Una ronda de financiación de 20 millones de dólares liderada por Galaxy Digital (GLXY) de Mike Novogratz respalda un esfuerzo por utilizar la cadena de bloques en segundo plano para transformar el mercado de finanzas respaldadas por activos de 6 billones de dólares, donde muchos acuerdos aún dependen de flujos de trabajo manuales.
La ronda, que incluyó a Parafi Capital y Crane Ventures, fue para Fence, una startup que desarrolla software para gestionar la capa operativa de operaciones de crédito estructurado.
Esa capa — desde el seguimiento de carteras de préstamos hasta la verificación de garantías y el movimiento de efectivo — a menudo está fragmentada entre múltiples empresas y aún se gestiona con hojas de cálculo, PDFs y correo electrónico. Esta configuración puede ralentizar las transacciones y dejar a los inversores con una visibilidad limitada de los activos que respaldan sus inversiones.
Fence busca reemplazar esos procesos con un solo sistema que actualice los datos en tiempo real, dijo Juan Montero, cofundador y CEO de Fence, en una entrevista con CoinDesk. Los prestamistas pueden monitorear el rendimiento de los préstamos y los flujos de efectivo de forma continua, en lugar de depender de informes periódicos, explicó.
La empresa dice que este enfoque puede reducir los costos para los gestores de activos grandes. En acuerdos con BBVA, uno de los bancos más grandes de España que supervisa $800 mil millones en activos, Fence informó costos de financiamiento más bajos para los prestatarios y menos trabajo operativo, mientras rastreaba volúmenes grandes de préstamos de manera continua.
Fence utiliza la cadena de bloques menos como un producto de interfaz de usuario y más como infraestructura de fondo. La empresa no vende a los bancos y gestores de activos tokens o monederos cripto. En su lugar, utiliza contratos inteligentes en segundo plano para gestionar efectivo, garantías y las reglas que rigen estos acuerdos.
En una instalación típica, los prestamistas pueden esperar días para que se verifiquen los datos del préstamo, se envíen informes y se liquiden los pagos, dijo Montero. Fence extrae esa información a través de API, ejecuta verificaciones mediante software y utiliza contratos inteligentes para liberar efectivo cuando se cumplen los plazos del acuerdo, dijo.
La empresa también puede tokenizar las posiciones de los prestamistas en vehículos de financiamiento y, en algunos casos, los préstamos o facturas subyacentes. Esto puede permitir a los inversores transferir posiciones, tomar prestado contra ellas o recibir pagos automáticamente si cambia la propiedad. Sin embargo, Montero dijo que la tokenización solo se utiliza donde aporta valor.
"No queremos ser vistos como una empresa de cadena de bloques. Estamos construyendo la infraestructura para los mercados de capitales", dijo Montero. "Otros digitalizan la documentación. Fence reconstruyó la fontanería."
La empresa dice que ahora administra aproximadamente $1.5 mil millones en activos en su plataforma, trabajando con empresas como BlackRock y Fortress. Puede incorporar nuevos acuerdos en semanas, en comparación con meses bajo procesos estándar.
La financiación ayudará a la empresa a expandirse en EE.UU. y a desarrollar su producto, dijo Montero, apostando que datos más rápidos y menos pasos manuales pueden transformar cómo funcionan los mercados de crédito detrás de escena.