Los grandes tenedores de "dinero inteligente" están aumentando sus posiciones en Bitcoin y Ether mientras las valoraciones de criptomonedas se acercan a niveles comúnmente asociados con etapas finales de mercados bajistas, según el último informe de Dinero Inteligente de CryptoQuant, revisado por Cointelegraph.
La empresa de análisis de blockchain argumenta que la señal clave no es solo que los ballenas están manteniendo más, sino que sus saldos han seguido aumentando durante la debilidad de precios: un patrón de acumulación que, históricamente, puede coincidir con los fondos del mercado, aunque no garantiza una reversión inmediata.
Principales conclusiones
- CryptoQuant dice que los saldos de las ballenas de Bitcoin (excluyendo exchanges y pools de minería) aumentaron a aproximadamente 3,06 millones de BTC, desde unos 2,87 millones de BTC en diciembre de 2025.
- La empresa vincula la aceleración en la acumulación de bitcoin a un período posterior a que el BTC cayera por debajo de $60,000 en junio.
- Para Ethereum, los monederos que poseen entre 10.000 y 100.000 ETH alcanzaron colectivamente un récord de 19,6 millones de ETH, mientras que los tenedores muy grandes añadieron alrededor de 1,8 millones de ETH desde mediados de 2025.
- En los mercados de XRP, CryptoQuant señala que los tamaños de órdenes al contado de “grandes ballenas” se mantuvieron elevados, mientras que un delta de volumen acumulado de taker neutro de 90 días apunta más hacia absorción pasiva que a compra agresiva.
- CryptoQuant también cita el precio realizado —una estimación del costo promedio en cadena del mercado— como apoyo para un posible movimiento hacia un fondo, aunque advierte que aún es posible una caída adicional.
Las ballenas construyen posiciones durante la debilidad
El informe de Smart Money de CryptoQuant se centra en el comportamiento de los grandes tenedores como posible guía para la dirección del mercado. La premisa subyacente es que, cuando los grandes tenedores aumentan sus saldos mientras los precios están bajo presión, pueden reducir efectivamente la oferta líquida y concentrar la propiedad entre menos entidades.
Para Bitcoin, CryptoQuant informa que las tenencias de ballenas, excluyendo exchanges y pools de minería, aumentaron a aproximadamente 3,06 millones de BTC, en comparación con unos 2,87 millones de BTC en diciembre de 2025. El informe destaca que la acumulación se aceleró después de que Bitcoin cayera por debajo de los $60,000 en junio, lo que sugiere que al menos algunos inversores grandes continuaron añadiendo a pesar de las condiciones de precio más adversas.
En Ethereum, la visión basada en la distribución de CryptoQuant muestra fuerza paralela. Los monederos que poseen entre 10.000 y 100.000 ETH acumularon colectivamente un récord de 19,6 millones de ETH. Mientras tanto, los monederos con más de 100.000 ETH añadieron aproximadamente 1,8 millones de ETH desde mediados de 2025, según el informe.
Lo que implica el “mensaje del dinero inteligente”—especialmente para los fondos
Más allá de los saldos brutos, CryptoQuant señala métricas de valoración vinculadas al costo. En particular, hace referencia al precio realizado, utilizado a menudo en el análisis on-chain como una estimación del precio promedio al que las monedas se movieron por última vez en la cadena. La empresa interpreta el diferencial entre los precios actuales y el precio realizado como una señal de que el mercado podría estar acercándose a un fondo.
En el momento de escribir, los datos de CoinGecko mostraban que el bitcoin se negociaba a $63,935, por encima de su precio realizado de $52,900. Ether se cotizaba alrededor de $1,858, por debajo de su precio realizado de aproximadamente $2,450. XRP se negociaba cerca de $1.10 frente a un precio realizado de alrededor de $0.75.
La evaluación de CryptoQuant es que el aumento de los saldos de ballenas junto con la debilidad de precios es “la señal más clara del dinero inteligente”, y que patrones similares de acumulación han precedido históricamente los fondos de mercado. Sin embargo, la empresa también advierte que el mercado sigue siendo vulnerable a más caídas, subrayando que la acumulación de ballenas puede coincidir con los fondos sin garantizar el momento de una reversión de tendencia.
Matica de mercado cruzado: XRP muestra absorción más que convicción
El informe de CryptoQuant va más allá del bitcoin y el Ether para analizar la microestructura del mercado de XRP. Indica que los tamaños promedio de órdenes al contado se mantuvieron en su categoría de “ballenas grandes” mientras XRP se negociaba entre $1 y $1,20, lo que indica que los participantes grandes siguieron activos al colocar órdenes.
Sin embargo, CryptoQuant añade un matiz importante: un delta acumulado de volumen taker neutro de 90 días sugiere una absorción pasiva en lugar de una compra agresiva. En términos prácticos, el indicador implica que, aunque los ballenas pueden estar dejando huellas significativas de liquidez, el flujo de demanda del lado taker no ha sido fuertemente unidireccional, lo cual puede ser relevante para la velocidad con la que el precio puede responder a una nueva presión de compra.
Contexto de otros analistas sobre si se está formando un piso
El análisis en cadena de CryptoQuant está llegando junto con otras investigaciones que sugieren un posible comportamiento de consolidación. El lunes, 10x Research dijo que el bitcoin podría confirmar un fondo de mercado bajista si cierra el mes por encima de los $63,000, según la cobertura de Cointelegraph.
Por separado, K33 destacó en un informe del 7 de julio que históricamente el bitcoin ha alcanzado mínimos de ciclo dentro de semanas después de que más de la mitad de la oferta en circulación se mantuviera con pérdidas. Este tipo de perspectiva de oferta con pérdidas difiere del precio realizado, pero ambos enfoques comparten un tema común: los mínimos suelen aparecer cuando el dolor generalizado de los tenedores y la desventaja de valuación han alcanzado extremos.
En conjunto, estas perspectivas sugieren un mercado que podría estar buscando estabilización en lugar de haberse revertido por completo. El énfasis de CryptoQuant en valoraciones bajistas de etapa tardía y sus advertencias repetidas sobre más caídas reflejan esa tensión: la evidencia de acumulación de “smart money” podría estar fortaleciéndose, pero el camino desde la acumulación hasta una recuperación sostenida no es automático.
Los inversores y operadores que siguen esta configuración deben centrarse en si el crecimiento del saldo de las ballenas continúa junto con la mejora en las relaciones precio/precio realizado, y si otras condiciones de fondo—como los umbrales de cierre mensual o las medidas de oferta en pérdida citadas por investigaciones independientes—comienzan a alinearse. Hasta entonces, el mensaje propio de CryptoQuant sigue siendo el punto de observación más importante: la acumulación durante la debilidad puede ser una señal de fondo, pero no descarta una mayor volatilidad o caída.
Este artículo se publicó originalmente como CryptoQuant: Las ballenas acumulan mientras se avecina un mercado bajista en etapa final en Crypto Breaking News – tu fuente confiable para noticias de cripto, noticias de bitcoin y actualizaciones de cadena de bloques.