El blanqueo de criptomonedas en exchanges centralizados disminuye a medida que aumentan las redes on-chain

El último análisis de Chainalysis muestra un cambio notable en la forma en que se mueven los fondos ilícitos dentro del ecosistema de criptomonedas. Los intercambios centralizados, una vez un canal principal para el blanqueo, están viendo disminuir su papel a medida que las redes de servicios informales en idioma chino amplían su alcance a través de modelos de blanqueo como servicio. El informe, publicado esta semana, detalla un panorama en el que se utilizan mulas de dinero, mesas informales de compraventa y plataformas de apuestas para mezclar y enrutar fondos, evitando los accesos tradicionales y la vigilancia. Esta tendencia se enmarca dentro de un crecimiento más amplio del blanqueo en cadena, destacando la evolución continua del crimen en criptomonedas, incluso cuando los reguladores endurecen las normas en torno a los intercambios y custodios. En 2025, el ecosistema de blanqueo en cadena procesó, según se informa, más de 82.000 millones de dólares en fondos ilícitos, un aumento notable desde los aproximadamente 10.000 millones de dólares en 2020, subrayando tanto el creciente volumen de liquidez como la persistente brecha entre el crimen en criptomonedas y las capacidades de aplicación de la ley.

• Las redes en idioma chino ahora representan aproximadamente el 20 % de los fondos criptográficos ilegales seguidos, alineándose con una migración más amplia lejos de los lugares centralizados a medida que las casas de cambio adquieren la capacidad de congelar fondos.
• Los flujos entrantes a redes identificadas de blanqueo de dinero en idioma chino han aumentado drásticamente desde 2020, creciendo 7.325 veces más rápido que los flujos entrantes a exchanges centralizados.
• En 2025 solo, los fondos ilícitos blanqueados en cadena alcanzaron un estimado de 82.000 millones de dólares, con las redes en idioma chino responsables de aproximadamente 16.000 millones de dólares de ese total (~44 millones de dólares al día).
• El ecosistema de blanqueo es cada vez más accesible, con la liquidez y adopción de criptomonedas impulsando nuevos métodos—telegrama-basados en servicios y mesas informales se destacan como facilitadores clave.
• Se enfatiza la construcción de capacidades de las fuerzas del orden como crucial, pidiendo formación adicional y un mejor intercambio de información para desarticular redes de blanqueo de capitales en cadena.
• A pesar del progreso en el control de las plataformas de intercambio centralizadas, el cambio hacia el blanqueo a través de cadenas de bloques y servicios refleja un desafío regulatorio y de aplicación de la ley más amplio a nivel internacional.

Contexto del mercado: Los hallazgos se producen en un momento en que los reguladores de todo el mundo endurecen las normas sobre activos criptográficos y las plataformas refuerzan los controles de KYC/AML, sin embargo, los actores ilegales se adaptan aprovechando las vías on-chain e informales. El cambio refuerza la importancia de los análisis on-chain y la cooperación transfronteriza como herramientas para combatir el crimen habilitado por criptomonedas.

El informe de Chainalysis es un recordatorio inquietante de que el paisaje del crimen en criptomonedas no es estático. Mientras que las casas de cambio centralizadas han dado pasos significativos en verificaciones de clientes y seguridad, el auge de las redes en idioma chino señala un giro hacia vías menos reguladas y a nivel de cadena. El hecho de que estas redes ahora representen una parte significativa de los flujos ilegales—a pesar de la mayor vigilancia en las casas de cambio—ilustra cómo los actores relacionados con el crimen aprovechan la fricción entre regulación e innovación. La magnitud del blanqueo a nivel de cadena en 2025, estimado en más de 82 mil millones de dólares, subraya la escala del problema y la urgencia de una coordinación global sólida entre las fuerzas del orden, los formuladores de políticas y el sector privado.

Expertos entrevistados por Chainalysis describen una brecha persistente entre las capacidades criminales y la capacidad de aplicación de la ley. Tom Keatinge del Royal United Services Institute argumenta que muchos países carecen de un desarrollo paralelo de habilidades de rastreo de criptomonedas dentro de las fuerzas del orden, una deficiencia que entorpece los esfuerzos de interrupción. Observa que, aunque los proveedores de análisis del sector privado han ayudado en casos específicos, la necesidad real es un actualización sistemática de las capacidades investigativas y el intercambio de información transfronterizo. Por lo tanto, el informe presenta la capacitación como algo que no es solamente un problema técnico, sino estratégico, esencial para contrarrestar las redes ágiles y persistentes de blanqueo de capitales que ahora dominan una gran parte de la actividad en cadena.

• Desarrollos regulatorios que amplían el intercambio transfronterizo de información y armonizan los estándares contra el lavado de dinero para los proveedores de servicios de criptomonedas.
• Programas de capacitación de las fuerzas del orden y fuerzas operativas conjuntas encaminadas a desmantelar operaciones de blanqueo de dinero como servicio y lugares de publicidad.
• Avances en tecnología y análisis de seguimiento en cadena que pueden atribuir con mayor precisión los flujos de blanqueo a redes y facilitadores.
• Actualizaciones de la política sobre el tratamiento de canales de servicio en lengua china y Telegram-redes basadas en acciones de cumplimiento.
• Casos potenciales de aplicación que se enfocan en mensajeros de dinero, mesas de OTC y plataformas de apuestas implicadas en redes de blanqueo.

