La Reserva Federal de EE. UU. está avanzando un marco para proporcionar cuentas de pago limitadas a ciertas instituciones financieras no bancarias, incluidas las fintech y los bancos vinculados a criptomonedas, permitiendo un acceso más restringido a las vías de pago de la Fed sin las garantías completas otorgadas a los bancos tradicionales. La propuesta, emitida como aviso de propuesta de reglamentación, señala un enfoque cauteloso para ampliar el acceso directo de la Fed al sector de criptomonedas y fintech.
Según Cointelegraph, el plan introduciría “cuentas principales delgadas” que pueden liquidar y asentar pagos, pero no generarían intereses ni proporcionarían acceso a herramientas de banca central como la ventana de descuento o el crédito intradía. La Reserva Federal también instruyó a los bancos regionales de la Reserva Federal a suspender las decisiones sobre las solicitudes de acceso a cuentas de Tier 3 mientras se lleva a cabo la elaboración de la norma, una pausa que el personal espera finalizar para el 31 de diciembre de 2026.
Principales conclusiones
- La Reserva Federal propone cuentas de pago delgadas para fintechs y bancos vinculados a criptomonedas legalmente elegibles, ofreciendo un acceso limitado a las vías de pago enfocadas en la compensación y liquidación.
- Las cuentas no generarían intereses y excluirían herramientas de banca central, como la ventana de descuento o el crédito intradía.
- Una pausa temporal en las solicitudes de cuenta maestra de Nivel 3 está en vigor mientras se desarrolla la normativa, con una fecha objetivo de finalización el 31 de diciembre de 2026.
- Los documentos regulatorios muestran una lista de solicitudes pendientes de nivel 3 al 28 de febrero de 2026, incluyendo Kraken Financial, la rama bancaria del exchange de criptomonedas Kraken; Kraken recibió posteriormente una cuenta principal de propósito limitado del Banco de la Reserva Federal de Kansas City en marzo de 2026.
- La propuesta subraya la fricción continua entre el acceso de las criptomonedas a la infraestructura de pagos de EE. UU. y una postura regulatoria medidada, incluso en medio de un debate político más amplio sobre la integración de la fintech y los activos digitales.
Diseño y alcance de la política de la Fed: qué cambios para las instituciones financieras no bancarias
La iniciativa se centra en la creación de una categoría distinta de cuentas de la Reserva Federal diseñadas para instituciones financieras no bancarias que puedan participar en el sistema de pagos, pero sin toda la gama de privilegios otorgados a las instituciones depositarias tradicionales. Las cuentas maestras simplificadas permitirían funciones esenciales de pago—liquidación y asentamiento—sin generar intereses ni otorgar acceso a las herramientas más amplias de liquidez del banco central. Este diseño tiene como objetivo facilitar una conectividad práctica con las vías de la Reserva Federal, mientras preserva un marco conservador de riesgo y supervisión alineado con los estándares regulatorios existentes para las no bancarias.
Los observadores señalan que, aunque la propuesta abre un camino para que las fintech y las empresas vinculadas a cripto interactúen con la infraestructura de pagos principal, no otorga acceso directo a la Reserva Federal a entidades de activos digitales como exchanges de cripto. En su lugar, el acuerdo requeriría afiliación con una institución que califique como depósito elegible según la Ley de la Reserva Federal, lo que significa que el acceso directo sigue fuera del alcance de la mayoría de los espacios de cripto bajo el marco actual.
Línea de tiempo, supervisión y el estado del acceso de Nivel 3
El anuncio de la Reserva Federal instruye al personal a suspender las decisiones sobre nuevas cuentas maestras de Nivel 3 durante el proceso de elaboración de normas, con la expectativa de que la suspensión permanezca en vigor hasta finales de 2026. Un memorando de la Junta que acompaña el aviso proporcionó un panorama de las “solicitudes de cuenta pendientes” de instituciones de Nivel 3 al 28 de febrero de 2026, destacando varios nombres notables en el ecosistema de cripto-fintech.
Entre los mencionados se encontraba Kraken Financial, la afiliada bancaria de Kraken. En marzo de 2026, se informó que Kraken Financial había recibido una cuenta principal de propósito limitado del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, lo que marcó un paso significativo, aunque restringido, para acceder a las vías de pago de la Fed. El desarrollo ilustra un enfoque cauteloso y por fases para la expansión, priorizando controles de riesgo y alineación regulatoria sobre un acceso directo y amplio para las empresas de cripto.
Contexto de la política: el equilibrio entre la innovación y la supervisión
La dinámica regulatoria en torno al acceso de las criptomonedas a la infraestructura de pagos fundamental ha sido durante mucho tiempo un punto de tensión en Washington. Si bien las señales a nivel ejecutivo durante la administración Trump favorecieron la integración más amplia de la fintech y los activos digitales, la Reserva Federal ha seguido enfatizando la cautela y la supervisión rigurosa, equilibrando los posibles beneficios para la innovación con preocupaciones sobre la estabilidad financiera y la protección al consumidor. La última propuesta refleja esta postura equilibrada: abre una puerta estrecha y controlada para que ciertas instituciones no bancarias participen en los sistemas de pagos, excluyendo explícitamente funciones que las llevarían a formar parte completa de las instalaciones o la supervisión del banco central.
El desarrollo se enmarca dentro de un contexto regulatorio global más amplio. Los observadores señalan que distintas jurisdicciones están adoptando enfoques variados para el acceso de cripto y fintech a los sistemas de pago, con implicaciones distintas para la licenciamiento, los controles AML/KYC y las operaciones transfronterizas. Las instituciones que consideran participar en el marco de EE. UU. deberán monitorear no solo la normativa final de la Reserva Federal, sino también las expectativas regulatorias en evolución de otras agencias, incluidas la SEC, la CFTC y el DOJ, así como los estándares y marcos internacionales, como los que surgen bajo MiCA y regímenes relacionados.
Perspectiva de cierre
Mientras la Reserva Federal avanza con la elaboración de normas sobre cuentas principales reducidas, las preguntas clave para las instituciones permanecen: ¿cómo se definirá la elegibilidad, ¿qué controles de riesgo se requerirán y ¿cómo interactuarán estas cuentas con los regímenes más amplios de licenciamiento y supervisión? El enfoque por fases —que combina acceso limitado con salvaguardias estrictas— sugiere que una participación concreta y directa de los exchange de criptomonedas en los sistemas de pago de la Fed es poco probable a corto plazo, incluso mientras evoluciona el diálogo regulatorio.
Este artículo se publicó originalmente como Fed Proposes Skinny Accounts, Pauses Tier 3—Crypto Compliance Risk en Crypto Breaking News – tu fuente confiable para noticias de cripto, noticias de bitcoin y actualizaciones de cadena de bloques.