BlackRock lanza un fondo monetario tokenizado dirigido a la gestión de reservas de stablecoins e incluye Solana en su estrategia de productos en cadena. Las cuotas de este fondo están registradas en Solana, Ethereum y Tempo, y los activos subyacentes están completamente invertidos en efectivo, bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo y repos overnight garantizados con bonos del Tesoro, sin inversión en activos criptográficos.
Para la gestión de reservas de stablecoins
BlackRock indica que este fondo sirve principalmente a inversores institucionales, ofreciendo opciones de activos de reserva de alta calidad para stablecoins y otros productos financieros tokenizados. La empresa afirma que, con el aumento de la demanda relacionada con stablecoins, los instrumentos en efectivo siguen siendo una parte fundamental en las asignaciones de empresas, inversores e instituciones financieras.
Según la divulgación, el fondo continuará operando bajo los requisitos de la Regla 2a-7 de la Ley de Instituciones de Inversión de 1940 de Estados Unidos. El prospecto especifica claramente que el fondo no invertirá en ningún activo digital o criptomoneda.
Las cuotas pueden transferirse en la cadena, pero están sujetas a restricciones estrictas.
Este fondo utiliza un mecanismo de lista blanca. Las direcciones de billetera deben ser verificadas mediante identificación antes de poder poseer o transferir participaciones. El agente de transferencia puede restringir transferencias en ciertas circunstancias, así como congelar, revocar o reemitir participaciones tokenizadas.
El fondo también establece un umbral de entrada elevado, con una inversión inicial mínima de 3 millones de dólares, dirigiéndose claramente a clientes institucionales en lugar del mercado minorista.
- Registro de cuotas en la cadena: Solana, Ethereum, Tempo
- Activos subyacentes: efectivo, bonos del Tesoro a corto plazo, repos overnight
- Inversión inicial mínima: 3 millones de dólares
Conectar con la Ley GENIUS
BlackRock indica que la estructura del fondo está diseñada para cumplir con los requisitos de activos calificados como reservas para stablecoins de pago según la ley GENIUS de EE.UU. La ley establece un marco regulatorio para las stablecoins de pago en EE.UU. y ha impulsado el lanzamiento de nuevos productos relacionados con la gestión de reservas.
Sin embargo, los documentos del fondo también mencionan que, si cambian los requisitos regulatorios futuros, podría verse afectada la capacidad del emisor de la moneda estable para seguir utilizando este fondo como activo de reserva. Al mismo tiempo, un fallo en la blockchain o defectos en los contratos inteligentes también podrían interferir con la negociación y transferencia de cuotas.
Los productos tokenizados continúan expandiéndose
Esta lanzamiento continúa la estrategia de productos tokenizados de BlackRock. La empresa lanzó el token BUIDL en marzo de 2024, un fondo monetario tokenizado, y actualmente gestiona activos por más de $2.6 mil millones.
Tras la clarificación gradual del marco regulatorio de las stablecoins en Estados Unidos, la competencia por productos orientados a la gestión de reservas también está aumentando. Además de BlackRock, Morgan Stanley y Fidelity ya han lanzado productos relacionados para atraer a emisores de stablecoins y fondos institucionales.