TL;DR: Bloomberg ha ampliado sus análisis de criptomonedas para clasificar la exposición bancaria según los estándares de Basilea, incluyendo tenencias indirectas ocultas dentro de fondos, derivados y valores corporativos.
Un banco puede tener exposición a criptomonedas sin poseer un solo bitcoin en un monedero. Puede poseer acciones de una empresa con reservas sustanciales de criptoactivos, un fondo que contiene productos de activos digitales o derivados cuyo valor depende de un token. Bloomberg está tratando de hacer más fáciles de identificar esas exposiciones indirectas según las normas de capital bancario.
El jueves, la empresa de datos financieros amplió su servicio de Análisis de Exposición Cripto para admitir clasificaciones alineadas con el marco prudente del Comité de Basilea de Supervisión Bancaria para los activos cripto de los bancos.
El riesgo cripto no se detiene en el monedero
El marco de Basilea distingue varios grupos de exposición a criptoactivos según su estructura y riesgos. Bloomberg dice que sus análisis ahora ayudan a las instituciones a aplicar esas clasificaciones a tenencias directas e instrumentos que puedan contener una conexión indirecta con activos digitales.
Esa tarea se vuelve difícil cuando la exposición se encuentra dentro de un fondo convencional, una cartera de acciones o un contrato derivado. Un equipo de riesgo que solo busca tickers de criptomonedas obvios puede pasar por alto valores cuyo precio o economía subyacente dependen en parte de los mercados de criptomonedas.
Bloomberg dice que su criba ha identificado aproximadamente 1,700 fondos potencialmente relevantes para el marco, con alrededor de la mitad que no presentan explícitamente la exposición a criptomonedas como parte de su estrategia declarada. Ese es un análisis de la empresa de su conjunto de datos, no una prueba de que esos fondos posean la misma cantidad o tipo de riesgo de cripto.
El servicio mapea datos de referencia entre valores y productos de inversión, incluyendo pares al contado, futuros y opciones listados, índices, bonos y tickers de fondos. Está diseñado para proporcionar a los equipos de cumplimiento y gestión de riesgos una base más consistente para la clasificación e informes.
Por qué los bancos se preocupan por la etiqueta
Los requisitos de capital regulatorio dependen de lo que posee una institución financiera y cómo se clasifica esa exposición. Clasificar un bono gubernamental tokenizado, un instrumento respaldado por reservas y un activo cripto no respaldado de la misma manera podría distorsionar los cálculos de riesgo, incluso cuando sus propiedades legales y económicas difieren sustancialmente.
El desafío aumentará si los inversores convencionales obtienen más exposición a cripto a través de fondos cotizados o instrumentos estructurados en lugar de exchanges dedicados. Identificar una posición es el primer paso; mantener clasificaciones correctas a medida que los instrumentos y tenencias cambian es igualmente importante.
Bloomberg dice que los usuarios pueden revisar el razonamiento detrás de las clasificaciones individuales y acceder a los datos a través de canales de entrega institucionales, incluyendo su terminal y fuentes empresariales. Ese historial de auditoría es útil, pero los clientes siguen siendo responsables de validar las clasificaciones según sus propias circunstancias y la implementación de los estándares Basel por parte de los reguladores aplicables.
Esta es una noticia sobre infraestructura, no un titular sobre una nueva moneda criptográfica. Su importancia radica en la posibilidad de que el riesgo de activos digitales se convierta en una parte medible de las carteras institucionales ordinarias, requiriendo sistemas que puedan explicar qué hay dentro de ellas.
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Escrito por el equipo de noticias y editado por Samuel Rae.