Los gestores de activos mantuvieron colectivamente un récord de $207 mil millones en interés abierto bruto nominal en CME Group en agosto, un aumento del 20% en comparación con el mismo período del año pasado.
Los números más amplios cuentan una historia similar. CME reportó un volumen diario promedio de 29.7 millones de contratos en agosto, lo que lo convierte en el segundo agosto más alto en la historia y un aumento del 6% interanual. Los productos de tasas de interés lideraron el camino con 16.7 millones de contratos por día, los contratos de índices de acciones promediaron 6.8 millones, y los contratos de energía contribuyeron con 2.3 millones.
Los tesoros y las tasas son el evento principal
El complejo de tasas de interés fue la estrella indiscutible del mes. Los futuros y opciones sobre bonos del Tesoro de EE.UU. vieron cómo su volumen diario promedio aumentaba un 15% interanual hasta alcanzar 11,8 millones de contratos. Varios productos individuales establecieron sus propios récords, incluidos los futuros de bonos del Tesoro de EE.UU. Ultra, que promediaron 791.000 contratos por día.
El aumento del 20% en el interés abierto bruto notional de los gestores de activos capta esta dinámica en un solo número. El bruto notional mide el valor nominal total de todas las posiciones derivadas pendientes. Una cifra de 207.000 millones de dólares significa que los escritorios institucionales mantienen posiciones más grandes y más persistentes en productos listados en CME que en cualquier momento anterior.
Los contratos de cripto mantienen su propio valor
Los productos de criptomonedas de CME registraron cifras respetables propias. Los contratos de criptomonedas promediaron 175.000 por día en agosto, lo que equivale a aproximadamente de $7.9 mil millones a $12 mil millones en valor nocional, dependiendo de la mezcla de productos. CME lanzó Bitcoin futuros en diciembre de 2017, y la gama de productos ha expandido constantemente desde entonces para incluir futuros de Ether y varios contratos de tamaño micro.
La filial de CME, BrokerTec, que maneja el comercio en efectivo de renta fija y repos, también registró resultados sólidos. El valor nocional promedio diario total aumentó un 16% interanual hasta alcanzar $1,059 billones. La actividad de repos europea fue particularmente destacable, con un aumento del 27% en comparación con el año anterior.
Qué significa esto para los mercados
La concentración del crecimiento en productos de tasas de interés ofrece una visión de dónde están enfocadas las mentes institucionales. El aumento del 15% interanual en el volumen de futuros y opciones sobre bonos del Tesoro sugiere que la volatilidad de las tasas, o al menos la expectativa de ella, permanece elevada.