La CFTC elimina la cláusula de no negación en acuerdos de ejecución

La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) ha revocado una política de larga data que prohibía los acuerdos en acciones de cumplimiento cuando los acusados negaban públicamente las alegaciones de la agencia. La política, vigente desde 1998, fue criticada por potencialmente transmitir que el regulador podía protegerse del escrutinio o la réplica, una preocupación que la agencia dijo que merecía ser corregida.

El movimiento refleja un paso similar realizado a principios de este año por la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC), que revocó una disposición relacionada de no negación en mayo. El presidente de la CFTC, Mike Selig, presentó el cambio como una forma de restablecer la paridad con otros reguladores y reducir el riesgo de malentendidos sobre la responsabilidad de la Comisión. “Durante casi tres décadas, la Comisión se ha negado a resolver casos a menos que el demandado prometiera no negar públicamente las alegaciones de la Comisión,” dijo Selig. “Me alegra que estemos revocando la política de no negación, en línea con los reguladores de todo el gobierno.”

Las empresas de criptomonedas y los participantes de la industria han argumentado durante mucho tiempo que la regla de no negación restringía los derechos de expresión y limitaba los acuerdos. El giro de la CFTC plantea preguntas sobre cómo se estructurarán los acuerdos en el futuro y qué hechos podrían seguir necesitándose como parte de cualquier resolución. La agencia indicó que el cambio de política ofrece mayor flexibilidad al resolver acciones de cumplimiento, aunque advirtió que no anulará automáticamente todas las cláusulas de no negación y que algunos acuerdos aún podrían requerir la admisión de ciertos hechos o responsabilidades.

Fuente:CFTC

Según Cointelegraph, el ajuste de la política llega en medio de un debate más amplio sobre los derechos de expresión en acciones de cumplimiento y el equilibrio entre la responsabilidad pública y la eficiencia de los acuerdos.

El cambio de política se produce junto con dinámicas regulatorias más amplias en Estados Unidos. Bajo la administración Trump, los esfuerzos de retroceso fueron emprendidos por los reguladores de la administración contra las acciones de cumplimiento iniciadas durante la administración Biden. En un desarrollo separado el jueves, la CFTC buscó anular su acuerdo de $5 millones con la exchange de criptomonedas Gemini, un caso que el presidente describió como “políticamente dirigido”.

El ex presidente de la CFTC Tim Massad, quien lideró la agencia durante la era Obama, calificó el reverso como “extraordinariamente inusual”, señalando la naturaleza atípica de reabrir o revertir asuntos resueltos. Los comentarios de Massad subrayan el escrutinio continuo sobre cómo los reguladores de EE.UU. manejan la aplicación de normas en cripto y las posibles implicaciones para la arquitectura de acuerdos y la rendición de cuentas pública.

• La CFTC ha eliminado una política de acuerdo sin negación que requería a los demandados abstenerse de negar públicamente las alegaciones de la agencia como condición para la resolución.
• El cambio alinea a la CFTC con una medida comparable de la SEC y señala un cambio regulatorio más amplio hacia la flexibilidad en los acuerdos de cumplimiento.
• Las disposiciones existentes de no negación no se anulan automáticamente, y algunos acuerdos aún pueden requerir el reconocimiento de ciertos hechos o responsabilidades.
• La decisión tiene implicaciones inmediatas sobre cómo podrían resolverse los asuntos de cumplimiento de criptomonedas y cómo se equilibran los derechos de libertad de expresión en acciones regulatorias.
• Por separado, la CFTC ha buscado anular el acuerdo de Gemini, lo que ha generado un debate sobre el objetivo político y la estabilidad de los casos resueltos en el panorama de cumplimiento de criptomonedas.

La reconsideración de la política de no negación por parte de la CFTC marca un cambio significativo en cómo la agencia establece acuerdos con entidades reguladas. Históricamente, el requisito de que los demandados se abstuvieran de negar las alegaciones buscaba agilizar las resoluciones, pero generó preocupaciones sobre los derechos de libre expresión de los demandados y la percepción del comportamiento de las agencias de cumplimiento. Al eliminar la restricción general de no negación, la Comisión avanza hacia un marco de acuerdo que enfatiza la rendición de cuentas sin restringir automáticamente el diálogo público.

