¿Podrían los inversores que stakean más ethereum estar reduciendo la liquidez del mercado?
Los datos en la cadena sugieren que podría ser así. En teoría, los inversores bloquean más ETH en staking, lo que reduce la cantidad de ETH líquido disponible para operar.
Con menos monedas en circulación, la liquidez del mercado se vuelve naturalmente más ajustada. Eso significa que incluso una presión de compra o venta relativamente pequeña puede tener un mayor impacto en el precio.
Desde una perspectiva de staking, esta tendencia ya parece estar desarrollándose.
Como muestra el gráfico a continuación, el suministro total apostado de ethereum ha alcanzado un nuevo récord histórico de 41,4 millones de ETH, lo que representa aproximadamente el 34% del suministro total de ETH.
Más notablemente, más de 1,4 millones de ETH han pasado a staking en solo la última semana, reduciendo aún más la cantidad de ETH disponible fácilmente en el mercado abierto.
Los datos recientes de Lookonchain sugieren que esta no es una tendencia aislada.
Por ejemplo, BitMine de Tom Lee realizó una nueva apuesta de 150.120 ETH (alrededor de $278 millones), lo que lleva sus tenencias totales apostadas a 5,07 millones de ETH, valorados en aproximadamente $9.38 mil millones, alrededor del 87,4% de sus tenencias totales de ETH.
Los ballenas siguen la misma estrategia. Un monedero retiró otros 19.000 ETH y los stakéó inmediatamente.
Durante las últimas tres semanas, el mismo monedero ha retirado y colocado en staking un total de 112.000 ETH por un valor superior a $208 millones.
En conjunto, los datos apuntan a la misma tendencia: los inversores están bloqueando más ETH en staking, dejando menos disponible para operar. Si bien esto probablemente ha ayudado a impulsar el rally del 18%+ de Ethereum hasta ahora en el T3, también plantea una pregunta más grande para el mercado en general.
Si Ethereum [ETH] continúa desplazándose hacia el staking a este ritmo, ¿podría la reducción de la oferta líquida comenzar a restringir la liquidez en todo el mercado de criptomonedas?
El aumento del suministro apostado de ethereum pone en foco la liquidez criptográfica
El mercado de stablecoins podría estar entrando en su fase más débil en la historia.
Desde un punto de vista técnico, STABLE.C (la capitalización total del mercado de stablecoins) ha disminuido un 1.6% este trimestre, marcando su peor desempeño trimestral registrado. La caída coincide con más de $6 mil millones en liquidez que han salido del mercado de criptomonedas.
En este contexto, Morgan Stanley redujo la calificación de Circle a subponderar y redujo su objetivo de precio de $106 a $38, citando un crecimiento más lento de USDC y una creciente presión sobre los ingresos de las reservas.
Notablemente, esta debilidad técnica ahora está apareciendo en los datos en cadena.
Como muestra el gráfico a continuación, la actividad de trading de criptomonedas continúa desacelerándose. El volumen diario de trading de spot en las 44 exchanges cayó a alrededor de $15 mil millones la semana pasada, su nivel más bajo del año y casi un 70% por debajo del pico de enero.
Al mismo tiempo, el volumen de trading diario promedio ha disminuido aproximadamente un 50% desde diciembre de 2025 hasta unos $20 mil millones. El mensaje es claro: la liquidez del mercado de criptomonedas continúa disminuyendo.
En este contexto, la creciente actividad de staking de ethereum añade otra dimensión a la historia de la liquidez.
A medida que los inversores siguen transfiriendo ETH al staking, reducen la cantidad de ETH disponible para el comercio.
Con una oferta menos líquida, los libros de órdenes pueden volverse más delgados, haciendo que los precios sean más sensibles a la presión de compra y venta. Con la actividad de comercio de criptomonedas desacelerándose y la liquidez de las stablecoins continuando reduciéndose, la liquidez en todo el mercado podría seguir bajo presión.
Ethereum, sin embargo, continúa liderando el mercado. ETH ha aumentado más del 18% este trimestre, lo que sugiere que los inversores están concentrando capital en este activo. Si esta tendencia continúa, Ethereum podría convertirse en el indicador clave del desempeño general del mercado de criptomonedas.
Resumen final
- El suministro apostado de ethereum alcanzó un récord de 41,4 millones de ETH, dejando menos monedas disponibles para operar a medida que más inversores bloquean ETH en el staking.
- Con la liquidez de stablecoins y el volumen de trading en caída, Ethereum podría convertirse en una señal clave para determinar hacia dónde se dirige el mercado de criptomonedas en general.