BNY Mellon está lanzando una agencia de transferencia digital que registrará transacciones de fondos y la propiedad de los inversores en la cadena. Se espera que Baillie Gifford, Blackrock y la unidad Dreyfus de BNY sean algunos de sus primeros usuarios.
Principales conclusiones
- BNY está lanzando una agencia de transferencia en cadena que cubre $8.6T en 7.6M cuentas de inversores.
- BlackRock y Baillie Gifford podrían escalar fondos tokenizados a través de la red de custodia de $59T de BNY.
- BNY ejecutará dos sistemas en paralelo mientras las instituciones prueban la liquidación y el cumplimiento en cadena de bloques.
Baillie Gifford utilizará la plataforma de BNY para el primer fondo tokenizado regulado nativo del Reino Unido
BNY (Bank of New York) Mellon está llevando una de las funciones menos visibles pero más importantes de Wall Street a la cadena de bloques.
El mayor depositario del mundo planea lanzar una versión digital de su negocio de agencia de transferencias. La plataforma procesará transacciones de fondos y mantendrá registros que muestran quién posee cada acción. BNY mantendrá su sistema tradicional funcionando junto con el nuevo servicio, según el informe del Financial Times.
El movimiento tiene un peso significativo. BNY administra más de $59 billones en activos bajo custodia y administración. Su operación de agencia de transferencia atiende aproximadamente $8.6 billones en 7.6 millones de cuentas de inversores.
Los fondos tokenizados ganan infraestructura institucional
Los agentes de transferencia operan detrás de las suscripciones, reembolsos y registros de propiedad de los fondos. Estos procesos a menudo requieren que varias partes mantengan y reconcilien bases de datos separadas.
La plataforma de cadena de bloques de BNY está diseñada para crear un registro compartido de propiedad. Esto podría reducir la duplicación, acortar los tiempos de liquidación y respaldar mercados que operan las 24 horas.
Carolyn Weinberg, directora principal de productos e innovación de BNY, dijo que la tecnología podría transformar la forma en que los mercados financieros procesan las transacciones. Ella describió el proyecto como llevar los registros detrás de la actividad de los fondos a la cadena.
Baillie Gifford está utilizando al agente de transferencia digital para lo que llama el primer fondo tokenizado completamente nativo y regulado del Reino Unido. La firma de inversión con sede en Edimburgo gestiona aproximadamente $262 mil millones (£197 mil millones).
Blackrock y Dreyfus, el fondo del mercado monetario y el negocio de gestión de efectivo de BNY, también se espera que utilicen el servicio para productos planeados.
BNY elige la evolución sobre la disruptión
El lanzamiento refleja el creciente interés de Wall Street en la tokenización. Los gestores de activos esperan que la cadena de bloques pueda facilitar la emisión, transferencia y liquidación de acciones de fondos sin modificar la estructura subyacente de inversión.
BNY ya ha trabajado con Goldman Sachs en un sistema que registra la propiedad de fondos del mercado monetario seleccionados mediante representaciones basadas en cadena de bloques. La nueva agencia de transferencias amplía esta estrategia más profundamente en la infraestructura principal de BNY.
Sin embargo, es poco probable que los sistemas financieros tradicionales desaparezcan pronto. BNY espera que los sistemas convencionales y de cadena de bloques operen juntos mientras las instituciones prueban la seguridad, la regulación y la demanda del mercado.
Ese enfoque medido puede resultar importante. Las empresas financieras buscan la eficiencia de un libro mayor compartido, pero aún necesitan controles establecidos para custodia, cumplimiento y registro.
Para BNY, el objetivo no es reemplazar la industria de fondos de la noche a la mañana. Es asegurar que el banco permanezca en su centro a medida que los registros de propiedad se trasladan a la cadena.