Evernorth Holdings podría recaudar aproximadamente $80 millones mediante un nuevo acuerdo de financiación mediante acciones para aumentar la tesorería de XRP de la empresa. Evernorth, respaldada por Ripple, firmó el acuerdo de compra de acciones con CF Principal Investments, un afiliado de Cantor Fitzgerald, el 23 de octubre. El acuerdo permite la venta de hasta 5,22 millones de nuevas acciones comunes de Clase A durante aproximadamente 14 meses.
Un prospecto acompañante de la SEC proyecta ingresos brutos de $80.7 millones utilizando el precio de cierre de las acciones de Evernorth del 22 de octubre de $15.46. El prospecto estima los ingresos después de comisiones y gastos en aproximadamente $78.3 millones. Evernorth planea destinar una parte sustancial de los ingresos a la adquisición adicional de XRP. Evernorth pretende utilizar el saldo para capital de trabajo, gastos corporativos y actividades en el ecosistema de XRP.
El acuerdo permite que Evernorth, cotizada en Nasdaq, exija periódicamente a Cantor que compre acciones al 97% del precio promedio ponderado por volumen de trading de las acciones. La administración de Evernorth puede elegir cuándo emitir acciones según las condiciones del mercado y las necesidades de financiación, lo que permite recaudar capital en cuotas. Sin embargo, las compras generalmente no pueden superar el 20% del volumen de trading en el período de compra aplicable. El acuerdo también impone un umbral de propiedad del 4,99% para Cantor. Evernorth debe pagar una tarifa inicial de compromiso de aproximadamente $522.000, que podría aumentar hasta $1 millón bajo ciertas condiciones.
La financiación no ha comenzado porque Evernorth debe obtener la efectividad de la SEC para la declaración de registro de reventa y cumplir con otros requisitos contractuales. La cantidad recaudada finalmente dependerá del precio de las acciones de Evernorth, la liquidez comercial y el total de acciones emitidas.
Una presentación anterior ante la SEC registró la emisión potencial de casi 11,5 millones de acciones de clase A mediante el ejercicio de warrants públicos pendientes. La empresa de adquisición de propósito especial detrás de la cotización pública de Evernorth emitió estos warrants. Los warrants otorgan a los titulares el derecho a comprar acciones a $11,50 cada una. El ejercicio completo por efectivo podría generar a Evernorth aproximadamente $132,2 millones, separado del acuerdo con Cantor. Sin embargo, los ingresos de los warrants dependen de que los inversores decidan ejercer sus derechos existentes. Evernorth indicó que cualquier ingreso de warrants se destinaría a fines corporativos generales, con la administración decidiendo cómo asignar los fondos.
Evernorth está desarrollando ambas opciones de financiamiento tras su estreno en el mercado público en octubre. Ambos acuerdos podrían aumentar el capital de Evernorth, pero la emisión de acciones adicionales diluiría la propiedad de los accionistas existentes. Evernorth indicó que la empresa generalmente planea buscar capital adicional cuando las acciones de Evernorth negocien por encima del valor liquidativo de las tenencias de XRP de la empresa. Evernorth dijo que este enfoque crea oportunidades para comprar más XRP mientras se busca aumentar el valor subyacente por acción.
La estrategia de Michael Saylor pionera el modelo al vender repetidamente acciones de MSTR y dirigir los ingresos a la adquisición adicional de bitcoin. Otras empresas de tesorería de activos digitales han buscado reproducir este enfoque de financiamiento. Evernorth está aplicando un enfoque similar a XRP utilizando su cotización pública para acceder a capital más allá de la recaudación inicial. La instalación pendiente de Cantor y las opciones pendientes podrían respaldar compras adicionales, cuya escala dependerá del capital accionario que Evernorth obtenga.