FinCEN y OFAC proponen normas para implementar la Ley GENIUS sobre AML y cumplimiento de sanciones de stablecoins

Autor: Equipo de abogados de Zhonglun, Fang Jianwei, Chen Yian, Chen Lin, Chen Guangpeng

Palabras clave: Ley GENIUS, activos criptográficos, regulación de stablecoins

El 8 de abril de 2026, la Red de Cumplimiento de Delitos Financieros (FinCEN) del Departamento del Tesoro de EE. UU. y la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) publicaron conjuntamente la propuesta de regla sobre la implementación de las obligaciones anti-lavado de dinero y los requisitos de planes de cumplimiento de sanciones bajo la Ley GENIUS (la “Propuesta de Regla”), lo que marca un avance sustancial en la transición del marco regulatorio estadounidense para stablecoins de pago, desde la autorización legislativa hacia la aplicación estricta. Este artículo analiza en detalle las normas centrales, clarifica los nuevos estándares y requisitos de cumplimiento aplicables a los emisores permitidos de stablecoins de pago (Permitted Payment Stablecoin Issuer, “PPSI”) y al mercado, examina los objetivos legislativos subyacentes y su impacto en la industria de las finanzas digitales, y ofrece recomendaciones profesionales sobre las vías de cumplimiento para empresas chinas en inversiones transfronterizas y desarrollo de negocios.

El 18 de julio de 2025, el presidente estadounidense Trump firmó la Ley de Guía y Establecimiento de la Innovación Nacional para Stablecoins de EE.UU. (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act, "Ley GENIUS"), lo que marca la integración sistemática de las stablecoins reguladas en el sistema financiero estadounidense. [[1]] La ley define claramente el contenido específico de las stablecoins de pago y equilibra los objetivos dobles de satisfacer a los consumidores y mantener la estabilidad financiera. Sin embargo, el texto de la ley aún presenta vacíos en cuanto a los estándares específicos de ejecución para la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo (AML/CFT) y la granularidad de los controles de cumplimiento de sanciones; además, se ha cuestionado que no prevenga adecuadamente los riesgos financieros sistémicos ni proteja suficientemente los derechos de los consumidores. Para abordar estas deficiencias en la implementación, FinCEN y OFAC elaboraron directrices específicas para la aplicación de la Ley GENIUS en materia de lucha contra el lavado de dinero y los delitos financieros, así como el cumplimiento de PPSI, y publicaron un proyecto para consulta pública a principios de abril de 2026. Al mismo tiempo, instituciones regulatorias federales como la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) y la Oficina del Controlador de la Moneda (OCC) también están avanzando en la elaboración de normas complementarias para construir gradualmente un marco regulatorio unificado para las stablecoins.

En comparación con la Ley GENIUS promulgada en 2025, la presente Propuesta de Regla destaca principalmente en los siguientes siete aspectos.

(1) Mejorar la estructura de gobernanza AML/CFT y enfatizar la responsabilidad de la alta dirección

Anteriormente, la Ley GENIUS ya estableció que las stablecoins en dólares deben mantener reservas completas al 1:1 y deben ser redimibles dentro de 2 días hábiles. Además, en cuanto a los requisitos de transparencia, PPSI debe publicar al menos mensualmente informes sobre los activos almacenados, someterse regularmente a auditorías e investigaciones profesionales por parte de terceros independientes, y informar periódicamente de forma proactiva sobre la cantidad de stablecoins no reembolsadas y la composición de los activos de reserva. [[2]] Se puede ver que esta ley se enfoca en restringir las prácticas de alto apalancamiento de PPSI, proporcionando garantías institucionales para limpiar el mercado de stablecoins y así ayudar a mantener su estabilidad anclada 1:1 a las monedas fiduciarias.

La propuesta de regla refuerza aún más la construcción de un marco regulatorio sólido para AML/CFT dentro de los PPSI, sobre la base del contenido anterior. En primer lugar, esta norma exige que los PPSI elaboren programas de AML/CFT y proporcionen, a solicitud, una copia de su programa de lucha contra el lavado de dinero a FinCEN o a su personal designado. [[3]] La regla también requiere que el plan de AML/CFT sea aprobado por la junta directiva de los PPSI o por una gerencia senior adecuada.

