Según Woofun AI, los precios de la fibra óptica dedicada a centros de datos de IA aumentaron este año más de cinco veces respecto al nivel de 2024, y Corning (GLW.US) ocupa una posición clave en el desequilibrio entre oferta y demanda del sector gracias a un acuerdo de suministro de 6.000 millones de dólares con Meta (META.US).
La brecha entre oferta y demanda está reconfigurando profundamente el panorama de la industria. TrendForce pronostica que este año habrá una escasez de 180 millones de kilómetros de fibra óptica a nivel mundial, y esta tensión podría persistir hasta 2028. Los datos recopilados por Woofun AI muestran que la utilización actual de la capacidad industrial ha alcanzado el 92%, con inventarios suficientes solo para mantener un mes de suministro, mientras que los ciclos de expansión duran entre 18 y 24 meses.
En este contexto, el negocio de comunicación óptica de Corning (GLW.US) registró un fuerte crecimiento del 32% en los ingresos del segundo trimestre hasta alcanzar 2.070 millones de dólares, mientras que la utilidad neta aumentó significativamente un 77% hasta llegar a 438 millones de dólares.
Ante las dudas del mercado, la administración aclaró la lógica impulsora de las ganancias. Durante la conferencia telefónica de resultados del julio, en respuesta a las preocupaciones del analista de Wolf Research, George Notter, sobre el aumento de precios y la dependencia de acuerdos a largo plazo, el CEO de Corning (GLW.US), Wendell Weeks, señaló que lo que realmente impulsa la rentabilidad son los productos de conexión de mayor valor, no simplemente el aumento en el precio de la fibra óptica. Estos productos permiten a los clientes construir redes más rápidamente y con costos más bajos. El acuerdo entre Corning (GLW.US) y Meta (META.US) tiene una vigencia hasta 2030 y cubre fibra óptica, cables y productos de conexión; además, Meta (META.US) será el cliente principal del proyecto de expansión de la fábrica de cables de Corning (GLW.US) en Carolina del Norte, garantizando una demanda estable para la liberación de capacidad.
El mercado de capitales muestra una división significativa sobre las perspectivas de Corning (GLW.US). A pesar de la fuerte demanda, su precio accionario ha caído casi un 50% desde que alcanzó su récord histórico en junio. UBS (UBS.US) mantiene la calificación de "comprar" y eleva su precio objetivo a 201 dólares, Citigroup (C.US) establece un precio objetivo de 220 dólares, mientras que Bernstein lo fija con cautela en 140 dólares. Los datos de Polymarket indican que los operadores consideran que la probabilidad de que los ingresos del negocio de comunicación óptica de Corning (GLW.US) en el tercer trimestre superen los 2.300 millones de dólares es solo del 28%, con un volumen de operaciones relacionado de 3.500 dólares;
Al mismo tiempo, la probabilidad de recesión en la industria de la inteligencia artificial se cotiza en un 9%, con un volumen de operaciones superior a 3 millones de dólares. Meta (META.US) publicará sus resultados el miércoles 21 de octubre, seguida por Corning (GLW.US) el 27 de octubre.