Mensaje de ChainThink, 4 de agosto: según el artículo del columnista de Bloomberg Shuli Ren, el principal riesgo actual del mercado de valores de Corea no es la deterioración de los fundamentos empresariales, sino la presión sobre la estructura del mercado, las políticas regulatorias y la confianza de los inversores.
Se informa que el mercado de valores de Corea del Sur se convirtió en uno de los mercados más populares pero más volátiles del mundo este año, con el KOSPI cayendo casi un 40% en 27 días de negociación.
A pesar de que Samsung Electronics y SK Hynitz siguen beneficiándose de la demanda de chips de IA, y que la relación precio-beneficio esperada para el mercado de valores coreano se reduce a aproximadamente 5.5 veces en los próximos 12 meses, los inversores podrían optar por evitar el mercado coreano.
Ren señaló que la aprobación previa de los ETF apalancados individuales por parte de las autoridades regulatorias fue uno de los factores importantes que amplificaron la volatilidad del mercado.
Según datos de Goldman Sachs, durante el pico de KOSPI en junio de este año, si el precio de SK Hynix fluctuaba un 5%, los flujos de reequilibrio de los ETF apalancados relacionados podrían representar hasta el 40% del volumen diario promedio de esa acción.
Además, el ETF apalancado de SK Hynix cayó un 84% desde su máximo de junio, y aproximadamente 360.000 cuentas sufrieron liquidaciones forzadas, de las cuales el 62% de los titulares tienen menos de 35 años.
Ren cree que el problema actual del mercado de valores de Corea no es la falta de oportunidades de crecimiento en IA, sino que las reglas del mercado, la credibilidad regulatoria y la estabilidad de las operaciones están siendo cuestionadas.