounidense podrían apoyar a Bitcoin si las acciones y el oro se mantuvieran resilientes. La visión vinculaba el rendimiento de las criptomonedas estrechamente con los mercados de riesgo más amplios.
Nombres de Finanzas Tradicionales Ingresados en Foco
Más allá de los activos nativos de criptomonedas, Galaxy rastreó cambios en la valoración de empresas financieras tradicionales. Armao señaló ventas en empresas de pagos y datos como Fiserv. Argumentó que la presión regulatoria y los cambios tecnológicos redefinieron las expectativas de ganancias.
Galaxy consideraba la adopción de blockchain y la inteligencia artificial como factores que alteraban las dinámicas competitivas. El fondo tenía como objetivo aprovechar las valoraciones erróneas creadas por estos cambios estructurales. Esa tesis extendía la estrategia más allá de una exposición exclusiva al criptomercado.
El enfoque reflejaba un comportamiento institucional más amplio. Los gestores de activos trataban cada vez más la criptomoneda como parte de un conjunto más amplio de tecnología financiera. Galaxy posicionó su fondo para reflejar esa convergencia.
Galaxia mantiene activa su posicionamiento en Solana
El lanzamiento del fondo de cobertura de Galaxy siguió a una posición agresiva en Solana. En septiembre, la empresa compró aproximadamente 306 millones de dólares en tokens SOL. Las compras extendieron una racha de compras que supera los 1.500 millones de dólares.
La acumulación sugería una convicción a largo plazo a pesar de la volatilidad a corto plazo. Galaxy no divulgó públicamente actividades de cobertura alrededor de esas compras. El nuevo fondo proporcionó un marco para expresar tales opiniones con protección contra caídas.
Solana se negociaba cerca de los 128 dólares en el momento de la publicación, reflejando una presión continua tras la caída del mercado más amplio. La exposición de Galaxy la colocaba entre los mayores tenedores institucionales del activo. El fondo podría ajustar dinámicamente esa exposición.
Estrategia de Tokenización Ampliada Junto al Comercio
Galaxy también avanzó en su estrategia de crédito en cadena durante el mismo período. La empresa completó su primera obligación de préstamo respaldada por garantías tokenizada, Galaxy CLO 2025-1. El acuerdo emitido en Avalanche financió aproximadamente 75 millones de dólares en préstamos.
La estructura recibió una asignación inicial de 50 millones de dólares del Grove, parte del ecosistema Sky. Galaxy presentó la transacción como un paso hacia el movimiento del crédito privado a la cadena. El CLO respaldó su brazo de préstamo en criptomonedas.
El vehículo compró préstamos hipotecarios sobrecolateralizados respaldados por Bitcoin y Ether, originados por Arch Lending. La capacidad permitió una expansión de 200 millones de dólares. Los bonos fueron emitidos y tokenizados a través de INX, mientras que Anchorage Digital Bank se encargó del custodio y del seguimiento de la garantía.
Señales de Corto Plazo que los Inversores Observaron
El lanzamiento del fondo de cobertura de Galaxy y su actividad de tokenización apuntaban a una postura institucional más cautelosa. La firma enfatizó el valor relativo, el apalancamiento y las inversiones en infraestructura en lugar de apuestas directas. Ese cambio se alineó con la disminución del impulso en los mercados de criptomonedas.
Los inversores rastrearon la capacidad de Bitcoin para mantenerse por encima de la zona de 90,000 dólares. La fortaleza sostenida del mercado accionario y la claridad sobre la política de tipos de interés de EE. UU. siguieron siendo variables clave. Los avances regulatorios también influyeron en la posición en acciones financieras vinculadas a criptomonedas.
El fondo de cobertura Galaxy en criptomonedas reflejó un ajuste más que una retirada. Galaxy presentó la estrategia como una preparación para una estructura de mercado más volátil. La siguiente fase dependería de si el apoyo macroeconómico regresaba o si la volatilidad se profundizaba en los activos digitales.
El post Fondo de cobertura Galaxy Crypto señala el fin de la operación de solo alza en criptomonedas apareció por primera vez en El Periódico del Mercado.