Las acciones estadounidenses divergieron el miércoles, ya que el Dow Jones Industrial Average mantuvo un fuerte avance, mientras que el S&P 500 cedió la mayor parte de su ganancia inicial y el Nasdaq se deslizó hacia terreno negativo.
A las 11:36 a.m. hora del Este el 5 de agosto, el ETF SPDR Dow Jones Industrial Average aumentó aproximadamente un 0,8%. El ETF SPDR S&P 500 estuvo casi sin cambios tras alcanzar un máximo intradía de $776,70, mientras que el ETF QQQ, que rastrea al Nasdaq, bajó aproximadamente un 0,2%.
El S&P 500 y el Dow habían abierto en máximos históricos, respaldados por los resultados corporativos, la renovada demanda de acciones de inteligencia artificial y el optimismo en torno a las negociaciones en Medio Oriente. Sin embargo, el retroceso del S&P 500 desde su máximo matutino mostró que el impulso se debilitó a medida que avanzaba la sesión.
La corrección del S&P 500 podría reiniciar el repunte
El gráfico diario de SPY de Caleb Franzen muestra que la tendencia alcista general se mantiene intacta, aunque también sugiere la posibilidad de una corrección rápida antes de otro intento de alcanzar máximos históricos.
Reinicio de SPY. Fuente: Caleb Franzen
SPY se mantuvo por encima de su media móvil exponencial de 21 días en $749.40, su promedio de 55 días en $740.90 y su promedio de 200 días en $702.98.
El escenario de Franzen requiere una caída inicial hacia las medias de 21 y 55 días. Tal movimiento podría parecer brevemente un falso breakout, atraer posiciones bajistas y permitir que el mercado se consolide tras su fuerte avance.
Mantener el rango de $741-$749 preservaría la tendencia alcista y apoyaría otro movimiento hacia el reciente máximo cerca de $777. Un rompimiento sostenido por debajo del promedio de 55 días debilitaría esa configuración y aumentaría el riesgo de una corrección más profunda.
Actividad de llamadas registrada muestra optimismo saturado
El gráfico de opciones proporcionado sugiere que los operadores han aumentado drásticamente su exposición alcista mientras el S&P 500 negocia cerca de niveles récord.
Aumento de llamadas. Fuente: Macro Paper
El gráfico muestra el volumen de opciones de compra del S&P en 4,017 millones de contratos, su nivel más alto en el período mostrado. Las opciones de compra generalmente representan apuestas sobre precios más altos, aunque también pueden formar parte de estrategias de cobertura más complejas.
La fuerte demanda de llamadas puede respaldar un repunte mientras los market makers ajustan su exposición. Sin embargo, una posición extremadamente alcista también puede aumentar el riesgo a la baja cuando un evento inesperado obliga a los operadores a deshacer posiciones saturadas.
El conjunto de datos original de Cboe u OCC no se incluyó, por lo que los 4,017 millones de registros deben seguir atribuyéndose al gráfico en lugar de presentarse como hechos independientemente confirmados.
Dow Jones rompe la resistencia y apunta a 54.800
El gráfico del Dow muestra el índice moviéndose por encima de su canal ascendente anterior tras superar varios niveles de resistencia marcados.
Rompimiento del Dow. Fuente: Tradiify
El índice se negoció cerca de 54.728 en el gráfico de 15 minutos proporcionado. El primer nivel de resistencia se encuentra cerca de 54.800, seguido por 55.200.
Mantenerse por encima de 53.270 mantendría intacta la estructura de ruptura. Una caída por debajo de ese nivel podría devolver al Dow a su rango de negociación anterior, con soporte adicional cerca de 52.572 y 51.638.
Los datos de ganancias y empleo impulsan la división del mercado
El sector de la salud lideró los principales sectores, mientras que los servicios públicos se quedaron atrás. Nvidia aumentó aproximadamente un 3,7%, Disney subió un 2,3% y Eli Lilly avanzó un 2,8%. AMD cayó aproximadamente un 6,6%, mientras que Uber descendió alrededor de un 6,3%, ilustrando la respuesta selectiva del mercado a los resultados y perspectivas de las empresas.
ADP reportó t que los empleadores privados contrataron 44.000 puestos en julio, una disminución respecto a los 95.000 revisados en junio. La débil cifra de contratación redujo brevemente los rendimientos del Tesoro, aunque el rendimiento a 10 años se mantuvo cerca del 4,63%.
Una contratación más lenta podría reducir la presión sobre la Reserva Federal para endurecer aún más la política. Sin embargo, la Fed ha indicado que la inflación sigue por encima de su meta del 2%, lo que convierte al informe oficial de empleo del viernes en la próxima prueba importante para las acciones y los rendimientos de los bonos.