March 21, Austin. Elon Musk held a launch event in an abandoned power plant and announced something no one in the AI industry had dared to do: build their own chips.
Tesla, SpaceX y xAI construyen conjuntamente Terafab, una fábrica de chips de 2 nanómetros con una inversión de $25 mil millones. Integrarán todo el proceso: diseño de chips, litografía, fabricación, empaquetado y prueba, bajo un mismo techo. El primer producto, Tesla AI5, tiene un rendimiento por chip cercano al NVIDIA H100 y se afirma que reduce los costos de inferencia en un 10 veces. Está planeado lanzar prototipos a finales de 2026 y comenzar la producción en masa en 2027. La capacidad objetivo: 1 teravatio de potencia de IA anual, 50 veces la suma total de la potencia de IA global actual.
El 80 % de los chips se enviarán al espacio para ejecutar IA en satélites, distribuyendo los resultados de vuelta a la Tierra a través de Starlink. Solo el 20 % permanecerá en la Tierra, ya que la red eléctrica terrestre no puede suministrar la cantidad de energía necesaria para 1 teravatio de capacidad de cómputo: la radiación solar en el espacio es cinco veces mayor que en la Tierra, la disipación de calor en el vacío es más eficiente y no existen cuellos de botella en la red eléctrica.
Al anunciarse la noticia, la industria se conmocionó.
Vuelve a desafiar a un gigante que nadie se atreve a tocar.
El mercado de chips de IA está prácticamente monopolizado por NVIDIA.
Se espera que el gasto de capital en infraestructura de IA global este año alcance los $400.000 a $450.000 millones, de los cuales $250.000 a $300.000 millones se destinarán a la compra de chips. La mayor parte de este dinero fluye hacia una sola empresa: NVIDIA. Tiene una cartera de pedidos acumulados por $1 billón, una capitalización de mercado superior a $3 billones y un margen bruto superior al 55%. Cada H100 se vende a $30.000 y la demanda supera ampliamente la oferta.
Toda la industria de la IA está siendo estrangulada por una sola empresa, y todos lo saben. Google tiene los TPU pero solo los usa para sí mismo, AMD está intentando alcanzarla pero aún hay una gran brecha, e Intel quiere hacer contract manufacturing y lo está haciendo mal. Nadie ha salido realmente a decir: “Voy a enfrentarte de frente”.
Luego Musk se presentó: diseñó él mismo, fabricó él mismo e incluso construyó la fábrica.
¿Qué estará pensando?
La razón superficial es fácil de entender: falta de chips. El autodriving de Tesla, los robotaxis, el robot Optimus y Grok de xAI son todos monstruos que consumen una gran cantidad de procesamiento. ¿Hacer cola en NVIDIA para comprar H100? Incluso con grandes cantidades, no siempre puedes conseguirlos. ¿Buscar a TSMC para fabricación por contrato? Apple está adelante en la fila.
Pero $25 mil millones solo para resolver la cadena de suministro es demasiado. Lo que él vio era mucho más grande que "comprar chips".
Pon las cartas que tiene en la mano: Tesla tiene millones de vehículos y robots en tierra. xAI tiene el gran modelo Grok. SpaceX tiene cohetes que pueden enviar cosas al espacio. Starlink tiene una red satelital global que puede transmitir datos desde el espacio hasta la tierra. Ahora Terafab completa la última pieza: la fabricación de chips.
Desde fabricar chips, hasta ejecutar modelos de IA, lanzarlos al espacio y distribuirlos globalmente. Toda la cadena completa está en manos de una sola persona.
La última persona que hizo esto se llamaba Rockefeller: controló toda la cadena, desde la extracción hasta la refinación, el transporte y la venta al por menor de petróleo, convirtiéndose en la persona más poderosa de su época. Solo que esta vez, el recurso ha cambiado del petróleo a la capacidad de cómputo.
