Los mercados de bitcoin y criptomonedas ingresan a la nueva semana enfocados en la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal. Si bien las expectativas de mantener las tasas de interés sin cambios se fortalecen en el mercado, aún persiste la posibilidad de un aumento de tasas en la última reunión del año.
La decisión de la Reserva Federal de su reunión del 27 al 28 de octubre se anunciará el miércoles, 28 de octubre, a las 9:00 PM hora turca. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, se dirigirá a los periodistas a las 9:30 PM para responder preguntas sobre la decisión.
¡La probabilidad de que las tasas de interés permanezcan sin cambios supera el 90%!
Según los datos de CME FedWatch verificados hoy, la probabilidad de que la Fed mantenga su tasa de política en el rango de 3,75–4,00% es del 90,6%. Una subida de 25 puntos básicos al rango de 4,00–4,25% se contempla con una probabilidad del 9,4%. No se esperan recortes de tasas en esta reunión.
La variación durante el último mes revela un cambio en las expectativas de los inversores. El 25 de septiembre, la probabilidad de un aumento de tasas en la reunión de octubre era del 64,2%, mientras que la probabilidad de mantener las tasas sin cambios era solo del 35,8%. Hoy, la expectativa de mantener las tasas sin cambios ha aumentado a más del 90%.
La Reserva Federal aumentó las tasas de interés en 25 puntos básicos en su reunión de septiembre, una decisión unánime. En su declaración, el banco señaló que la actividad económica se mantuvo sólida y la inflación permaneció alta. Por lo tanto, en la reunión de esta semana, todos los ojos estarán puestos en el mensaje que transmitirá la Fed tras el aumento de tasas de septiembre.
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La imagen está cambiando en la reunión de diciembre.
Aunque es probable que se adopte un enfoque de espera y observación en la reunión de octubre, la valoración para fin de año muestra una imagen diferente.
Según los datos de CME FedWatch, la probabilidad de que las tasas de interés se mantengan por encima de su nivel actual tras la reunión del 9 de diciembre se calcula en un total del 74,2%. La probabilidad de que las tasas se encuentren en el rango del 4,00-4,25% es del 67,5%, mientras que la probabilidad de que alcancen el rango del 4,25-4,50% es del 6,7%. La probabilidad de que permanezcan en el rango actual es del 25,8%.
Por lo tanto, cualquier señal que Warsh proporcione sobre la reunión de diciembre será observada con la misma atención que la decisión sobre las tasas de interés.
PIMCO, uno de los principales gestores de activos del mundo, también indicó en su análisis fechado el 22 de octubre que espera que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en esta reunión. Sin embargo, la institución evaluó que la Fed podría mantener su tendencia al alza de las tasas de interés y que el siguiente paso podría ser un aumento de 25 puntos básicos en diciembre.
PIMCO destacó varios temas clave, incluidas las inversiones en IA que respaldan la demanda, los aranceles y los riesgos de inflación relacionados con la energía. Por el contrario, el aumento de los rendimientos de los bonos a largo plazo y la restricción de las condiciones financieras podrían brindar al Fed margen de maniobra.
Las declaraciones de Warsh sobre bitcoin tomarán el centro del escenario
En esta reunión no se publicarán nuevas previsiones económicas ni gráficos de puntos que muestren las expectativas sobre las tasas de interés. Por lo tanto, las variaciones en el texto de la decisión, cualquier voto disidente y la conferencia de prensa de Warsh tendrán más peso.
Desde la perspectiva de los mercados de criptomonedas, será particularmente importante observar con qué fuerza un nuevo aumento de tasas permanezca en la agenda, especialmente en diciembre. Las declaraciones de Warsh, que dejan abierta la puerta a un mayor apretón, podrían aumentar la presión sobre el bitcoin a través del dólar y los rendimientos de los bonos. Por el contrario, un mensaje más fuerte de espera podría impulsar la aversión al riesgo de los inversores.
Además, la agenda ocupada no terminará con la decisión sobre las tasas de interés. El informe de ingresos y gastos personales de septiembre, que incluye el indicador de inflación PCE seguido de cerca por la Fed, se publicará el jueves, 29 de octubre.
*Esto no es un consejo de inversión.
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