BlackRock está profundizando su presencia en las infraestructuras cripto — y aporta su experiencia en gestión de efectivo a Solana. El mayor gestor de activos del mundo reveló el lunes el BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV) y las acciones tokenizadas en cadena de su fondo existente BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund (BSTBL). A diferencia de muchas iniciativas nativas de cripto, estos productos se construyen en torno a instrumentos financieros tradicionales: los fondos invierten únicamente en efectivo, títulos del Tesoro estadounidense a corto plazo y acuerdos de recompra overnight respaldados por títulos del Tesoro, y explícitamente no poseen criptomonedas. Puntos clave - Cadena de bloques utilizadas: BlackRock registra la propiedad de las acciones tokenizadas en Ethereum, Solana y Tempo (según un prospecto presentado ante la SEC), con la posibilidad de añadir otras redes en el futuro. - Agente de transferencia y monederos: Las acciones OnChain se emiten a través de un sistema con permisos que se conecta a estas cadenas de bloques públicas y sin permisos. Los inversores deben mantener las acciones en monederos aprobados y en lista blanca vinculados a identidades verificadas; el agente de transferencia Securitize puede restringir transferencias y —en ciertos casos— congelar, revocar o reemitir acciones tokenizadas. - Cumplimiento y límites: El fondo afirma que continuará cumpliendo con la Regla 2a-7 de la Ley de Instituciones de Inversión de 1940. Existe una inversión inicial mínima de $3 millones. BlackRock también estructura el fondo para que califique como activo de reserva elegible bajo la Ley GENIUS, la nueva ley estadounidense que regula las stablecoins de pago. - Riesgos señalados: El prospecto advierte que futuros cambios regulatorios podrían afectar la capacidad de los emisores de stablecoins para utilizar el fondo como activo de reserva, y que interrupciones en la cadena de bloques o problemas en contratos inteligentes podrían interrumpir transacciones. “Mientras crece la demanda de activos de reserva de alta calidad para respaldar stablecoins y otros productos financieros tokenizados, estos fondos brindan a los clientes opciones adicionales sobre cómo acceder y utilizar soluciones de inversión en fondos del mercado monetario en mercados tradicionales y digitales”, dijo Jon Steel, Director Global de Producto y Plataforma del negocio de Gestión de Efectivo de BlackRock. Por qué importa El movimiento de BlackRock amplía su esfuerzo de tokenización más allá de Ethereum hacia Solana —una señal del interés institucional en múltiples ecosistemas de cadena de bloques. También indica una creciente convergencia entre productos regulados de gestión de efectivo e infraestructura tokenizada de stablecoins: al permitir acciones en cadena que permanecen estrictamente basadas en efectivo y títulos del Tesoro, BlackRock busca ofrecer una opción de reserva amigable con la regulación para emisores de stablecoins y otros usuarios institucionales. Este lanzamiento se basa en el impulso de tokenización de BlackRock a principios de este año: la empresa presentó el fondo del mercado monetario tokenizado BUIDL en marzo de 2024, que ahora administra más de $2.6 mil millones. BlackRock se une a otras grandes firmas financieras —incluyendo Morgan Stanley y Fidelity— en el lanzamiento de productos orientados a la gestión de reservas para stablecoins desde la aprobación de la Ley GENIUS. En resumen: BlackRock está combinando mecanismos tradicionales del mercado monetario y controles regulatorios con infraestructuras de liquidación basadas en blockchain, ampliando las opciones institucionales para reservas de stablecoins, mientras mantiene límites claros sobre lo que los fondos sí y no sostendrán.
BlackRock lanza una reserva de stablecoin respaldada en efectivo en Solana
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Resumen
BlackRock ha lanzado el BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV) y las acciones tokenizadas de su BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund (BSTBL) en Solana, según noticias on-chain. Los fondos solo mantienen efectivo, títulos del Tesoro estadounidense a corto plazo y acuerdos de recompra nocturnos, sin exposición a criptoactivos. Las acciones tokenizadas se registran en Ethereum, Solana y Tempo, con expansión planeada. Los inversores deben utilizar monederos aprobados, y el fondo cumple con la Regla 2a-7 de la SEC y la Ley GENIUS. Los riesgos incluyen cambios regulatorios y interrupciones en la cadena de bloques. Esta medida se alinea con las noticias recientes de la Reserva Federal sobre la supervisión de stablecoins.
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