Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Author | Asher (@Asher_ 0210)
En los últimos días, el rápido aumento del BTC y el ETH ha reavivado las criptomonedas secundarias, y el DeFi se ha convertido en uno de los segmentos más activos en esta recuperación, con muchos proyectos conocidos experimentando aumentos significativos en poco tiempo.
Pero en comparación con perseguir ciegamente los precios al alza, DeFi tiene un indicador fundamental más intuitivo: los ingresos.
Los protocolos DeFi, como préstamos, comercio spot y staking de liquidez, dependen esencialmente del uso continuo de usuarios y fondos reales para generar ingresos. Los mercados cambian y las narrativas giran, pero poder ganar dinero a largo plazo al menos indica que el protocolo aún tiene demanda real.
Entonces, en el sector DeFi actual, ¿qué proyectos de altos ingresos merecen la pena buscar una oportunidad adecuada para “subirse”?
Los datos de ingresos del proyecto en este artículo provienen de Tokenomist y DefiLlama, y se utilizan uniformemente los ingresos según el criterio de ingresos netos, es decir, los ingresos reales del protocolo después de deducir las asignaciones a participantes de la oferta, como los LP.
DEX
Uniswap (UNI)
En los últimos 30 días, Uniswap se convirtió en el proyecto DEX más rentable con ingresos de 7,18 millones de dólares.
Según los datos mensuales, los ingresos de Uniswap de enero a julio de este año fueron de 2.8 millones de dólares, 3.2 millones de dólares, 4.6 millones de dólares, 4.5 millones de dólares, 3.8 millones de dólares, 5.1 millones de dólares y 4.4 millones de dólares, con un total acumulado de aproximadamente 28.4 millones de dólares en los primeros siete meses.
Los ingresos de Uniswap provienen de la Protocol Fee cobrada durante las transacciones. Actualmente, la fee de protocolo ya está activada en todos los pools de Uniswap v2 y en algunos pools de v3, y se está extendiendo gradualmente desde Ethereum a otras cadenas como Arbitrum, Base, OP Mainnet, BNB Chain y Polygon. Tras la implementación de la propuesta UNIfication a finales de 2025, Uniswap activó oficialmente la Protocol Fee y destinará los ingresos a la quema de UNI (Para más información, lee: Uniswap tras la activación de la fee: ¿es suficiente este “informe” de la revolución DeFi?). La fee de protocolo se dirige a TokenJar; los participantes externos que deseen retirar los activos acumulados deben quemar una cantidad equivalente de UNI.
Ecosistema de Solana: Jupiter (JUP), Meteora (MET), Raydium (RAY)
En comparación con otras cadenas públicas, el ecosistema de transacciones en cadena de Solana es más diverso. Además de los AMM tradicionales, otros modelos como agregadores de intercambio y DLMM han generado ingresos significativos, siendo Jupiter, Meteora y Raydium los tres proyectos DEX con los mayores ingresos del protocolo en los últimos 30 días en el ecosistema de Solana.
En primer lugar, los ingresos de Jupiter en los últimos 30 días fueron de 4,69 millones de dólares.
Según los datos mensuales, los ingresos de Jupiter de enero a julio de este año fueron de 9.7 millones de dólares, 7.5 millones de dólares, 5.1 millones de dólares, 4.6 millones de dólares, 4.2 millones de dólares, 5.4 millones de dólares y 4.3 millones de dólares, respectivamente, con un total acumulado de aproximadamente 40.8 millones de dólares en los primeros siete meses.
Jupiter destina el 50% de los ingresos en cadena a la recompra de JUP, con compras continuas desde el mercado abierto a través de Litterbox Trust. Desde el inicio de las recompras en febrero de 2025, el volumen acumulado de recompras ha superado los 260 millones de JUP. De ellos, hasta finales de 2025 se han quemado aproximadamente 134 millones de JUP (alrededor del 4% de la oferta en circulación), y esta propuesta de quema fue aprobada con un apoyo comunitario del 86%.
En segundo lugar, los ingresos de Meteora en los últimos 30 días fueron de 1,67 millones de dólares.
Según los datos mensuales, los ingresos de Meteora de enero a julio de este año fueron de 14,5 millones de dólares (impulsados por el lanzamiento de nuevas monedas en Solana y un auge en el comercio de Meme), 1,9 millones de dólares, 1,3 millones de dólares, 1,4 millones de dólares, 1,7 millones de dólares, 2 millones de dólares y 1,7 millones de dólares, sumando aproximadamente 24,5 millones de dólares en los primeros siete meses.
En el primer trimestre de 2026, Meteora gastó 1 millón de USDC para recomprar aproximadamente 70 millones de MET, con un precio promedio de 0.1427 dólares. Al 30 de junio de 2026, se habían recomprado acumulativamente aproximadamente 336 millones de MET, con un valor de aproximadamente 45.75 millones de dólares.
Tercero, los ingresos de Raydium en los últimos 30 días fueron de 1,13 millones de dólares.
Según los datos mensuales, los ingresos de Raydium de enero a julio de este año fueron de 2.6 millones de dólares, 1.8 millones de dólares, 1.3 millones de dólares, 790,000 dólares, 1.1 millones de dólares, 720,000 dólares y 520,000 dólares, respectivamente, con un total acumulado de aproximadamente 8.83 millones de dólares en los primeros siete meses.
