El último informe de la Reserva Federal de Dallas indica que los depósitos tokenizados tienen el potencial de mejorar la eficiencia de los pagos, pero también podrían alterar la estructura de fondos en la que los bancos se basan para otorgar préstamos. Una vez que los clientes puedan transferir sus fondos más rápidamente a cuentas con mayores rendimientos, la estabilidad de los depósitos bancarios podría disminuir y el espacio para la asignación de préstamos a largo plazo se verá comprimido.
La velocidad de los depósitos se ha acelerado
El informe indica que la tecnología de libro mayor distribuido está impulsando el desarrollo de infraestructuras de liquidación en tiempo real. A diferencia de stablecoins como USDT y USDC, los depósitos tokenizados generalmente se encuentran dentro de marcos regulatorios y también pueden generar intereses.
Sin embargo, el informe también enfatiza que la combinación de liquidación en tiempo real, contratos inteligentes e IA agente podría facilitar a los depositantes la reasignación rápida de fondos entre diferentes bancos en busca de rendimientos más altos. Los costos de fricción que antes sustentaban los depósitos "pegajosos" podrían disminuir por ello.
Cálculo de 700 mil millones de dólares
El cálculo de la Reserva Federal de Dallas muestra que si la sensibilidad de los depósitos a los cambios en las tasas de interés aumenta un 10%, la capacidad del sistema bancario para soportar el riesgo de tasas, en términos equivalentes a 10 años, podría reducirse en aproximadamente 700 mil millones de dólares.
El autor también estima que si el plazo promedio ponderado por depósitos se reduce en un 10%, la capacidad del sistema bancario para realizar la transformación de plazos podría disminuir en aproximadamente 580 mil millones de dólares. La transformación de plazos se refiere a la práctica de los bancos de utilizar depósitos retirables en cualquier momento para financiar préstamos de plazo más largo.
Varios bancos avanzan con pruebas piloto
El informe sugiere que, si los bancos desean mantener su estructura de préstamos actual, podrían necesitar depender más del financiamiento mediante deuda a plazo fijo en lugar de depósitos tradicionales. Esto haría que las fuentes de financiamiento para el negocio de préstamos se acercaran más a las de las instituciones financieras no bancarias y podrían aumentar los costos de financiamiento para empresas y consumidores.
- En octubre de 2025, Custodia y Vantage lanzan la red de depósitos tokenizados en Estados Unidos
- Febrero de 2026, Barclays investiga la tokenización de depósitos y pagos con stablecoins
- En marzo de 2026, BMO, en colaboración con CME Group y Google Cloud, avanza en la liquidación tokenizada de efectivo las 24 horas
Información adicional: Swift inició su prueba piloto en julio de este año, permitiendo que 17 bancos globales transfieran depósitos tokenizados fuera del horario laboral, pero el cierre final aún depende de los sistemas de pago tradicionales durante el horario laboral.