Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Author | Wenser (@wenser 2010 )
La noche del día anterior, Futu NiuNiu lanzó oficialmente el servicio de comercio en tiempo real de BNB para inversores profesionales regulados en Hong Kong.
Futu se convierte así en el primer broker autorizado en Hong Kong en ofrecer pares de órdenes BNB, y la plataforma ahora permite operar con 21 criptomonedas principales, incluidas BTC, ETH, SOL y USDT. Futu indicó oficialmente que esta nueva adición de BNB en Hong Kong se basa en su propia plataforma de activos virtuales, PantherTrade, cumpliendo con los estándares de la Comisión de Valores de Hong Kong para la listación de activos y conectándose sin interrupciones al sistema de comercio de valores de Futu, logrando así un ciclo completo desde la listación合规 en la fuente hasta el comercio inmediato en el extremo inferior.
Tras enfrentar una demanda colectiva en EE. UU., la suspensión parcial de sus operaciones en Japón y la expulsión de sus clientes en el continente chino, Futu, una plataforma de corretaje establecida, comienza a buscar una ruptura puntual en el ámbito del intercambio de criptomonedas.
La etapa incómoda de Futu: las operaciones en China, Japón y EE.UU. enfrentan fuertes medidas regulatorias, y los canales para nuevos usuarios están limitados
La implementación de la negociación de BNB para inversores regulados en Hong Kong es posiblemente una de las pocas “oportunidades de crecimiento” actuales de Futu.
En los últimos tres meses, Futu ha enfrentado presión regulatoria de las autoridades regulatorias del continente chino, la SEC de Estados Unidos y la Agencia Financiera de Japón por problemas como operaciones ilegales transfronterizas, operaciones con información privilegiada y declaraciones falsas.
Autoridades chinas imponen medidas rigurosas: multa de 1.850 millones de yuanes y retiro de todos los inversores transfronterizos existentes en un plazo de 2 años
En mayo de este año, la Comisión Reguladora de Valores de China, en conjunto con el Banco Popular de China, la Policía Pública y otras ocho instituciones, publicó oficialmente el "Plan Integral para la Intervención y la Erradicación de Actividades Ilícitas de Intermediación Transfronteriza en Valores, Futuros y Fondos" (denominado a continuación como "Plan"), lanzando una campaña integral contra los intermediarios transfronterizos ilegales. El mismo día, la Comisión anunció que ya había iniciado investigaciones contra tres de los principales brokers de internet transfronterizos: Futu, Tiger Brokers y Longbridge, y propuso confiscar todos los ingresos ilícitos e imponer sanciones severas. A nivel corporativo, Futu enfrenta una multa propuesta de 1.850 millones de yuanes, Tiger Brokers una multa y confiscación superior a 410 millones de yuanes, y cada uno de los fundadores de ambas empresas enfrenta una multa personal de aproximadamente 1,25 millones de yuanes.
Además, según lo requerido por el plan, durante el período de dos años de整治 concentrada, todas las instituciones que operen ilegalmente transfronterizamente deben mantener un canal unidireccional para los inversores existentes: solo se permitirá vender y retirar fondos, sin posibilidad de realizar ninguna compra, aumento de posición o ingreso de fondos.
Investigación regulatoria de EE. UU.: Se inicia una investigación sobre operaciones con información privilegiada; los market makers registran pérdidas superiores a 70 millones de dólares
Impactado por las multas y los requisitos de retirada impuestos previamente por las autoridades regulatorias de China, la acción de Futu cayó más del 40% en un solo día, y se sospecha que algunos operadores con información privilegiada obtuvieron ganancias de 100 millones de dólares mediante opciones tras conocer anticipadamente la noticia.
Como la mayor parte de las contrapartes implicadas en supuestos casos de insider trading, el market maker SIG (Susquehanna) perdió más de 70 millones de dólares, por lo que el juez estadounidense aprobó ese mismo día 29 de junio su solicitud de congelar los fondos de las cuentas relacionadas en la corte federal de Manhattan, Nueva York.
Además, el inversor Yong Hong Tang presentó una demanda el 26 de junio en la Corte Federal del Distrito Sur de Nueva Yorkcontrael fundador de Futu Holdings, Li Hua, y el CFO Chen Yu, acusándolos de violar las disposiciones sobre fraude de valores y responsabilidad de controladores del Securities Exchange Act de Estados Unidos de 1934, solicitando una indemnización para todos los inversores que compraron acciones de Futu entre el 24 de mayo de 2023 y el 27 de mayo de 2026.
Recientemente, en el caso de insider trading de Futu, los tres acusados ya han comparecido, incluyendo al residente de Hong Kong Yang Jingyao (presuntamente el accionista individual más grande de Rongzun International, una empresa cotizada en el mercado de valores de Hong Kong).
Las autoridades japonesas ordenan: Futu suspende temporalmente parte de sus operaciones y detiene la apertura de nuevas cuentas durante 3 meses
El 19 de junio, la Agencia Japonesa de Servicios Financieros emitió una orden de suspensión parcial de actividades contra moomoo Securities (subsidiaria japonesa de Futu Holdings), exigiéndole que suspenda la promoción y aceptación de nuevas cuentas desde el 19 de junio hasta el 18 de septiembre, durante un período de tres meses; y que elabore un plan de corrección.