• Chainalysis: informe sobre blanqueo de dinero con criptomonedas de 2026 y actualizaciones de estado asociadas, incluyendo análisis de flujos en cadena y hallazgos específicos de redes.
• Discusión de Chainalysis sobre dinámicas de blanqueo mediante servicios basados en Telegram en idioma chino y otros canales informales.
• Materiales relacionados citados en el informe, incluyendo el contexto regulatorio y de aplicación, y comentarios expertos de think tanks de políticas.

La última investigación de Chainalysis presenta un cuadro claro: a medida que las casas de cambio intensifican sus regímenes de cumplimiento, los actores ilegales están aprovechando cada vez más rutas no tradicionales para mover y ocultar fondos. Las redes en idioma chino—sostenidas por modelos informales basados en servicios—han desarrollado infraestructuras que se asemejan a "lavado como servicio", aprovechándose de mules de dinero, mesas OTC que operan fuera de los regímenes formales de cumplimiento, y plataformas de apuestas utilizadas para mezclar y enrutar fondos ilegales. Estas redes no aparecieron de la noche a la mañana; maduraron en el entorno de la era de la pandemia que facilitó la coordinación remota y nuevos patrones de adopción digital. Desde entonces, han crecido hasta dominar la actividad conocida de lavado de dinero en cadena, convirtiéndose en una fuerza formidable en el ecosistema global del crimen criptográfico.

Una de las métricas más llamativas del informe es la proporción de flujos ilegales atribuidos a estas redes de lenguaje chino. Aproximadamente una quinta parte de los fondos ilegales de criptomonedas seguidos están asociados con estos canales, un testimonio de su alcance y persistencia. Este aumento ocurre en un momento en que los esfuerzos internacionales para controlar la actividad de las criptomonedas se intensifican. Los intercambios centralizados, tradicionalmente el motor del comercio de criptomonedas conforme a la normativa, han reforzado el monitoreo y establecido controles más fuertes. Sin embargo, las redes descritas en el estudio de Chainalysis ilustran un enfoque contrastante y más difuso para el blanqueo de capitales, que aprovecha canales de baja fricción, mesas informales y un ecosistema distribuido de publicidad para reclutar participantes y mover fondos a través de fronteras.

En términos numéricos, la historia del crecimiento es convincente: los flujos entrantes a redes identificadas de blanqueo en idioma chino han aumentado a un ritmo que supera con creces el de los intercambios centralizados. Desde 2020, los flujos entrantes a estas redes se han expandido 7.325 veces más rápido que los flujos entrantes a los intercambios centralizados, una asimetría que destaca la rapidez con la que los actores ilegales pueden adaptarse a los entornos regulatorios cambiantes. La implicación no se refiere solamente a la escala de los fondos ilícitos que circulan a través de estos canales, sino también a la velocidad con la que sus modelos operativos pueden adaptarse frente a la presión de cumplimiento.

Más allá de las cifras brutas, el informe enfatiza cambios en los mecanismos de blanqueo en cadena. Aunque no descuenta el papel de los puntos finales tradicionales de blanqueo, Chainalysis señala un ecosistema más amplio en el que los servicios de mezcla en cadena, las redes de mulas, las mesas OTC y las plataformas de apuestas forman juntas una red compleja que puede ocultar el origen y el destino de los fondos. La accesibilidad y liquidez de los activos criptográficos alimentan este ecosistema, permitiendo un rápido movimiento, estratificación y cambio a través de múltiples billeteras y cadenas. La tendencia subraya la necesidad de análisis más sofisticados entre cadenas y una mayor colaboración entre reguladores, intercambios y agencias de aplicación de la ley para interrumpir tales redes en múltiples puntos de exposición.

La discusión también subraya una lección práctica de política: las fuerzas del orden deben contar con capacidades mejoradas y mecanismos más eficaces para compartir información. Como sugirió Tom Keatinge, la brecha entre el uso de criptomonedas por parte de los delincuentes y la capacidad de investigación de las autoridades sigue siendo una vulnerabilidad crítica. Las herramientas de rastreo del sector privado han demostrado ser útiles en algunos casos, pero la interrupción en tiempo real y a escala global de estas redes de blanqueo requiere un esfuerzo concertado y sistémico. La llamada es a una actualización integral de capacidades, desde la formación del personal hasta protocolos interoperables de intercambio de datos, que puedan traducir el análisis en resultados concretos de aplicación de la ley.

Con este panorama, la industria de las criptomonedas, los reguladores y los investigadores probablemente mantendrán un equilibrio cuidadoso entre permitir actividades financieras legítimas y reprimir flujos ilícitos. El auge de las redes de blanqueo de dinero en idioma chino no necesariamente acusa a toda la clase de activos; más bien, resalta la importancia de una cumplimentación robusta, informes transparentes y una inversión continua en capacidades relevantes para la aplicación de la ley. Los hallazgos del informe invitan a los formuladores de políticas a considerar respuestas más matizadas y coordinadas a nivel global, que puedan adaptarse a las estrategias cambiantes de blanqueo sin sofocar la innovación legítima.

A medida que el ecosistema continúe evolucionando, los interesados deben monitorear indicadores como los cambios en los volúmenes de flujo por regiones lingüísticas, la aparición de nuevos clusters informales de servicios y la efectividad de las iniciativas de intercambio de información transfronterizo. Los próximos años probablemente revelen si los regímenes regulatorios intensificados y el análisis avanzado pueden comprimir significativamente el repertorio de estas redes de blanqueo o si la adaptabilidad mantendrá su presencia en el paisaje del crimen en cadena.

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