Desde una perspectiva de cumplimiento regulatorio, la variación introduce mayor matices en el proceso de negociación de acuerdos. Si bien algunos acuerdos aún pueden incluir representaciones acordadas de hechos o responsabilidad —según lo dictado por las particularidades del caso—, la postura general de la agencia es permitir mayor flexibilidad en cómo se resuelven públicamente las disputas. Esto podría afectar cómo las empresas financieras, los exchanges y los operadores de cadenas de bloques evalúan el riesgo de acuerdo, las estrategias de comunicación y la posible necesidad de divulgaciones posteriores al acuerdo.

La revisión de la política ocurre en un entorno más amplio de reajuste entre los reguladores estadounidenses respecto a la aplicación en cripto. La acción de la SEC en mayo para rescindir una práctica similar de negación establece un precedente que ahora sigue la CFTC, señalando una mayor alineación entre las agencias federales sobre cómo los acuerdos deben abordar los derechos de expresión de los demandados mientras se mantiene la credibilidad de la aplicación.

Los observadores notan los matices políticos en las acciones regulatorias en curso. El intento de la CFTC de anular el acuerdo de $5 millones de Gemini ha atraído atención hacia cómo los asuntos de cumplimiento pueden ser revisados, especialmente cuando se entrelazan con narrativas políticas contemporáneas. La agencia argumentó que la resolución de Gemini fue inusualmente dirigida políticamente, un cargo que subraya la sensibilidad de las acciones de cumplimiento en el sector cripto a medida que cambian las administraciones y las prioridades políticas.

Además del desarrollo de Gemini, los participantes del sector continúan evaluando cómo estos cambios afectan la licenciatura, las operaciones transfronterizas y la integración de las actividades de criptocon las infraestructuras financieras tradicionales. A medida que el marco regulatorio evoluciona, las empresas pueden reevaluar los controles de riesgo, los protocolos de divulgación y la interacción entre las acciones de cumplimiento y el riesgo reputacional en acuerdos y presentaciones regulatorias.

Aunque el cambio inmediato en la política se centra en los mecanismos de liquidación, las implicaciones más amplias se extienden a la gobernanza, el cumplimiento y consideraciones internacionales. La postura de EE.UU. sobre el lenguaje de liquidación puede influir en cómo los reguladores extranjeros ven los acuerdos de consentimiento, admisiones y obligaciones posteriores a la liquidación, potencialmente afectando investigaciones transfronterizas y la cooperación con autoridades extranjeras. Para las entidades que operan en múltiples jurisdicciones, la armonización de las prácticas de liquidación —preservando al mismo tiempo la soberanía nacional sobre la aplicación— sigue siendo un área central de escrutinio para los asesores legales y los equipos de cumplimiento.

Mirando hacia adelante, los observadores seguirán de cerca cómo la CFTC y otras agencias implementan el enfoque revisado en la práctica. Las preguntas clave incluyen si los acuerdos futuros permitirán habitualmente negaciones o requerirán admisiones limitadas, cómo se reflejarán esos acuerdos en el registro público y cómo se coordinarán las acciones paralelas entre diferentes agencias en investigaciones multilaterales.

Según Cointelegraph, el enfoque evolutivo hacia las negativas de acuerdo refleja un reequilibrio más amplio de las estrategias de cumplimiento y los derechos de expresión en el régimen regulatorio de criptomonedas. La énfasis en la transparencia, la responsabilidad y la proporcionalidad en los acuerdos probablemente moldeará la gestión de riesgos legales y los programas de cumplimiento en empresas de criptomonedas, exchanges e instituciones financieras que interactúan con activos digitales.

Mientras continúa el diálogo regulatorio, las empresas deben mantenerse atentas a las próximas orientaciones o iniciativas de normativa que podrían volver a definir el lenguaje de liquidación, los estándares de admisión y los requisitos de divulgación que acompañan a las resoluciones de cumplimiento.

Perspectiva de cierre: La reversión de la política de no negación representa un ajuste significativo en el conjunto de herramientas de cumplimiento de la CFTC, con posibles implicaciones para cómo se negocian, divulgan y perciben los acuerdos por los mercados y el público. Los próximos meses revelarán cómo este cambio interactúa con las acciones de cumplimiento en curso y los esfuerzos de coordinación entre agencias en un entorno regulatorio de cripto que evoluciona rápidamente.

Este artículo se publicó originalmente como CFTC elimina la cláusula de no negación en acuerdos, señala cambio en la aplicación en Crypto Breaking News: tu fuente confiable para noticias de cripto, noticias de bitcoin y actualizaciones de cadena de bloques.