Autor: Tommy (Shaughnessy119)
Compilado por DeepTide TechFlow
Tide Profundo: Ante la volatilidad reciente del mercado y diversos ruidos, Tommy, cofundador de Delphi Digital, combinó el contexto macroeconómico actual, la dirección de las políticas y las tendencias tecnológicas de vanguardia para compartir los cinco motivos fundamentales por los que mantiene una visión alcista sobre el mercado de criptomonedas.
Él considera que, a medida que la influencia de Trump sobre la Reserva Federal aumente, la expectativa de tasas de interés bajas impulsará el movimiento de fondos desde los bonos del Tesoro estadounidense hacia activos riesgosos. Al mismo tiempo, el fuerte desempeño del oro no compite con las monedas virtuales, sino que ambas son señales comunes del deterioro de la confianza en el dólar.
Además, el artículo analiza en profundidad cómo el cambio en la narrativa de la industria de la inteligencia artificial está liberando liquidez en el ámbito de las criptomonedas, y por qué la "amenaza de la computación cuántica" se exagera en este momento.
El texto completo es el siguiente:
Creo que las monedas cifradas subirán a partir de ahora debido a los siguientes factores macroeconómicos:
1/ Trump quiere reducir los rendimientos. Si realmente impulsa cambios en la Reserva Federal (Fed) (actualmente Truflation muestra una tasa de inflación del 1,2% (!), y durante el mandato de Biden bajó las tasas con mayor rapidez aún con niveles de inflación más altos —por ejemplo, una reducción de 50 puntos básicos en septiembre de 2024), la gente comenzará a salir de los bonos del Tesoro a corto plazo (T-bills, que actualmente ofrecen un rendimiento sin riesgo superior al 5%) y se moverá hacia activos riesgosos como las criptomonedas. Parece que pronto tendremos un nuevo presidente de la Fed.
2/ Las ofertas de compra (Bid) del oro/plata son简直 locas. No creo que los fondos de oro o plata fluyan directamente hacia las criptomonedas. En mi opinión, la causa profunda por la cual la gente está abandonando activos riesgosos y el dólar estadounidense para ir hacia el oro (es decir, las preocupaciones sobre el dólar y la situación fiscal) impulsará una gran cantidad de emisión monetaria, lo cual beneficia a las criptomonedas como herramienta de cobertura contra la devaluación monetaria (Debasement Hedge). Gracias por la conversación con Nic Carter. Las elecciones intermedias solo harán que la imprenta de dinero funcione aún más rápido.
(Nota del traductor: Este artículo fue escrito antes del fuerte descenso del precio de la plata la semana pasada)
3/ Tengo muchas expectativas sobre Gemini y el panorama general de la inteligencia artificial (IA) (este verano fui un entusiasta convencido de Google), pero tengo la sensación de que todas las buenas noticias del mundo ya están reflejadas en el precio (Priced in).
Ya no organizamos desfiles para el lanzamiento de nuevos modelos (como ChatGPT 5.2), y OpenAI enfrenta preocupaciones serias por la pérdida de talento y demandas judiciales. La narrativa actual (metanarrativa) se está desplazando hacia flujos de trabajo, aplicaciones y el contenido construido mediante Claude Code, lo cual es positivo para los modelos y APIs subyacentes de inteligencia artificial de Bitcoin, pero el enfoque y la corriente de noticias están cambiando.
Dada la euforia generada por el Mac Mini, es posible que la inteligencia artificial local se haga realmente viable, ya que las API centralizadas resultan en la práctica muy costosas (estos asistentes administrativos ClaudeBot no son precisamente baratos), lo que podría impulsar a las personas a desplegar modelos de código abierto en local no solo por razones ideológicas, sino también para reducir costos. Antes de que se logre la inteligencia artificial general (AGI), da la sensación de que las acciones de estas empresas continuarán subiendo o fluctuando, pero sin el tipo de "sorpresas asombrosas" que hemos visto en el pasado.
Claramente, una vez que se logre la IA general artificial (AGI), sus valores subirán de forma desbocada. En cuanto a si la salida a bolsa (IPO) de OpenAI/Anthropic será positiva o negativa para las criptomonedas, sigo con una postura neutral, ya que por un lado liberará una gran cantidad de liquidez que busca un destino, pero los inversores minoristas tendrán que elegir entre invertir en criptomonedas o en acciones de AGI. Inclino más a favor de las criptomonedas, ya que ya no tendrás que acceder a cuotas privadas de IA a través de complejos vehículos de propósito específico (SPV) con 3 a 5 niveles de profundidad, sino que podrás comprar y vender con facilidad, sin tener que bloquear tu capital en operaciones privadas de IA que no puedes vender ni reasignar a otros activos.
4. La computación cuántica (Quantum) es una variable especial este año, pero creo que Coinbase y otras entidades la están tomando más en serio, ya que Nic ha alertado correctamente (véase su excelente informe y su participación en nuestro podcast). Si conversas con expertos en termodinámica (que tienen una perspectiva opuesta a la de los expertos en computación cuántica, y que se inclinan más por aprovechar la aleatoriedad del universo en lugar de intentar limitarla y dirigirla), obtendrás una visión inversa sobre la computación cuántica.
Actualmente, la curva de riesgo en el ámbito cuántico está descendiendo (los fondos de riesgo se retiran), lo que se extenderá e impactará en los activos y narrativas de gran capitalización. En la actualidad, esto está teniendo un efecto negativo sobre el bitcoin (BTC). Cuando el ámbito cuántico cae, el mercado de criptomonedas sube. $IonQ / $QBTS / $RGTI han caído entre un 13 y 18 % respecto a sus máximos de enero.
5. Si las monedas digitales obtienen el respaldo del Clarity Act a corto plazo (actualmente, los bancos luchan contra las stablecoins para mantener su monopolio sobre los ingresos en dólares), junto con el hecho de que la SEC, la CFTC y el gobierno de Trump compiten entre sí para eliminar obstáculos regulatorios a las monedas digitales, esto crearía una fuerte noticia positiva. El proyecto de ley se someterá a debate (Markup) el 29 de enero, pero este no será el voto final.
En resumen, no soy un experto en macroeconomía, y de hecho, en este momento estoy haciendo barbacoa al aire libre, así que tengan cuidado al considerar estos puntos de vista.