Defiance ETFs acaba de presentar una solicitud ante la SEC para lanzar dos nuevos fondos que permitirán a los inversores acompañar las carteras de capital de riesgo de dos de las empresas más poderosas en tecnología. El ETF de Nvidia Ventures y el ETF de Google Ventures buscan rastrear empresas en las que cada gigante tecnológico ha invertido directamente desde su inicio.
Lo que Defiance está construyendo
Defiance ETFs se especializa en ETFs temáticos basados en reglas centrados en la innovación disruptiva. La empresa ha creado un nicho al empaquetar temas de inversión populares, desde la inteligencia artificial hasta la computación cuántica, en estructuras de fondos accesibles.
Las dos nuevas presentaciones, enviadas el 22 de mayo, representan las entradas más recientes en ese plan. El ETF Nvidia Ventures sostendría empresas consideradas socias estratégicas o inversiones directas de Nvidia. El ETF Google Ventures sigue la misma lógica para la cartera de inversiones de Alphabet.
Aún no se han revelado los tickers específicos ni las tenencias. Las estructuras de tarifas y las metodologías del índice también permanecen confidenciales mientras avanza el proceso de solicitud.
Los documentos incluyen un plan reportado para incluir exposición a empresas públicas y privadas. Los documentos siguen un patrón para Defiance. El 23 de abril, la empresa presentó una presentación ante la SEC para un ETF de Resiliencia de IA diseñado para rastrear acciones de gran capitalización consideradas resistentes a la interrupción de la IA.
¿Por qué específicamente Nvidia y Google?
La rama de inversión de Google, GV (anteriormente Google Ventures), ha estado activa desde 2009 y ha respaldado cientos de empresas en sectores que van desde las ciencias de la vida hasta el software empresarial.
Qué significa esto para los inversores
El elemento de exposición a empresas privadas merece atención cercana. Si estos ETFs realmente mantienen stakes en empresas privadas, los mecanismos de liquidez y la metodología de valoración serán de gran importancia. Las tenencias privadas en estructuras de ETF han creado históricamente complicaciones en los cálculos diarios del NAV y los procesos de reembolso.
También existe una pregunta sobre el riesgo de concentración. La cartera de inversión de Nvidia está fuertemente ponderada hacia la infraestructura de IA y sectores adyacentes. Una desaceleración en el gasto en IA o una corrección en las valoraciones de IA afectaría particularmente a un ETF de Nvidia Ventures, posiblemente con más intensidad que mantener acciones de Nvidia misma, ya que muchas empresas de la cartera carecen de la base de ingresos y la posición en el mercado que disfruta Nvidia.