En segundo lugar, el reglamento propuesto establece criterios específicos para que los PPSI elaboren planes efectivos de implementación de AML/CFT. Los PPSI deben establecer y mantener planes existentes, así como realizar ciertas actualizaciones, incluyendo un conjunto de políticas, procedimientos y controles internos basados en el riesgo, diseñados razonablemente para garantizar el cumplimiento de la BSA y las regulaciones de FinCEN. [[4]] Estos cambios asegurarán que los planes AML/CFT de los PPSI se centren en proporcionar a las agencias de aplicación de la ley y de seguridad nacional la información más útil sobre las amenazas más graves.

(2) Implement risk-based customer due diligence and ongoing monitoring

En la Ley GENIUS aprobada previamente, se establecieron disposiciones generales sobre la capacidad de cumplimiento de los PPSI, principalmente en tres aspectos: (1) los PPSI extranjeros deben cumplir con las leyes estadounidenses de lucha contra el lavado de dinero (AML), "Conozca a su cliente" (KYC) y las sanciones, y poseer la capacidad de monitorear, interceptar o congelar transacciones relacionadas con actividades financieras ilegales específicas, para detectar oportunamente infracciones durante procesos como transacciones concretas; (2) incluir explícitamente a los PPSI dentro del ámbito regulatorio AML establecido por la Ley de Secretos Bancarios (Bank Secrecy Act), con el fin de aumentar la transparencia de las actividades financieras, contener eficazmente el financiamiento ilícito mediante stablecoins y así contribuir a la lucha contra el crimen financiero; (3) exigir expresamente que los PPSI adopten planes de cumplimiento de sanciones que cumplan con los requisitos establecidos en la Ley GENIUS, para unificar los estándares regulatorios sobre la circulación de stablecoins. [[5]]

En comparación con la Ley GENIUS, el Reglamento Propuesto añade requisitos específicos de evaluación de riesgos y obligaciones de debida diligencia para los PPSI. En primer lugar, se exige a los PPSI que identifiquen, evalúen y documenten los riesgos relacionados con el lavado de dinero, el financiamiento del terrorismo y otras actividades financieras ilícitas a través de su proceso de evaluación de riesgos, que incluye: (1) evaluar los riesgos asociados con las actividades comerciales del PPSI; (2) revisar e incorporar, cuando corresponda, las prioridades AML/CFT; y (3) actualizar inmediatamente el proceso cuando el PPSI sepa o tenga motivos para saber que cualquier cambio modificará notablemente su riesgo. [[6]] Además, el reglamento incrementa la obligación de debida diligencia continua de los PPSI. Estos deben realizar una debida diligencia continua sobre los clientes para comprender la naturaleza y el propósito de las relaciones con los clientes, establecer perfiles de riesgo del cliente y llevar a cabo un monitoreo continuo. [[7]]

En segundo lugar, el proyecto de regla requiere que los PPSI desarrollen un plan AML/CFT basado en el riesgo. Según los detalles de esta disposición, el plan AML/CFT debe estar adecuadamente orientado por el riesgo, con el fin de guiar a los PPSI para asignar más recursos a clientes y actividades de alto riesgo. [[8]] Esta propuesta refleja la opinión de FinCEN de que las instituciones financieras están mejor posicionadas para identificar y evaluar los riesgos de lavado de dinero, financiación del terrorismo y finanzas ilícitas, por lo que las obligaciones y expectativas de cumplimiento deben centrarse más en la efectividad.

Finalmente, el reglamento propuesto exige que los PPSI establezcan un plan de debida diligencia (incluyendo planes de debida diligencia reforzada cuando sea necesario) para que puedan detectar e informar sobre cualquier actividad de lavado de dinero conocida o sospechosa que involucre agentes y cuentas de banca privada. [[9]] También exige que los PPSI cumplan con las medidas especiales implementadas por FinCEN para mitigar el riesgo de lavado de dinero en instituciones financieras extranjeras.

