Chainalysis estima que la actividad cripto potencialmente sujeta a impuestos en las principales cadenas de bloques públicas alcanzó al menos $457 mil millones en todo el mundo en 2025. Pero la empresa argumenta que las actuales normas internacionales de informe fiscal probablemente capturarán solo una minoría de esa actividad, dejando la mayoría de la actividad onchain fuera de los flujos de datos que las autoridades fiscales pueden utilizar.
En las cifras de Chainalysis, Estados Unidos representó una estimación de $112.6 mil millones, mientras que América del Norte lideró todas las regiones con $134.6 mil millones. La Unión Europea le siguió con $125.1 mil millones. El análisis se centra en las ganancias realizadas, los ingresos provenientes de actividades como minería, staking y préstamos, y los pagos denominados en cripto a través de seis cadenas de bloques principales—excluyendo las actividades realizadas dentro de exchanges centralizados.
Principales conclusiones
- Chainalysis estima que la actividad en cadena potencialmente sujeta a impuestos en 2025 será de $457 mil millones a nivel mundial, pero la mayor parte cae fuera del Marco de Informe de Activos Criptográficos (CARF) de la OCDE.
- Las transacciones cubiertas por el CARF representan aproximadamente el 14% de la actividad onchain sujeta a impuestos que Chainalysis identificó, con el 86% ocurriendo fuera del perímetro de informe.
- La estimación de 457 mil millones de dólares incluye ganancias realizadas y flujos de ingresos en cadena (por ejemplo, staking, préstamos) y pagos, pero intencionalmente excluye la actividad de comercio en exchanges centralizados.
- CARF requiere que los proveedores cubiertos recojan la información de las transacciones de los clientes y su residencia fiscal, y la compartan con las autoridades fiscales para el intercambio transfronterizo.
- La actividad de finanzas descentralizadas puede permanecer en gran medida sin cubrir porque CARF se basa en intermediarios identificables y obligaciones de informe vinculadas a proveedores de servicios centralizados.
Un problema global de impuesto onchain supera lo que puede cubrir CARF
El informe de Chainalysis plantea una discrepancia central: el comportamiento criptográfico sujeto a impuestos es intensamente en la cadena y fragmentado, mientras que las obligaciones de informe según CARF están estructuradas alrededor de intermediarios que pueden ser requeridos para recopilar e informar datos.
Según Chainalysis, las transacciones que caen bajo CARF representan solo el 14% de la actividad onchain potencialmente gravable que identificó. El 86% restante incluye actividad en exchanges descentralizados, transferencias punto a punto, flujos de ingresos onchain y pagos denominados en cripto—tipos de actividad que podrían no pasar por entidades centralizadas sujetas a informes.
Esta distinción es relevante para inversores y participantes del mercado porque los resultados fiscales dependen de la disponibilidad de registros. Incluso cuando los eventos gravables ocurren en cadenas de bloques públicas, la capacidad de las autoridades fiscales para recibir información consistente sobre transacciones de terceros es limitada cuando los requisitos de informe no se extienden a las contrapartes subyacentes o a la infraestructura descentralizada.
Cómo funciona CARF y cuándo comienza
CARF fue desarrollado por la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) y anunciado como un marco para informar datos de transacciones de clientes relacionados con criptomonedas a las autoridades fiscales. Bajo CARF, los proveedores de servicios de criptomonedas cubiertos recopilan información sobre clientes y residencia fiscal, e informan datos de transacciones a sus autoridades nacionales, que pueden compartir información entre fronteras.
En términos prácticos, Chainalysis señala un diseño de cobertura que se centra en los intermediarios. La recopilación de CARF comenzará el 1 de enero de 2026 en 48 jurisdicciones, incluidas el Reino Unido y la Unión Europea. Para las plataformas cubiertas, el marco también requiere recopilar información adicional sobre clientes y residencia fiscal a partir de esa fecha.
Los inversores deben tener en cuenta que la fecha de inicio está vinculada a las obligaciones de informe impuestas a los proveedores “cubiertos”. La existencia de un marco de informe no implica automáticamente que toda la actividad onchain sea reportable; la cobertura depende de si las transacciones se procesan a través de entidades que caen dentro del perímetro definido por CARF.
Por qué DeFi puede permanecer en gran medida fuera del perímetro de informes
Una razón clave para la cobertura limitada de CARF, sugiere Chainalysis, es que CARF está orientado hacia intermediarios de cripto que facilitan transacciones como negocio. Colby Mangels, ex asesor de la OCDE que trabajó en CARF, dijo a Cointelegraph en enero que el marco fue diseñado alrededor de intermediarios que pueden ser regulados y obligados a informar.
Esa estructura crea fricción para las finanzas descentralizadas. Mucha actividad DeFi puede no involucrar ningún operador centralizado en el sentido tradicional, y potencialmente ninguna relación de custodia que active obligaciones de informe de la manera que espera CARF. Como resultado, los exchanges descentralizados, las transferencias punto a punto y diversos mecanismos de ingresos en cadena pueden permanecer fuera del informe directo.
Sin embargo, el entorno regulatorio no es estático. Mangels dijo que las autoridades fiscales están observando cómo evolucionan las normas contra el lavado de dinero, incluyendo los esfuerzos por determinar cuándo las plataformas DeFi—o sus operadores—podrían considerarse proveedores de servicios de cripto regulados. Si y cuando eso ocurra, el límite entre los intermediarios “cubiertos” y la actividad descentralizada “no cubierta” podría cambiar.
Qué observar a continuación a medida que se amplían los informes
Las estimaciones de Chainalysis destacan una realidad incómoda: incluso con la implementación de CARF en docenas de jurisdicciones, una gran parte de la actividad onchain sujeta a impuestos puede permanecer invisible para las autoridades fiscales a menos que los requisitos de informe se extiendan a otros tipos de entidades o procesos generadores de datos. Lo que importa a continuación es cómo los reguladores deciden si y cuándo las plataformas descentralizadas —o las personas que las operan— se vuelven sujetas a los mismos deberes de informe que los intermediarios centralizados.
Los lectores deben observar los detalles de implementación en las jurisdicciones CARF tras el inicio del lanzamiento el 1 de enero de 2026, así como cualquier movimiento regulatorio que aclare cómo encajan los participantes de DeFi en el concepto de “proveedor de servicios de cripto”. Esas determinaciones determinarán en gran medida si la cifra del 14% de cobertura puede aumentar—o si persiste la brecha de informes.
Este artículo se publicó originalmente como Chainalysis: $457 mil millones en actividad cripto gravable, se señalan brechas en la política CARF en Crypto Breaking News – tu fuente confiable para noticias cripto, noticias de bitcoin y actualizaciones de cadena de bloques.