¿Se puede hacer? Hay muchas opiniones diferentes
Este tema genera gran controversia en la industria. Los optimistas dicen que Musk ha logrado demasiadas veces lo "imposible": SpaceX, Starlink, Tesla; cada vez que fue cuestionado, finalmente lo logró. Wedbush otorgó directamente un precio objetivo de $600 para Tesla.
Los que no están optimistas también tienen argumentos sólidos. Jensen Huang respondió con una frase muy sutil: "Construir una fábrica de chips propia es un desafío extremadamente difícil." La tecnología de TSMC se ha acumulado durante décadas, con conocimientos en más de 2,000 procesos, que no se pueden comprar con dinero. Bernstein hizo un cálculo: alcanzar la meta de 1 teravatio podría tener un costo final de hasta 5 billones de dólares. Además, todas las fábricas de chips de procesos avanzados de la última década — TSMC en Arizona, Samsung en Taylor e Intel en Ohio — han superado sus presupuestos y se han retrasado. Sin excepción.
¿Se puede hacer, y ahora nadie lo sabe? Pero la pregunta más valiosa es—
Si se logra: un cambio disruptivo
En primer lugar, el monopolio de NVIDIA será abierto.
Ahora, toda la industria de la IA siente que NVIDIA la tiene bajo control; todos en la industria lo han experimentado. Si apareciera en el mercado un sustituto con un rendimiento similar y un costo de inferencia 10 veces más barato, incluso si solo se proporcionara a las propias empresas de Musk, significaría que NVIDIA pierde un cliente supergrande. La presión competitiva forzaría a NVIDIA a reducir precios o acelerar la innovación. El precio total de la capacidad de IA podría disminuir por ello.
En segundo lugar, la capacidad de cómputo de IA pasa de la tierra al espacio.
El plan de enviar al espacio el 80 % de los chips cambiaría la base física del cálculo de IA. Anteriormente, todos asumían que la capacidad de cómputo estaba en los centros de datos, limitada por la red eléctrica, la disipación de calor y el terreno. La implementación en el espacio rompe este techo. Miles de satélites de IA en órbita vendiendo capacidad de cómputo a todo el mundo a través de Starlink —el potencial de este modelo de negocio es inmenso.
En tercer lugar, la estructura de poder en la industria de la IA debe reorganizarse.
Actualmente, la distribución del poder en la IA es: NVIDIA fabrica chips, TSMC se encarga de la fabricación, Meta/Google/OpenAI desarrollan modelos, y AWS/Azure ofrecen servicios en la nube. Cada capa tiene diferentes actores. Pero si Musk integra verticalmente la fabricación de chips, los modelos de IA, el despliegue espacial y la distribución global, él solo abarca las cuatro capas. Esta fuerza de integración vertical hará que todos los jugadores se sientan incómodos.
Finalmente, la geopolítica. Actualmente, más del 90% de los chips avanzados del mundo son producidos por TSMC, cuyas fábricas están en Taiwán. Si ocurre algo en el Estrecho de Taiwán, la IA global se detendrá. Terafab se construye en territorio estadounidense, y para Washington, intercambiar $25 mil millones por capacidad productiva local de chips avanzados es una operación rentable en cualquier cálculo.
Mi opinión
¿Se completará a tiempo? Es muy probable que se retrase. ¿Cuánto costará finalmente? Es muy probable que supere con creces los $25 mil millones.
Pero la dirección es correcta.
Musk es actualmente la única persona en el mundo que posee simultáneamente la fabricación de chips, modelos de IA, lanzamientos de cohetes, comunicación satelital global y millones de terminales de hardware. Cada una de estas cinco piezas es un negocio de billones de dólares, y nadie más tiene las condiciones para imitarlo.
El mapa de poder del siglo XX fue dibujado por el petróleo. Este siglo está siendo redibujado por la potencia de cálculo.
Musk ha delimitado un gran terreno en este nuevo mapa. Si se puede cultivar algo dependerá de los próximos años. Pero la ubicación elegida es realmente buena.