En las últimas 24 horas, el mercado de criptomonedas experimentó una gran liquidación. Según los datos de Coinglass, las posiciones largas fueron liquidadas por cerca de 165 millones de dólares, mientras que las posiciones cortas superaron los 240 millones de dólares, sumando aproximadamente 410 millones de dólares.
Esta liquidación se produjo principalmente tras una volatilidad bidireccional breve del Bitcoin. El precio primero subió de cerca de 80.000 dólares a más de 82.000 dólares, luego retrocedió por debajo de 81.000 dólares, lo que provocó que las posiciones cortas de alto apalancamiento fueran liquidadas primero, seguidas por parte de las posiciones largas que intentaban seguir el alza.
Los liquidaciones cortas son de mayor magnitud
Desde la estructura, el monto de liquidaciones de posiciones cortas es mayor que el de posiciones largas. Esto significa que, durante la fase alcista del bitcoin, las posiciones cortas con alto apalancamiento sufrieron mayor presión.
Según el ejemplo mencionado, si se abre una posición corta cerca de los 80,000 dólares, el precio de liquidación sigue estando lejos con apalancamiento bajo; pero cuando el apalancamiento aumenta a 25x, 50x o incluso más, la línea de liquidación se acerca notablemente al precio actual. El bitcoin subió temporalmente por encima de los 82,000 dólares, lo suficiente como para activar la salida de una serie de posiciones cortas con alto apalancamiento.
Tras el retroceso, también se liquidaron las posiciones largas.
Tras el repunte de precios, el mercado recuperó parte de las ganancias. Después de que el Bitcoin volviera a caer por debajo de los 81,000 dólares, algunas posiciones largas abiertas en niveles altos fueron liquidadas.
El artículo señala que esta volatilidad no fue particularmente grande, aproximadamente del 3.7%. En estas circunstancias, los posiciones principalmente liquidadas fueron aquellas con alto apalancamiento, y no las de bajo apalancamiento o sin apalancamiento. Esto también explica por qué, a pesar de una volatilidad no muy intensa, se produjeron liquidaciones por miles de millones de dólares en el mercado.
Mayor apalancamiento facilita más la liquidación forzosa
El trading con apalancamiento implica inherentemente préstamos. Después de que una posición sufra pérdidas, la plataforma cerrará automáticamente la posición antes de que el margen sea insuficiente, para evitar que las pérdidas sigan aumentando.
Cuanto mayor sea el apalancamiento, más cerca estará el precio de liquidación del precio de apertura, y más probable será que la posición sea cerrada forzosamente por fluctuaciones breves. En el mercado de criptomonedas, siempre que el precio oscile rápidamente hacia arriba y hacia abajo en un corto período de tiempo, las posiciones con alto apalancamiento tanto largas como cortas pueden ser eliminadas rápidamente.
Estos datos también reflejan que actualmente aún se concentran muchos fondos apalancados a corto plazo cerca de los niveles clave del bitcoin. Si el precio continúa experimentando volatilidad rápida, el volumen de liquidaciones podría seguir aumentando.