Autor:Fidelity Investments
Compilación:NickyNoticias de visión de futuro
En resumen:
Los inversores que desean ingresar al mercado con la expectativa de obtener beneficios a corto plazo quizás deberían mantenerse cautelosos. Sin embargo, aquellos que planean mantener sus inversiones a largo plazo quizás aún no hayan perdido la oportunidad. Este año, gobiernos y empresas de más países han incluido activos digitales en sus balances. Debido a esta nueva demanda, algunos inversores creen que el ciclo tradicional de cuatro años de las monedas virtuales podría haber terminado.
En marzo, el presidente Trump firmó una orden ejecutiva para establecer una reserva estratégica de bitcoin para el gobierno de Estados Unidos. Esta orden designó oficialmente como activos de reserva todos los bitcoins y ciertas otras criptomonedas que actualmente posee el gobierno.
Aunque el impacto completo de este decreto administrativo aún debe observarse, 2025 ha aclarado una cosa: las monedas criptográficas están ganando aceptación mainstream. Ya no se ven simplemente como una forma especulativa volátil practicada por los llamados "degens" (abreviatura de "degenerate", un término que los inversores en criptomonedas utilizan para describirse a sí mismos debido a la naturaleza loca del mercado de criptomonedas y la mentalidad necesaria para sobrevivir en él), sino que ahora son reconocidas por el gobierno estadounidense como un medio de almacenamiento de valor.
¿Qué significa esto para el mercado de criptomonedas al acercarnos al 2026? ¿El actual fuerte retroceso de precios significa que el mercado alcista ha terminado? ¿Ya es demasiado tarde para invertir en criptomonedas? A continuación, se presentan algunas tendencias clave que merecen atención.
¿Adoptarán más países las reservas en monedas virtuales?
Actualmente, muchos países del mundo poseen cierta cantidad de monedas virtuales, pero pocos han establecido oficialmente reservas de monedas virtuales, es decir, no han designado las monedas virtuales que poseen como activos financieros que sirven a una estrategia de interés nacional.
Esta situación comenzó a cambiar en 2025 (un ejemplo destacado es la orden ejecutiva del presidente Trump en marzo) y podría continuar avanzando en 2026.
Por ejemplo, en septiembre, Kirguistán aprobó una ley para crear sus propias reservas en moneda virtual. En otros lugares, más países están comenzando a explorar esta posibilidad. Recientemente, el Congreso brasileño avanzó en un proyecto de ley que permitiría que hasta el 5 % de las reservas internacionales del país se usaran para mantener bitcoins (aunque aún se desconoce si este proyecto se convertirá en ley).
"Fidelity Digital Assets cree que en el futuro más países podrían comprar bitcoin, y esto se debe a la teoría de juegos", dijo Chris Kuiper, vicepresidente de investigación de Fidelity Digital Assets. "Si más países incluyen bitcoin como parte de sus reservas de divisas, otros países podrían sentir presión competitiva, lo que aumentaría la presión para que también adopten una medida similar".
¿Qué significa esto para el precio? "Desde una perspectiva simple de la economía de oferta y demanda, cualquier demanda adicional de bitcoin podría impulsar al alza el precio", dijo Kupper. "Por supuesto, lo clave es cuán grande es esta demanda adicional, y si otros inversores están vendiendo o manteniendo sus activos".
¿Las empresas continuarán comprando criptomonedas?
El gobierno no es la única fuente potencial de la nueva demanda para 2026. Las empresas podrían participar cada vez más en este ámbito, y algunas ya han comenzado a incluir bitcoin y otras criptomonedas en sus balances desde 2025. Uno de los ejemplos más destacados hasta la fecha es la empresa de software y análisis Strategy (anteriormente MicroStrategy, con ticker MSTR), que ha estado comprando bitcoin de manera constante desde 2020. Sin embargo, este año muchas más empresas han adoptado esta práctica, convirtiéndola en una tendencia. Hasta noviembre, más de 100 empresas cotizadas (tanto nacionales como internacionales) ya poseían criptomonedas. Aproximadamente 50 de estas empresas poseen actualmente más de 100.000 bitcoins.
"Claramente existen oportunidades de arbitraje, y algunas empresas pueden aprovechar su posición en el mercado o sus canales de financiación para reunir fondos destinados a la compra de bitcoin", dijo Kupper. "Parte de esto proviene de las autorizaciones de inversión, así como de cuestiones geográficas y regulatorias. Por ejemplo, los inversores que no puedan comprar bitcoin directamente podrían optar por obtener exposición a través de estas empresas o a través de los valores que emiten".