(3) Fortalecer el plan de cumplimiento de sanciones y el mecanismo de intercambio de información

La propuesta de regla describe las posibles políticas de aplicación y supervisión de FinCEN en materia de Lucha contra el Blanqueo de Capitales y Financiamiento del Terrorismo (AML/CFT). Específicamente, si el PPSI correspondiente elabora un plan AML/CFT según la propuesta de regla, FinCEN generalmente no tomará acciones de aplicación, a menos que el PPSI correspondiente cometa errores significativos o sistemáticos en la implementación de dicho plan. [[10]] Al mismo tiempo, la propuesta de regla garantizará que FinCEN desempeñe un papel central en la regulación AML/CFT e introduzca un marco de notificación y consulta entre las principales agencias federales reguladoras de stablecoins de pago y las autoridades financieras, fortaleciendo la coordinación interinstitucional.

(4) Clarificar la conservación de los registros de operaciones y la aplicación de la regla de viaje

La propuesta de regla requerirá que los PPSI creen y mantengan ciertos registros. La propuesta exigirá que los PPSI cumplan con las normas de conservación de registros, que les obligan a recopilar y conservar registros de transferencias y transmisiones de fondos de 3,000 dólares o más. La propuesta también requiere que los PPSI cumplan con la Regla de Viaje (Travel Rule), que exige que los PPSI transmitan a otras instituciones financieras involucradas en la transferencia información específica sobre la transferencia de fondos. [[11]] La propuesta de regla también exige que los PPSI presenten a la agencia reguladora principal o a la agencia estatal de los PPSI todos los registros de incumplimientos regulatorios o infracciones bloqueadas, según la Ley GENIUS, para demostrar que los PPSI han implementado un plan efectivo de cumplimiento de sanciones. [[12]]

(V) Establecer un mecanismo de intercambio de información

La propuesta de regla aplica ciertas cláusulas de intercambio de información a los PPSI. Tras recibir una solicitud de FinCEN, los PPSI deben buscar en sus registros para determinar si han abierto o mantenido alguna cuenta para la persona o entidad identificada en la solicitud, o si han realizado alguna transacción con dicha persona o entidad. [[13]]

(6) Reforzar la capacitación en cumplimiento y riesgos para los empleados de PPSI

La propuesta de regla requiere que los PPSI establezcan y mantengan un programa de capacitación en cumplimiento de sanciones basado en riesgos, que debe implementarse de acuerdo con los siguientes requisitos: (1) al menos una vez al año, con una frecuencia adecuada a la evaluación de riesgos y perfil de riesgo específicos del PPSI; (2) proporcionado a todos los empleados y partes interesadas relevantes; (3) adaptado adecuadamente según el rol y las responsabilidades de cada participante; (4) actualizado en todo momento para reflejar los resultados de la evaluación de riesgos y las deficiencias identificadas en el plan de cumplimiento de sanciones, incluidos los resultados de pruebas y auditorías; y (5) diseñado para garantizar que todos los empleados y partes interesadas relevantes tengan fácil acceso a los recursos y materiales de cumplimiento pertinentes. [[14]] Esta disposición contribuye a fortalecer la capacidad de los empleados para identificar riesgos durante el procesamiento diario de operaciones, reduciendo al máximo el costo de regulación del delito financiero.

(7) Designar un funcionario especializado en supervisión de lucha contra el lavado de dinero

La propuesta de regla requiere que el PPSI designe un comisionado responsable de desarrollar e implementar el plan de prevención del lavado de dinero y la financiación del terrorismo, así como de coordinar y supervisar la cumplimiento diario. Este comisionado debe residir en Estados Unidos y no puede haber sido condenado por delitos graves relacionados con operaciones con información privilegiada, corrupción, delitos cibernéticos, lavado de dinero, financiación del terrorismo o fraude financiero. [[15]] Se puede considerar que el programa federal de Estados Unidos aumenta la especialización y la intensidad de la supervisión diaria, así como la capacidad de obtener información en tiempo real sobre el estado y las vulnerabilidades de las instituciones financieras en la regulación del lavado de dinero, mediante la creación de un comisionado especializado en la prevención del lavado de dinero.