Se reveló que moomoo Securities cometió conductas inapropiadas, como proporcionar información falsa sobre el alcance del sistema de cuenta de ahorro personal japonés (NISA) a sus clientes, además de presentar múltiples problemas de gestión interna, como la falta prolongada de verificación e informes de transacciones sospechosas y medidas insuficientes de ciberseguridad.
Las casas de bolsa tradicionales buscan nuevas rupturas: se aprueban servicios de financiación para la negociación de activos virtuales en Hong Kong, se lanzan nuevas criptomonedas para negociación inmediata
Los negocios tradicionales de valores enfrentan frecuentes acciones regulatorias, luego se expanden hacia el sector cripto.
En julio de 2024, Futu Securities obtuvo la aprobación de la Comisión de Valores de Hong Kong para ofrecer servicios de comercio de activos virtuales a inversores calificados, incluidos inversores individuales, y lanzó oficialmente el comercio de BTC y ETH el 1 de agosto, convirtiéndose en el primer broker autorizado de Hong Kong en ofrecer comercio de criptomonedas sin comisiones;
En agosto de 2025, según el informe financiero oficial del Q2, el saldo de activos criptográficos de Futu alcanzó 4 mil millones de dólares hongkoneses, y su negocio se expandió a Hong Kong, Singapur y Estados Unidos;
En noviembre de 2025, la plataforma internacional Futu Moomoo lanzó BNB en los mercados de Estados Unidos y Singapur.
A medida que avanza el año 2026, mientras las plataformas de intercambio de criptomonedas lanzan activos financieros tradicionales como acciones de EE.UU., acciones de Corea y acciones de Hong Kong, los corredores tradicionales también se acercan al intercambio de criptomonedas.
Junio: Aprobado para lanzar servicios de financiación de comercio de activos virtuales en Hong Kong
En junio de este año, Futu Securities anunció que ha obtenido la aprobación de la Comisión de Valores de Hong Kong para la actualización de su licencia tipo 1 de servicios de negociación de valores, y lanzará servicios de financiación para la negociación de activos virtuales para clientes calificados en Hong Kong. Los activos garantía deben ser valores tradicionales; anteriormente, los límites de crédito obtenidos mediante financiación de valores tradicionales no podían usarse para operar con criptomonedas, pero ahora se han ampliado para permitir su uso en operaciones con criptomonedas.
Esta vez, Futu lanza el comercio inmediato de BNB en Hong Kong, y sus principales puntos de venta diferenciadores son dos:
En cuanto al grupo de clientes, Futu Hong Kong se dirige a un público minorista más amplio, con umbrales de participación relativamente más bajos;
En segundo lugar, en cuanto al sistema de comercio, Futu utiliza el libro de órdenes para la conciliación de órdenes, reemplazando el comercio basado únicamente en cotizaciones, lo que ofrece una forma más flexible de comprar y vender.
Además, según la información disponible, FUTU Hong Kong actualmente no admite depósitos ni retiros de BNB, aunque es posible que se vayan incorporando gradualmente, al igual que ocurrió con criptomonedas anteriores como BTC, ETH y SOL.
Según la información de la reunión de presentación de resultados del Q1 de Futu, el volumen total de operaciones de su negocio de corretaje en Hong Kong alcanzó 4,15 billones de dólares de Hong Kong en el primer trimestre, un aumento del 29% interanual y del 4% respecto al trimestre anterior, con un volumen de operaciones en EE.UU. de 3 billones de dólares de Hong Kong. Al final del primer trimestre, el activo bajo administración de la empresa alcanzó 17,84 billones de dólares de Hong Kong, un aumento del 28% interanual.
La empresa afirmó que mantuvo una cuota de mercado superior al 50% entre los clientes locales de Hong Kong. En los mercados extranjeros, la marca independiente moomoo registró un crecimiento anual significativo en ingresos, con tasas de crecimiento superiores al 100% en cinco países: Japón, Canadá, Australia, Estados Unidos y Malasia. La empresa cuenta con más de 2 millones de clientes con activos y un AUM promedio por cliente de aproximadamente 18.000 dólares estadounidenses.
En combinación con el mensaje anterior de que el porcentaje de clientes con activos en el continente se ha reducido al 13%, la importancia del negocio de intercambio de criptomonedas en Hong Kong aumentará gradualmente, y este movimiento se considera un intento favorable de los brokers tradicionales por transformarse, aprovechar los beneficios de las licencias de Hong Kong y atraer a los usuarios más jóvenes.
Quizás, tras experimentar la fuerte regulación, Futu aspira a convertirse en una plataforma de comercio multifacética. En comparación con su estructura de negocio anterior, altamente dependiente de la inversión transfronteriza de usuarios del continente, el modelo de tipo Robinhood, que combina criptomonedas y valores, es claramente superior.