Los reguladores de EE.UU. buscan controlar los rápidamente crecientes mercados de predicción a medida que los derivados basados en eventos ganan popularidad, con la CFTC advirtiendo a los exchanges que fortalezcan la vigilancia, prevengan la manipulación y aseguren que los nuevos contratos vinculados a resultados del mundo real cumplan con las normas federales de comercio.
La CFTC emite nuevas directrices que señalan una expansión importante para los mercados de predicción en EE.UU.
El creciente interés en los derivados basados en eventos ha atraído nueva atención regulatoria en los mercados estadounidenses. La División de Supervisión de Mercados de la Comisión de Comercio de Futuros de Mercancías emitió un mercado de predicciónaviso el 12 de marzo, abordando la lista y el trading de contratos de eventos en mercados de contratos designados.
El personal de la CFTC declaró:
En vista del rápido aumento de popularidad de los mercados de predicción, la división busca fomentar el crecimiento y la innovación en estos mercados, al tiempo que recuerda a los mercados de contratos designados sus obligaciones regulatorias conforme a la Ley de Intercambio de Mercancías y las regulaciones de la Comisión.
El asesoramiento explica que prediction markets permiten el comercio de contratos de eventos, una forma de derivados a menudo estructurados con pagos binarios basados en el resultado de eventos futuros. Estos acuerdos pueden caer dentro de la definición amplia de swaps bajo la Commodity Exchange Act, ya que el asentamiento depende de la ocurrencia o no ocurrencia de eventos específicos con consecuencias financieras o económicas.
Las directrices regulatorias enfatizan que los mercados de contratos designados deben cumplir con los principios fundamentales bajo la Commodity Exchange Act al listar contratos de eventos. Los exchanges deben garantizar que los contratos no sean fácilmente susceptibles a manipulación y deben mantener sistemas para monitorear la actividad de trading en tiempo real. El asesoramiento también destaca normas que prohíben el fraude, la manipulación de precios y el uso indebido de información confidencial, incluyendo el trading interior. Los operadores del mercado pueden ser requeridos a obtener datos a nivel de trader o iniciar acciones disciplinarias cuando se detecten patrones o anomalías de trading irregulares.
Mientras tanto, el presidente de la CFTC, Mike Selig, compartió en la plataforma de redes sociales X que prediction markets representan un desarrollo significativo en los mercados financieros. Él escribió:
Los mercados de predicción son una de las innovaciones más emocionantes en los mercados financieros. Sin embargo, durante demasiado tiempo, la CFTC no ha proporcionado orientación para estos mercados utilizados por millones de estadounidenses. Esto termina hoy.
El asesoramiento también señala que los contratos relacionados con eventos deportivos pueden requerir salvaguardias adicionales, especialmente cuando los resultados dependen de acciones de participantes o funcionarios individuales, lo que podría aumentar los riesgos de manipulación.
Preguntas frecuentes 🧭
- ¿Por qué la CFTC se está enfocando en prediction markets ahora?
El rápido crecimiento de los derivados basados en eventos ha llevado a los reguladores a aclarar las normas de cumplimiento y las expectativas de supervisión del mercado. - ¿Qué son los contratos de evento en mercados de predicción?
Son derivados que pagan según si ocurre o no un evento futuro específico. - ¿Cómo podrían afectar las nuevas directrices a los exchanges que listan contratos de eventos?
Los mercados de contratos designados pueden necesitar sistemas de monitoreo más robustos y salvaguardas más estrictas contra la manipulación y el trading interno. - ¿Por qué se consideran los mercados de predicción relacionados con deportes de mayor riesgo?
Los resultados vinculados a atletas o funcionarios individuales pueden aumentar el potencial de manipulación o actividad interna.