Seis de los mayores bancos de Canadá han comenzado a trabajar en un concepto compartido para transferir depósitos de dólar canadiense (CAD) tokenizados entre instituciones financieras. La iniciativa, anunciada el martes, representaría los depósitos bancarios como tokens digitales, manteniendo el estado legal de los depósitos vinculado a los bancos emisores.
Bank of Montreal, CIBC, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, Scotiabank y TD Bank Group dijeron que la primera fase del proyecto se centrará en transferir depósitos tokenizados entre instituciones canadienses. Los bancos también insinuaron una posible interoperabilidad futura con otros ecosistemas de activos digitales.
Principales conclusiones
- Seis grandes bancos canadienses están explorando conjuntamente depósitos de CAD tokenizados como una forma de transferir representaciones digitales de depósitos entre instituciones.
- El alcance inicial del plan es el asentamiento interbancario doméstico; los pasos futuros podrían conectar este enfoque con sistemas más amplios de activos digitales.
- OSFI aclaró recientemente que los depósitos tokenizados "no son legalmente distintos" de los depósitos tradicionales, apoyando el esfuerzo desde una perspectiva regulatoria.
- Los depósitos tokenizados difieren de las stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria porque los depósitos siguen siendo una pasivo de un banco regulado, no un activo digital separado emitido por una tercera parte.
- El marco de stablecoin de Canadá avanza por separado y está diseñado para stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria emitidas por instituciones no financieras, no por bancos.
Un esfuerzo conjunto para tokenizar depósitos — sin cambiar su naturaleza legal
En el anuncio, los bancos participantes presentaron los depósitos tokenizados como un mecanismo para modernizar los pagos. La idea central es utilizar tokens digitales para representar depósitos, permitiendo que se muevan más rápidamente y—según los bancos—respaldar funciones de pago "programables".
Lo que los inversores y desarrolladores deben notar es que el concepto de tokenización descrito aquí no se trata de convertir depósitos en una nueva categoría de activo que esté fuera de la regulación bancaria. El enfoque de los bancos se fundamenta explícitamente en estructuras de depósito existentes: el producto tokenizado sigue correspondiendo al dinero mantenido en un banco regulado y sigue siendo un pasivo de ese banco.
Esta distinción es importante porque determina cómo se aplican el riesgo y la supervisión. Según la orientación anterior de la OSFI, la tecnología subyacente utilizada para ofrecer un producto financiero no determina su carácter legal.
Entorno regulatorio: la aclaración de la OSFI llegó a principios de este mes
Menos de dos semanas antes del anuncio conjunto de los bancos, el regulador bancario de Canadá proporcionó mayor claridad sobre los depósitos tokenizados. El 10 de septiembre, la Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras (OSFI) declaró que los depósitos tokenizados “no son legalmente distintos de los depósitos tradicionales”. La OSFI también enfatizó que la legalidad se determina por la naturaleza del producto, no por si se implementa en cadena o a través de otra capa tecnológica.
Ese momento es más que una coincidencia. Al alinear su trabajo con la interpretación de la OSFI, los bancos operan efectivamente en un marco regulatorio más claro: uno que trata los depósitos tokenizados como funcionalmente equivalentes a los depósitos convencionales desde un punto de vista legal.
Sin embargo, los bancos no detallaron la arquitectura de extremo a extremo en los materiales mencionados en el anuncio. Los lectores deben esperar más detalles a medida que avance la primera fase, especialmente en cuanto a custodia, finalidad de liquidación, controles operativos y cómo funcionaría la interoperabilidad en la práctica.
Depósitos tokenizados frente a stablecoins: Canadá está regulando ambos, pero de manera diferente
La nueva iniciativa de token de depósito se suma a un esfuerzo regulatorio más amplio por el dinero digital en Canadá, pero los marcos normativos no son intercambiables.
La Ley de Stablecoin de Canadá se aprobó en marzo como parte del Proyecto de Ley C-15. La legislación establece un marco federal para stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria, requiriendo que los emisores que no son instituciones financieras se registren en el Banco de Canadá, mantengan reservas de al menos 1:1 en activos líquidos de alta calidad y permitan la redención a par. Se espera que el marco entre en vigor en 2027.
Sin embargo, el alcance de la Ley es más limitado que el proyecto de depósitos tokenizados. El marco de stablecoin cubre stablecoins respaldadas por moneda fiduciaria emitidas por instituciones no financieras; los bancos y uniones de crédito, ya sujetos a regulación prudente, están fuera de su alcance. La legislación también restringe a los emisores cubiertos por el marco de presentar stablecoins como depósitos o como aseguradas bajo un sistema público de seguro de depósitos.
Esa separación explica por qué los depósitos tokenizados están siendo explorados por los bancos bajo un tratamiento legal de tipo depósito, mientras que la política de stablecoins está dirigida a diferentes tipos de emisores. Aunque ambos enfoques involucran instrumentos similares a tokens, la intención regulatoria difiere: los depósitos tokenizados buscan preservar la estructura tradicional de pasivo bancario, mientras que las normas de stablecoins se centran en cómo los emisores no bancarios respaldan y rescatan tokens vinculados a moneda fiduciaria.
Qué podría significar la próxima fase para los pagos
Los bancos dijeron que su primera fase se centrará en mover depósitos tokenizados entre instituciones financieras canadienses. Si tiene éxito, eso podría reducir ciertos puntos de fricción en los flujos de pago entre instituciones al permitir una transferencia digital más directa de saldos vinculados a depósitos.
Los bancos también indicaron que los planes a más largo plazo podrían implicar abrir el sistema a otras instituciones que acepten depósitos, y posiblemente conectarlo con otros sistemas de activos digitales. Esto plantea una pregunta importante para el mercado: si los depósitos tokenizados permanecerán principalmente como una herramienta de liquidación interbancaria dentro del perímetro regulado del sistema bancario, o si evolucionarán hacia una mayor interoperabilidad con redes autorizadas y, potencialmente, hacia redes de pagos en cadena más amplias.
Por ahora, la iniciativa se presenta explícitamente como un esfuerzo de desarrollo. El artículo señala que Cointelegraph se puso en contacto con CIBC para obtener más detalles, pero no recibió una respuesta inmediata, lo que sugiere que los aspectos técnicos y operativos clave aún no se han aclarado públicamente.
Durante los próximos meses, los participantes del mercado querrán observar cómo los bancos participantes definen el alcance del proyecto en la práctica, especialmente cómo manejan la finalidad de la liquidación, los controles de cumplimiento y si los resultados del piloto influyen en una adopción más amplia en el sector financiero canadiense, especialmente teniendo en cuenta la reciente aclaración regulatoria de la OSFI.
Este artículo se publicó originalmente como Los principales bancos de Canadá prueban depósitos de CAD tokenizados para liquidación en Crypto Breaking News – tu fuente confiable para noticias de cripto, noticias de bitcoin y actualizaciones de cadena de bloques.