Analista de Citrini: NVIDIA se beneficia del auge de la IA de código abierto en China; el riesgo a largo plazo radica en la independencia computacional

Mensaje de Huoxing Finance: el 23 de julio, el analista de Citrini, Jukan, publicó un artículo refutando la idea de que los modelos de código abierto chinos son irrelevantes para NVIDIA, señalando que el auge de la IA de código abierto en China está en realidad fortaleciendo la posición dominante de NVIDIA. Actualmente, China sigue utilizando GPUs de NVIDIA para entrenar modelos y lanzar versiones optimizadas para el hardware de NVIDIA; por lo tanto, durante la inferencia, las GPUs de NVIDIA siguen siendo la plataforma más ventajosa para modelos como DeepSeek V4 y Kimi K3: nadie ejecutará la inferencia de estos modelos en TPU o Trainium. Esto protege el foso competitivo de NVIDIA en dos dimensiones: primero, manteniendo su posición como la plataforma óptima en el mercado de inferencia; segundo, suprimiendo indirectamente la motivación de los grandes proveedores de nube para desarrollar ASIC propios que reemplacen las GPUs de NVIDIA. Al mismo tiempo, los proveedores de Neocloud que dependen de las GPUs de NVIDIA para sus servicios de inferencia también se benefician, ya que el auge de los modelos de código abierto chinos les proporciona una fuente constante de demanda de capacidad de cómputo. Jukan señala que el verdadero riesgo estructural radica en el largo plazo: si China logra una verdadera independencia en capacidad de cómputo y deja de depender de NVIDIA, las consecuencias irán mucho más allá de la pérdida del mercado chino. La posición dominante de NVIDIA se verá significativamente debilitada, la competitividad relativa de soluciones alternativas como TPU y Trainium aumentará, y también se afectará negativamente el ecosistema Neocloud, que NVIDIA considera un activo estratégico clave.