La propuesta de regulación refleja que los legisladores están poniendo mayor énfasis en garantizar la seguridad de las transacciones y el funcionamiento estable del mercado de criptomonedas, con el objetivo principal de integrar las transacciones del mercado de criptomonedas en un marco legal más sólido, preservando así la posición dominante de Estados Unidos en los mercados financieros globales.

(1) Eliminar la arbitraje regulatorio y establecer un estándar de aplicación federal unificado

Dado que cada estado de Estados Unidos tiene fuentes legales y jurisdicción independientes, las políticas y requisitos específicos de regulación financiera varían entre los estados. El reglamento propuesto enfatiza las obligaciones específicas de evaluación de riesgos y debida diligencia relacionadas con los PPSI, lo que permite derribar las "barreras implícitas" y los sesgos políticos entre los estados, evitando la "regulación diferencial" en la aplicación que podría surgir por la falta de claridad en los estándares AML de los PPSI. En segundo lugar, en comparación con la versión de 2025 de la Ley GENIUS, el reglamento propuesto otorga mayor importancia a la implementación por parte de los PPSI de planes y procesos de informes estandarizados de AML/CFT, resolviendo así eficazmente las deficiencias previas en los estándares de cooperación AML y las vulnerabilidades que permitían fraudes y transferencias de fondos a través de transacciones anónimas. Además, unos requisitos regulatorios claros, uniformes y transparentes ayudan a aumentar la previsibilidad del mercado para los PPSI, fomentando su potencial innovador y atrayendo inversiones extranjeras al mercado estadounidense de criptomonedas. [[16]]

(2) Conectar islas de información y construir una red de cooperación anti-lavado de dinero entre los sectores público y privado

Actualmente, las actividades de lavado de dinero en los mercados financieros mundiales presentan características cada vez más diversas, profesionales y ocultas, mientras que las cadenas de transferencia de fondos muestran una tendencia creciente hacia la internacionalización y la tecnificación. Reforzar el intercambio de información de cumplimiento tiene como objetivo superar los aislamientos de datos entre los PPSI, logrando la identificación dinámica de riesgos potenciales de lavado de dinero y financiación del terrorismo mediante la cooperación entre los PPSI y las autoridades encargadas de hacer cumplir la ley, así como identificar integralmente técnicas complejas de lavado de dinero que utilicen stablecoins, mejorando la eficiencia en la detección de fondos ilícitos. Desde una perspectiva de regulación posterior, por un lado, favorece el fortalecimiento de la gestión de riesgos y la aceleración de las investigaciones de casos, no solo cumpliendo con los requisitos de cumplimiento, sino también contribuyendo a la construcción de mecanismos conjuntos de prevención y control para combatir los delitos financieros transfronterizos y entre mercados. [[17]] Por otro lado, también promueve que las empresas relacionadas con las stablecoins realicen oportunamente auditorías internas y perfeccionen continuamente las listas de riesgos y los objetos de monitoreo prioritario.

(3) Anticipar los controles de riesgo e integrar el cumplimiento de sanciones en los procesos comerciales

A diferencia de los lujos tradicionales utilizados para ocultar riqueza, las monedas estables son fáciles de almacenar y transferir, y resultan más difíciles de rastrear. En general, si las actividades de AML/CFT no se detectan oportunamente durante la emisión y la compra iniciales, la posterior rastreabilidad y regulación se vuelven significativamente más difíciles. Según una encuesta de Chainalysis, en los últimos diez años, criminales como contrabandistas y traficantes de drogas han transferido millones de dólares a través de fronteras utilizando monedas estables, lo que representa una amenaza considerable para la estabilidad del sistema financiero estadounidense y aumenta la carga de investigación para las autoridades estadounidenses. [[18]] Fortalecer la construcción de PPSI mediante mecanismos de evaluación de riesgos e investigación, mejorar la capacidad de los empleados para identificar riesgos y exigir la asignación obligatoria de funcionarios especializados en prevención del lavado de dinero facilitará que cada PPSI implemente medidas regulatorias adecuadas según su exposición real al riesgo, reduciendo eficazmente los costos de aplicación y minimizando al máximo las intervenciones innecesarias en el mercado. Además, cuando los PPSI fallen en su supervisión, permitir que FinCEN asuma directamente la tarea regulatoria ayudará a cuantificar estándares regulatorios específicos respetando la autonomía de los PPSI, unificando así la escala de aplicación y logrando un combate verdaderamente efectivo contra el crimen financiero.