A primera vista, las compras de monedas digitales por parte de empresas incrementan la demanda del mercado, lo cual puede ayudar a elevar los precios de los activos. Pero los inversores también deben ser conscientes de los riesgos. "Si estas empresas eligen o son obligadas a vender parte de sus activos digitales, por ejemplo, durante una recesión del mercado, esto ciertamente podría ejercer presión a la baja en los precios del bitcoin u otras monedas digitales que poseen", afirmó Kupper.
Fuente: Fidelity Investments. El rendimiento anterior no implica resultados futuros.
¿El ciclo de cuatro años llegará a su fin?
En comparación con inversiones tradicionales como acciones y bonos, la historia del bitcoin es relativamente breve, pero su precio ha seguido aproximadamente un ciclo de cuatro años (desde un máximo alcista hasta otro máximo alcista, o desde un mínimo bajista hasta otro mínimo bajista). Ha formado máximos alcistas en noviembre de 2013, diciembre de 2017 y noviembre de 2021, y mínimos bajistas en enero de 2015, diciembre de 2018 y noviembre de 2022. Estos ciclos vienen acompañados de fluctuaciones de precio significativas: el primer ciclo cayó desde 1.150 dólares hasta 152 dólares, el segundo desde 19.800 dólares hasta 3.200 dólares, y el tercero desde 69.000 dólares hasta 15.500 dólares.
La tendencia del bitcoin suele impulsar al mercado completo de criptomonedas a seguir su movimiento — en muchos casos con volatilidad aún más intensa.
Actualmente, nos encontramos en el nodo de aproximadamente cuatro años del ciclo actual, ya que la anterior ola alcista alcanzó su máximo en noviembre de 2021. Y en la última semana, los precios de las criptomonedas han seguido cayendo. Entonces, ¿esta ola alcista ya ha alcanzado su punto máximo?
Si el ciclo de cuatro años se repite, es posible que ya estemos en, o muy cerca de, el final de esta ola alcista del Bitcoin. Sin embargo, algunos inversores en criptomonedas creen que esta tendencia histórica está a punto de terminar, y que la actual corrección de precios es solo una corrección temporal del mercado antes de que se reanude la tendencia alcista.
¿Qué significa esto concretamente? Algunos inversores creen que, aunque seguirán apareciendo retrocesos en los precios, la volatilidad de cualquier caída será mucho menor que en el pasado, y su magnitud podría ser tan pequeña que no se percibirá como una bajada completa del mercado.Otros creen que podríamos estar entrando en un superciclo, en el que la fase alcista se prolongaría durante varios años. A modo de referencia, el superciclo de materias primas de los años 2000 duró casi una década.
Kuiper no cree que estos ciclos desaparezcan por completo, ya que las emociones de miedo y codicia que los generan no han desaparecido mágicamente. Sin embargo, señala que si el ciclo de cuatro años se repitiera, ya deberíamos haber alcanzado un máximo histórico en este ciclo y haber entrado en una recesión completa. Aunque la corrección desde noviembre ha sido bastante severa hasta ahora, afirma que probablemente no podremos confirmar si realmente se ha formado un ciclo de cuatro años hasta 2026. La caída actual en los precios podría ser el comienzo de una nueva recesión, o simplemente una corrección dentro de una fase alcista, que podría volver a establecer máximos históricos en el futuro, tal como ya hemos visto varias veces en este ciclo.
Aún queda por ver si estas predicciones se cumplirán; quizás no podamos confirmarlo hasta mediados de 2026.
¿Es aún oportuno comprar bitcoins ahora?
Aunque el mercado de las criptomonedas sigue teniendo muchas incertidumbres, una cosa se ha vuelto más clara: el mercado de las criptomonedas está entrando en un nuevo paradigma. "Estamos viendo una transformación radical en la estructura y categorías de los inversores, y creo que esto continuará hasta 2026", dijo Kupper. "Los gestores y inversores tradicionales ya han comenzado a comprar bitcoin y otros activos digitales, pero en cuanto a la cantidad de capital que podrían aportar a este sector, creo que apenas estamos arañando la superficie".
Dado esto, los inversores que aún no han entrado al mercado podrían preguntarse: ¿sigue siendo una buena oportunidad comprar Bitcoin ahora?
Para Kupiec, esto depende de su horizonte de inversión. Si espera obtener beneficios a corto o mediano plazo (de cuatro a cinco años o menos), es posible que ya sea demasiado tarde, especialmente si este ciclo termina siguiendo la historia pasada.
«Sin embargo, desde una perspectiva de un largo plazo, personalmente creo que si consideras el bitcoin como un medio de almacenamiento de valor, nunca será fundamentalmente «demasiado tarde»,» dijo Quipe. «Mientras su límite máximo de oferta permanezca inalterado, creo que cada compra de bitcoin representa una inversión de tu trabajo o ahorros en algo que no se devaluará debido a la inflación causada por las políticas monetarias de los gobiernos.»