Broadcom acaba de publicar un trimestre que te hace volver a revisar los puntos decimales. Los resultados del tercer trimestre fiscal de 2026 mostraron ingresos de semiconductores de IA de $16.7 mil millones, un aumento del 221% interanual. Ese único ítem ahora impulsa la mayor parte del crecimiento dentro del segmento de soluciones de semiconductores de Broadcom.
Los ingresos totales del trimestre alcanzaron $29.59 mil millones, un aumento del 86% respecto al mismo período del año pasado.
La orientación que sigue siendo revisada al alza
El CEO Hock Tan aumentó la proyección de ingresos por IA para todo el año fiscal 2026 a aproximadamente $58 mil millones, frente a una previsión anterior de $56 mil millones. Este número revisado representa un crecimiento del 186% interanual. Solo para el Q4 del año fiscal 2026, la empresa prevé $21,7 mil millones en ingresos por IA, lo que supondría un aumento del 236% en comparación con el mismo trimestre del año anterior.
Tan reveló durante la llamada de resultados que Broadcom ha asegurado suficiente suministro para respaldar aproximadamente $115 mil millones en ingresos de semiconductores de IA para el ejercicio fiscal 2027, revisando una meta anterior de más de $100 mil millones. Él fue más allá, señalando que la demanda ya está superando incluso esa proyección elevada, con una clara visibilidad de que la cifra podría duplicarse hasta $230 mil millones para el ejercicio fiscal 2028.
¿Quién está comprando todos estos chips?
El aumento de la demanda proviene exactamente de donde se esperaría: operadores de nube de gran escala compitiendo por desarrollar infraestructura de IA. Los clientes clave de Broadcom incluyen Anthropic, Google, OpenAI y Meta, esencialmente las empresas que definen la actual carrera armamentista de IA.
Se espera que Anthropic se convierta en el mayor cliente de XPU de Broadcom, con planes de despliegue de TPU de varios gigavatios que comenzarán en 2027. Google está comprometido en acuerdos plurianuales que cubren tanto soluciones TPU como de red. Se proyecta que los aceleradores personalizados MTIA de Meta alcancen 3 gigavatios de despliegue en múltiples generaciones de chips para 2028.
El hilo común aquí son los aceleradores de IA personalizados, o XPUs, junto con hardware de red para IA. Broadcom no solo vende chips genéricos. Está desarrollando silicio a medida para las empresas que están invirtiendo más agresivamente en cómputo de IA.
Lo que esto significa para el panorama general del hardware de IA
La empresa ahora está aumentando los envíos de múltiples generaciones de chips simultáneamente. Las victorias del XPU personalizado de Broadcom en Anthropic, Google y Meta representan cargas de trabajo que de otro modo habrían ido a los clusters de GPU de Nvidia.
El aumento del compromiso de suministro para el ejercicio fiscal 2027 de 115 mil millones de dólares también implica un gasto de capital masivo en la cadena de suministro de semiconductores. Los socios de fabricación, las empresas de empaquetado y los proveedores de sustratos se beneficiarán todos del aumento de la producción de Broadcom.
Un riesgo que vale la pena vigilar: el propio lenguaje de Broadcom sobre la demanda superando la oferta sugiere que la empresa podría dejar ingresos sobre la mesa si no puede asegurar capacidad de fabricación adicional.