(I) Las pequeñas y medianas empresas enfrentan una prueba de supervivencia

La promulgación de la propuesta de regulación marca el ingreso formal de la industria de las stablecoins a la era de la “cumplimiento normativo”, enfrentándose así a una regulación más transparente y integral. Los requisitos de la propuesta de regulación, como la presencia de un oficial de cumplimiento dedicado en Estados Unidos, la auditoría independiente anual y la construcción de sistemas de monitoreo en tiempo real, elevarán los costos anuales de cumplimiento de los PPSI a niveles de millones de dólares. Los PPSI pequeños y medianos, offshore y sin efectos de escala ni reservas tecnológicas, se verán obligados a abandonar el mercado estadounidense por no poder asumir la infraestructura de cumplimiento, lo que concentrará aún más el mercado en los gigantes con licencias de cumplimiento (como USDC, PYUSD).

(2) Los participantes internacionales muestran una tendencia de "doble polarización"

Debido a que la regulación de las monedas estables es más compleja y detallada, los países en desarrollo, debido a que sus leyes sobre cumplimiento, como la lucha contra el lavado de dinero, comenzaron más tarde o aún presentan deficiencias en la implementación práctica, generalmente carecen de una conciencia de riesgo madura y de equipos y sistemas profesionales de cumplimiento. Por lo tanto, reevaluarán la relación entre los beneficios y los riesgos de ingresar al mercado estadounidense de monedas estables. En contraste, los países desarrollados han construido en su mayoría un sistema legal multilayer compuesto por leyes penales, leyes específicas contra el lavado de dinero, regulaciones administrativas y normas de supervisión del sector, y las grandes instituciones financieras correspondientes cuentan con procesos de cumplimiento más sistemáticos contra el lavado de dinero, lo que las hace más adaptables a los requisitos regulatorios estadounidenses. Estas grandes instituciones financieras y empresas podrán participar más fácilmente en el mercado estadounidense de monedas estables y utilizar las monedas estables para realizar transferencias transfronterizas globales rápidas y de bajo costo.

(3) Se elevan los umbrales de acceso al mercado: destacan las ventajas de las entidades relacionadas con bancos

Desde 2025, la Ley GENIUS ha establecido claramente los requisitos de elegibilidad para convertirse en PPSI, que incluyen principalmente: (1) subsidiarias de instituciones de depósito aseguradas, que dependen de las capacidades de gestión de riesgos y sistemas de cumplimiento de las instituciones financieras tradicionales; (2) PPSI federales aprobados por la OCC; (3) PPSI calificados por cada estado. [[19]] La Ley GENIUS permite que entidades no bancarias o entidades colaboren con subsidiarias bancarias en la emisión de stablecoins. En comparación con las instituciones bancarias tradicionales, los umbrales de entrada para entidades no bancarias son más altos. Además, el Reglamento Propuesto enfatiza aún más la protección de la seguridad del mercado financiero estadounidense. En contraste, actualmente bancos como JPMorgan y Telcoin ya han desarrollado sistemas internos de cumplimiento sistemáticos para el mercado de stablecoins y han establecido mecanismos de emisión relativamente maduros. [[20]] En consideración integral de los costos de cumplimiento y la estabilidad de los rendimientos, en el futuro las entidades no bancarias podrían depender cada vez más de grandes bancos para la emisión de stablecoins.

(4) La cooperación en el mercado internacional de stablecoins se vuelve más estrecha

