ChainCatcher informa que, según el Financial Times, tras tres años de mínimos récord, los fondos de capital de riesgo chinos están acelerando la recaudación de nuevos fondos para aprovechar el renovado interés de los inversores en el sector tecnológico de China. Según datos de Asante Capital, al menos 60 nuevos fondos en dólares planean recaudar un total de aproximadamente 35 mil millones de dólares, de los cuales alrededor de 40 son fondos de capital de riesgo. HSG, IDG Capital, Matrix Partners China y Ming Shi Capital están promoviendo nuevos fondos o preparándose para iniciar la recaudación, mientras que ZhenFund y Qiming Venture Partners han completado recientemente sus recaudaciones. El éxito en las listas de empresas tecnológicas como Zhipu y MiniMax, junto con avances en empresas como Moonshot AI, DeepSeek y la robótica, han impulsado el nuevo interés de los inversores en la tecnología china. Algunos inversores consideran la asignación a la IA china como una forma de contrarrestar sus apuestas en el mercado estadounidense, ya que las empresas chinas compiten agresivamente en costos y ofrecen servicios de modelos a precios más bajos. Sin embargo, los expertos del mercado indican que esto no significa que el capital de riesgo chino haya regresado a su época de auge, sino que se trata de una reanudación selectiva tras tres años consecutivos de niveles bajos en la recaudación en dólares. Los datos de Preqin muestran que en 2022 se recaudaron 150 mil millones de dólares a través de 1.105 fondos relacionados con China, mientras que en 2025 solo 97 fondos recaudaron 13,6 mil millones de dólares. Actualmente, algunos grandes inversores estadounidenses siguen observando con cautela debido a las restricciones sobre inversiones en tecnologías sensibles, mientras que los fondos europeos y del Medio Oriente muestran un interés más fuerte. Los inversores, en este “mercado de compradores”, están buscando mayores derechos de co-inversión y exigiendo a los gestores de fondos que inviertan más capital propio. Al mismo tiempo, una gran cantidad de capital compite por proyectos de alta confianza limitados, especialmente concentrados en el ámbito de la IA.
Las firmas de capital de riesgo chinas compiten por recaudar 350 mil millones de dólares en nuevos fondos tras una caída de tres años
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Resumen
Las firmas de capital de riesgo chinas están acelerando la recaudación de fondos para nuevos fondos tras tres años de baja actividad, con más de 60 fondos en dólares que buscan recaudar 350 mil millones de dólares. La confianza de los inversores está cambiando a medida que empresas tecnológicas como Zhipu y MiniMax logran IPOs sólidos. Los avances en IA y robótica están atrayendo atención, con algunos considerando al sector de IA en China como un hedge contra las apuestas en el mercado estadounidense. A pesar del renovado interés, la recuperación sigue siendo selectiva, no un auge completo. Los datos de Preqin muestran una caída pronunciada en la actividad de fondos entre 2022 y 2025. El capital europeo y del Medio Oriente está participando cada vez más, mientras que los inversores estadounidenses permanecen cautelosos. En este mercado competitivo, los inversores exigen más derechos de co-inversión y mayores compromisos por parte de los gestores. Las altcoins a vigilar podrían beneficiarse a medida que el capital de riesgo fluye hacia sectores como la IA.
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