Una startup que la mayoría de las personas nunca han escuchado está reuniendo silenciosamente los ingredientes para desafiar el dominio de Nvidia en el cómputo de IA. Etched, fundada en 2022, ha establecido una alianza con Andreessen Horowitz para construir desde cero hardware de inferencia diseñado específicamente, y los socios de a16z ahora declaran públicamente que la inferencia de IA es “la carga de trabajo más importante de nuestra era”.
Etched ha recaudado aproximadamente $800 millones en financiación total y ha asegurado más de $1 mil millones en contratos firmados con clientes para sus sistemas de inferencia a escala de rack.
Lo que realmente está construyendo Etched
El producto principal es Sohu, un circuito integrado específico de aplicación (ASIC) diseñado exclusivamente para ejecutar modelos transformer. En lugar de construir un chip de propósito general que pueda hacer muchas cosas bastante bien, Etched creó un chip que hace exactamente una cosa: ejecutar la arquitectura detrás de cada modelo de lenguaje grande principal, y lo hace de manera extraordinariamente eficiente.
El chip Sohu se fabrica en el nodo de proceso avanzado N4P de TSMC. Etched ya ha completado lo que se conoce como un A0 tape-out, lo que significa que la primera versión del diseño físico del chip se ha enviado a TSMC para su fabricación.
Etched afirma que Sohu ofrece ganancias de rendimiento de más de 10 veces en comparación con las GPU líderes como la H100 de Nvidia. Algunos informes van más allá, sugiriendo que un solo servidor Sohu podría reemplazar aproximadamente 160 unidades H100.
Los primeros racks están programados para enviarse en el verano de 2026.
Por qué la inferencia es más importante que el entrenamiento
El entrenamiento ocurre una vez. La inferencia ocurre para siempre. A medida que la adopción de la IA se expande desde los laboratorios de investigación hasta productos de consumo, software empresarial y sistemas autónomos, el equilibrio de la demanda de cómputo se inclina fuertemente hacia la inferencia. Esa es la apuesta que a16z está haciendo al respaldar a Etched y presentar la inferencia como el desafío computacional definitorio de este período.
La trayectoria de recaudación de fondos cuenta su propia historia
Etched obtuvo una ronda adicional de $500 millones a finales de 2025 con una valoración post-inversión de $5 mil millones. Ahora se informa que la empresa está en conversaciones para una nueva ronda que la valoraría en casi $20 mil millones, cuadruplicando aproximadamente su valoración en cuestión de meses.
Qué significa esto para los inversores que siguen la carrera de hardware de IA
Los ASICs conllevan riesgos inherentes. Están optimizados para una arquitectura específica, en este caso, transformers. Si la industria de la IA avanza más allá de los transformers hacia una nueva arquitectura de modelo, un chip diseñado exclusivamente para transformers se vuelve significativamente menos valioso. Etched está haciendo una apuesta concentrada de que los transformers seguirán siendo el paradigma dominante durante los próximos años.
Vigile de cerca la línea de tiempo de envío del verano de 2026, porque si Etched entrega hardware funcional con el rendimiento que promete, los efectos secundarios se extenderán mucho más allá de una sola empresa de chips.