Broadcom aumentó las apuestas en la carrera de chips de IA al pronosticar que los ingresos por semiconductor de inteligencia artificial podrían alcanzar unos 115 mil millones de dólares en el ejercicio fiscal 2027, antes de duplicarse a aproximadamente 230 mil millones de dólares en el ejercicio fiscal 2028.
La perspectiva llegó tras otro trimestre sólido para el gigante de chips y software de infraestructura. Broadcom reportó ingresos del tercer trimestre fiscal de $29.59 mil millones, un aumento del 86% interanual y por encima de las expectativas de Wall Street. Las ganancias ajustadas alcanzaron $3.32 por acción, mientras que los ingresos por semiconductores de IA aumentaron un 221% hasta $16.7 mil millones.
Resultados del tercer trimestre fiscal de Broadcom
El CEO Hock Tan dijo que la demanda de los aceleradores AI personalizados y los productos de redes de Broadcom es fuerte. La empresa espera que los ingresos por semiconductores AI se aceleren hasta $21.7 mil millones en el cuarto trimestre, lo que representará un crecimiento del 236% interanual.
Las acciones de Broadcom caen a pesar del crecimiento de la IA
La perspectiva alcista a largo plazo no fue suficiente para desencadenar un repunte inmediato en las acciones de Broadcom. AVGO cerró el miércoles en $367.24, una caída del 0.66% durante la sesión, antes de descender aún más a alrededor de $364.23 en las operaciones posteriores al cierre.
Precio de las acciones de Broadcom (Fuente: CoinCodex)
Una razón para la reacción cautelosa es la perspectiva a corto plazo de Broadcom. La empresa espera unos ingresos del cuarto trimestre de aproximadamente $34.8 mil millones, ligeramente por debajo del promedio de estimaciones de analistas de $35.03 mil millones.
Los inversores también están evaluando la creciente competencia en silicio personalizado para IA. Marvell recientemente obtuvo un acuerdo de chip personalizado con Google, y el mercado continúa analizando si los hyperscalers pueden mantener su enorme gasto en infraestructura de IA.
La demanda de IA se extiende hasta 2028
La ventaja más grande de Broadcom puede ser su visibilidad sobre futuras implementaciones de infraestructura de IA. Tan dijo que la empresa ve capacidad comprometida que supera los 10 gigavatios para Anthropic, más de 5 GW para OpenAI y 3 GW para Meta. Las reservas de chips de IA superaron los 30 mil millones de dólares en el último trimestre.
La oportunidad también se extiende más allá de los chips. Los ingresos por software de infraestructura de Broadcom alcanzaron $8,75 mil millones, mientras que la empresa generó $13,7 mil millones en flujo de efectivo libre trimestral.
Solo días antes de los resultados, Broadcom también presentó VMware Private AI Cloud, VMware AI Factory y AgentMinder. Esto otorga a Broadcom exposición a varias capas del auge de la IA, más allá del silicio personalizado.
Para los inversores de AVGO, la pregunta es si Broadcom puede convertir su enorme pipeline de pedidos de IA en ganancias lo suficientemente rápido como para cumplir con las expectativas relacionadas con la acción.