Con la mejora de las regulaciones anti-lavado de dinero y de cumplimiento en el Reglamento Propuesto, la tendencia de fortalecimiento regulatorio impulsará de manera constante la circulación de las stablecoins en el mercado internacional. Actualmente, tanto el Reglamento del Mercado de Activos Criptográficos (MiCA) adoptado por la Unión Europea como la Ley de Stablecoins promulgada por Hong Kong, China, establecen disposiciones detalladas sobre los requisitos de elegibilidad de los PPSI y los mecanismos anti-lavado de dinero. Todos estos elementos crean las condiciones necesarias para implementar futuras normas internacionales unificadas para el mercado de stablecoins. En el futuro, el mercado internacional de stablecoins se centrará principalmente en equilibrar la prevención de riesgos financieros globales (como el lavado de dinero, la fuga de capitales y la financiación del terrorismo) con la mejora de la eficiencia de liquidación, y reforzará la cooperación en la aplicación de la ley y la lucha contra los delitos financieros transnacionales. A medida que el mercado de stablecoins se vuelva cada vez más normativo y transparente, y que las stablecoins se expandan a más países y regiones, estas se convertirán gradualmente en la moneda base principal para las transacciones entre países principales, eliminando la necesidad de realizar conversión previa de tipos de cambio al comprar o vender otros activos digitales (como Bitcoin) o al realizar pagos transfronterizos. Al mismo tiempo, esta tendencia obligará a las instituciones financieras de los países en desarrollo a transformar sus estructuras de inversión y controles internos de riesgo para adaptarse a la velocidad de desarrollo del mercado de stablecoins.

Para empresas chinas que operan en tecnología financiera transfronteriza o que tienen necesidades de liquidación en dólares estadounidenses, ante el actual marco de diferencias regulatorias entre Estados Unidos y China, proponemos las siguientes estrategias prudentes de cumplimiento:

(1) Cumplir estrictamente las leyes locales y evitar cualquier participación ilegal en la emisión

La "Notificación sobre la prevención y gestión adicionales de los riesgos relacionados con las monedas virtuales" prohíbe explícitamente que las entidades dentro del territorio emitan monedas virtuales en el extranjero sin el consentimiento legal y reglamentario de las autoridades competentes, incluidas las monedas estables. En ausencia de un proceso claro de aprobación y registro para dichas emisiones extranjeras, las empresas dentro del territorio deben evitar en la medida de lo posible participar directa o indirectamente en planes de emisión, inversión o comercio de monedas estables estadounidenses, y no pueden eludir la regulación mediante la creación de entidades en EE. UU., la participación en emisores con licencia o mediante liquidaciones en cadena.

Al mismo tiempo, los operadores pueden revisar sistemáticamente la ley estadounidense GENIUS, las reglas propuestas, sus disposiciones de jurisdicción extraterritorial, los requisitos de cribado de sanciones y anti-lavado de dinero, evaluar si sus operaciones transfronterizas actuales (liquidación, cadena de suministro, servicios técnicos) podrían verse involucradas pasivamente en la regulación de las monedas estables o en sanciones de la OFAC, y realizar una inspección exhaustiva de los canales de fondos transfronterizos, socios y sistemas técnicos para evitar cualquier tipo de transacciones financieras o comerciales con PPSI sin licencia o plataformas de activos virtuales.

(2) Construir capacidades de cumplimiento normativo, alineándose con estándares internacionales

Las normas propuestas establecen un marco pionero para la lucha contra el lavado de dinero, la debida diligencia con el cliente, el monitoreo continuo, el cumplimiento de sanciones y los funcionarios de control interno; las empresas pueden utilizar estas normas como material de estudio para la conformidad financiera transfronteriza, con el fin de mejorar sus sistemas internos de cumplimiento en finanzas transfronterizas tradicionales, liquidación de comercio y gestión de divisas, y construir un marco de control interno basado en riesgos que abarque KYC/CDD, monitoreo de transacciones, capacitación del personal y responsabilidad de cumplimiento, adaptándose a las tendencias globales de conformidad financiera. Al mismo tiempo, es fundamental mantener una comunicación activa con las autoridades regulatorias locales para comprender las tendencias regulatorias y las dinámicas de aplicación, elevando así el nivel de cumplimiento en el territorio nacional.

(Tres) Desviarse hacia la vía de cumplimiento, centrarse en negocios financieros transfronterizos legales

Las empresas chinas con necesidades de liquidación transfronteriza aún deben priorizar el uso de canales oficiales y regulares, como instituciones financieras autorizadas, SWIFT y el pago transfronterizo con el renminbi digital, limitando estrictamente los socios a grandes instituciones financieras tradicionales autorizadas y empresas cotizadas cumplidoras, asegurando el cumplimiento total con las regulaciones de supervisión financiera transfronteriza y la gestión de divisas.