El 12% de las comisiones de transacción de Raydium se utilizará para recomprar RAY; hasta ahora, Raydium ha invertido aproximadamente 200 millones de dólares en la recompra de RAY; solo en el primer y segundo trimestre de 2026, se invirtieron aproximadamente 3.31 millones y 1.72 millones de dólares, respectivamente, en recompras.
Ecosistema de BNB Chain: PancakeSwap (CAKE)
Los ingresos de PancakeSwap en los últimos 30 días fueron de 5,16 millones de dólares. Según los datos trimestrales, los ingresos de PancakeSwap en el primer y segundo trimestre de este año fueron de 14,03 millones de dólares y 10,63 millones de dólares, respectivamente, sumando aproximadamente 24,66 millones de dólares en el primer semestre.
La ventaja de PancakeSwap radica en su posición como entrada principal de intercambio en BNB Chain durante mucho tiempo, y además se ha expandido a múltiples cadenas como Base, Solana y Ethereum. Además, una parte de las comisiones de transacción de PancakeSwap se utiliza para recomprar y quemar CAKE. En julio de 2026, PancakeSwap quemó aproximadamente 1.94 millones de CAKE; tras deducir los 674.000 CAKE recién emitidos durante el mismo período, el suministro neto de CAKE disminuyó en aproximadamente 1.27 millones, logrando una contracción neta durante 35 meses consecutivos.
Ecosistema Base: Aerodrome (AERO)
Aerodrome generó ingresos de 4,11 millones de dólares en los últimos 30 días. Según los datos trimestrales, los ingresos de Aerodrome en el primer y segundo trimestre de este año fueron de 18,31 millones y 16,10 millones de dólares, respectivamente, sumando aproximadamente 34,41 millones de dólares en el primer semestre.
En comparación con los anteriores DEX, Aerodrome no depende de la recompra y quema de AERO para captar los ingresos del protocolo, sino que distribuye directamente los ingresos a los titulares de veAERO. Los usuarios que bloquean AERO para obtener veAERO y participan en votaciones pueden recibir las comisiones de transacción generadas por los pools correspondientes, así como incentivos externos; según el mecanismo oficial, el Exchange Revenue generado por el protocolo se distribuye al 100% a los titulares de veAERO.
Préstamo
World Liberty Financial (WLFI)
World Liberty Financial ha generado ingresos de 10,47 millones de dólares en los últimos 30 días. Según los datos trimestrales, los ingresos del primer y segundo trimestre de este año fueron de 32,82 millones de dólares y 34,45 millones de dólares, respectivamente, sumando aproximadamente 67,27 millones de dólares en el primer semestre.
Los datos muestran que los ingresos netos de los titulares de WLFI siguen siendo 0. Aunque anteriormente se aprobó una propuesta con un 99.84% de apoyo para utilizar el 100% de las tarifas generadas por la liquidez propia del protocolo (POL) para recomprar y quemar WLFI, esta recompra solo cubre las tarifas de POL, no todos los ingresos del protocolo mencionados anteriormente.
Aave (AAVE)
Aave ha generado ingresos de 4,12 millones de dólares en los últimos 30 días. Según los datos trimestrales, los ingresos de Aave en el primer y segundo trimestre de este año fueron de 25,37 millones y 20,17 millones de dólares, respectivamente, sumando aproximadamente 45,54 millones de dólares en el primer semestre.
Aave inició su plan de recompra en abril de 2025 y, hasta marzo de 2026, había recomprado más de 205.000 AAVE, aproximadamente el 1.28% de la oferta total. Tras el ataque al puente rsETH en abril de 2026, Aave DAO suspendió las recompras a partir del 19 de abril.
Staking de ETH
ether.fi (ETHFI)
ether.fi los últimos 30 días generó ingresos de 3,03 millones de dólares. Según los datos mensuales, los ingresos de ether.fi de enero a julio de este año fueron de 4,4 millones de dólares, 3,1 millones de dólares, 3,5 millones de dólares, 3,6 millones de dólares, 3,6 millones de dólares, 2,8 millones de dólares y 3 millones de dólares, con un total acumulado de aproximadamente 24 millones de dólares en los primeros siete meses.
Actualmente, el 100% de los ingresos generados por los retiros de eETH se utilizan para recomprar ETHFI; además, negocios como Stake, Liquid y Cash también destinan mensualmente una parte de los ingresos del protocolo para recompras. Los ETHFI recomprados no se queman, sino que se distribuyen a los titulares de sETHFI, devolviendo así los ingresos del protocolo a los usuarios que hacen stake en ETHFI.
Lido (LDO)
Los ingresos de Lido en los últimos 30 días fueron de 2,31 millones de dólares. Según los datos mensuales, los ingresos de Lido de enero a julio de este año fueron de 4 millones de dólares, 2,5 millones de dólares, 2,8 millones de dólares, 2,9 millones de dólares, 2,7 millones de dólares, 2,1 millones de dólares y 2,2 millones de dólares, con un total acumulado de aproximadamente 19,2 millones de dólares en los primeros siete meses.
El 14 de agosto, el mecanismo de recompra automática NEST de Lido fue activado oficialmente. Cuando los ingresos anualizados del protocolo superen los 40 millones de dólares, el 50% del exceso se utilizará para recomprar automáticamente LDO a través de CoW Swap, con un límite diario de recompra de 50.000 dólares y un límite acumulado de 10 millones de dólares en un período rodante de 365 días.