(4) Participar en la gobernanza global y promover la alineación de estándares de cumplimiento

En el contexto de la reconfiguración de la regulación global, la industria puede apoyarse en asociaciones industriales e instituciones de investigación para participar activamente en la investigación sobre normas globales de regulación monetaria, estándares de lucha contra el lavado de dinero y coordinación regulatoria transfronteriza, proporcionando referencias para mejorar la regulación financiera digital en nuestro país. Al mismo tiempo, colaborar para impulsar la alineación de los estándares del yuan digital con los sistemas de pago internacionales cumplidores, aprovechando canales oficiales de monedas digitales para aumentar la eficiencia de los pagos transfronterizos y evitar escenarios de uso no autorizados.

[1] Consulte: How the GENIUS Act Is Reshaping Stablecoin Regulation and Emerging Financial Disputes, https://www.jamsadr.com/insight/2025/how-the-genius-act-is-reshaping-stablecoin-regulation.

[2] Ley GENIUS, Sección 4(a)(1)(A).

[3] Propuesta de norma para implementar las obligaciones de lucha contra el lavado de dinero y las sanciones de la Ley GENIUS

Requisitos del programa de cumplimiento, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf

[4] Consulte: Propuesta de norma para implementar las obligaciones de lucha contra el lavado de dinero y los requisitos del programa de cumplimiento de sanciones de la Ley GENIUS, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf

[5] Véase: GENIUS Act, Sección 4(a)(5)(A).

[6] Propuesta de regla para implementar las obligaciones de lucha contra el lavado de dinero y las sanciones de la Ley GENIUS

Requisitos del programa de cumplimiento, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[7] Propuesta de regla para implementar las obligaciones de lucha contra el lavado de dinero y los requisitos del programa de cumplimiento de sanciones de la Ley GENIUS, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[8] Propuesta de regla para implementar las obligaciones de lucha contra el lavado de dinero y los requisitos del programa de cumplimiento de sanciones de la Ley GENIUS, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[9] Propuesta de regla para implementar las obligaciones de lucha contra el lavado de dinero y los requisitos del programa de cumplimiento de sanciones de la Ley GENIUS, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[10] Propuesta de regla para implementar las obligaciones de lucha contra el lavado de dinero y las sanciones de la Ley GENIUS

Requisitos del programa de cumplimiento, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[11] Propuesta de regla para implementar las obligaciones de lucha contra el lavado de dinero y los requisitos del programa de cumplimiento de sanciones de la Ley GENIUS, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[12]Propuesta de regla para implementar las obligaciones de lucha contra el lavado de dinero y los requisitos del programa de cumplimiento de sanciones de la Ley GENIUS, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[13]Propuesta de regla para implementar las obligaciones de lucha contra el lavado de dinero y los requisitos del programa de cumplimiento de sanciones de la Ley GENIUS, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[14]Propuesta de regla para implementar las obligaciones de lucha contra el lavado de dinero y los requisitos del programa de cumplimiento de sanciones de la Ley GENIUS, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[15] Propuesta de regla para implementar las obligaciones de lucha contra el lavado de dinero y las sanciones de la Ley GENIUS

Requisitos del programa de cumplimiento, https://www.fincen.gov/system/files/2026-04/FactSheet-PPSI-program-NPRM.pdf.

[16] Véase Giovanna M. Cinelli: Interpretación de las nuevas normas sobre la inversión extranjera en EE.UU.: poco impacto a corto plazo, pero aún quedan más cambios por ver.

[17]El director de FinCEN enfatiza la importancia del intercambio de información entre instituciones financieras, https://www.fincen.gov/news/news-releases.

[18] Consultar: The Chainalysis Money Laundering and Cryptocurrency Report, https://go.chainalysis.com/cryptocurrency-money-laundering-report.html.

[19] Ley GENIUS, Sección 2(23).

[20] Consulte a Will Canny: El banco de Wall Street JPMorgan Chase dice que el mercado de stablecoins podría crecer hasta los 600 mil millones de dólares para 2028, https://www.coindesk.com/zh/markets/2025/12/19.