Autor: Matt Hougan, CIO de Bitwise
Compilado: Luffy, Foresight News
Siempre he creído que la transferencia de la industria financiera a la cadena es inevitable.
Blockchain enables assets to be traded 7×24 hours a year with instant settlement at a fraction of the cost of traditional systems. It makes traditional stock exchanges and T+1 settlement appear utterly outdated.
Pero siempre he estado curioso: ¿cuándo ocurrirá realmente este cambio? ¿Qué evento impulsará un cambio total en todo el sistema?
Después de todo, la mayoría de las personas no perciben en absoluto la demora del sistema actual. Cuando mi tío compra acciones en su cuenta de Charles Schwab, no le importa tener que esperar un día para que se liquide, ni tampoco le importan los complejos procesos detrás de las misteriosas instituciones como NSCC, DTCC y Cede & Co. Él compra, las acciones aparecen en su cuenta, sencillo y directo, sin complicaciones.
Por lo tanto, en un momento creí que los mercados impulsados por criptomonedas crecerían primero en los márgenes. Durante los próximos 5 a 10 años, servirán principalmente a usuarios nativos de cripto y a aquellos que no pueden integrarse perfectamente en el sistema financiero tradicional, como los inversores minoristas globales que desean operar con acciones estadounidenses. Finalmente, estos sistemas se volverán lo suficientemente buenos como para reemplazar poco a poco el sistema existente, y entidades como la Bolsa de Nueva York se trasladarán gradualmente a los mercados tokenizados, al igual que lo hicieron cuando pasaron de las operaciones en el piso a la electrificación.
Esto será una historia tecnológica clásica: primero perturbar los márgenes, luego tomar el núcleo. Pensé que tomaría de 5 a 10 años.
Pero este fin de semana me demostró que estaba equivocado. Ahora estoy seguro de que todo está ocurriendo más rápido de lo que nadie imaginaba.
¿Qué pasó este fin de semana?
A las 2:30 a.m. del domingo, 28 de febrero, hora del este de Estados Unidos, Trump anunció un ataque contra Irán. Este momento es muy especial para los mercados financieros globales, ya que casi todos los mercados están cerrados.
- El mercado de valores de EE. UU. está cerrado
- Mercado de futuros de EE. UU. cerrado
- Los principales mercados de divisas están cerrados
- Mercado europeo cerrado
- Mercado asiático cerrado
En esencia, solo los mercados bursátiles del Medio Oriente, como Arabia Saudita y Catar (que operan de domingo a jueves), siguen negociándose en este momento, pero estos mercados tienen un tamaño y alcance limitados, con poca participación de inversores occidentales y un número reducido de activos cubiertos.
En el pasado, si ocurriera un impacto geopolítico importante el domingo por la mañana, los inversores solo podrían esperar hasta las 18:00 del domingo por la noche, cuando abrieran los futuros estadounidenses, para ver cómo reaccionaba el mercado. Pero este fin de semana nos muestra: ahora tienen otra opción, dirigirse a la infraestructura cripto disponible las 24 horas, los 7 días de la semana, con comercio global.
Y este fin de semana, realmente lo hicieron.
Durante todo el domingo, las finanzas en la cadena se convirtieron en el núcleo de las finanzas globales. En particular, el intercambio descentralizado Hyperliquid se convirtió en el foco. Ofrece contratos perpetuos para activos criptográficos y activos reales como el petróleo crudo.
El volumen de Hyperliquid aumentó tanto que Bloomberg, al informar sobre el impacto de los ataques aéreos en el petróleo, citó directamente el precio del contrato de petróleo en Hyperliquid, que es el precio más relevante. Esto no es coincidencia; el token nativo de Hyperliquid, HYPE, aumentó aproximadamente un 30% durante el fin de semana. En mi opinión, esto parece más bien una inversión anticipada en su futuro.
Pero no solo Hyperliquid. El token de oro emitido por Tether, XAUT, registró un volumen de operaciones de más de 300 millones de dólares en 24 horas. Mercados de predicción como Kalshi y Polymarket alcanzaron nuevos récords de volumen. Activos criptográficos como Bitcoin y Ethereum también se convirtieron en foco de atención.
En mi memoria, esta es la primera vez que el mercado de criptomonedas se convierte realmente en un «mercado».
¿Por qué es importante esto?
Si eres un fondo de cobertura, un banco o cualquier inversor que desee mantenerse competitivo, ahora no tienes otra opción: debes abrir una billetera de stablecoin, aprender a operar en Hyperliquid, comprender XAUT y estudiar acciones tokenizadas.
Porque incluso si tú no lo haces, otros lo harán.
Esta tendencia se acelerará. La mayor barrera para participar en los mercados en la cadena es familiarizarse con herramientas como billeteras, stablecoins, Hyperliquid y Uniswap. Una vez que te familiarices, todas las nuevas capacidades de DeFi y las finanzas en la cadena estarán al alcance de tu mano. El contacto genera exploración, y la exploración lleva a operar.
Por supuesto, alguien dirá: ¡¡¡El mercado tradicional también puede hacerlo!!! ¡¡¡Nasdaq está implementando operaciones de 5 días a la semana, 23 horas al día!!! ¡No ofrecemos operaciones 7×24 porque nadie lo necesita!
Bien, dilo como quieras. Antes también dijeron eso de Netflix, y también dijeron eso de iPhone.
El giro hacia las finanzas en la cadena es inevitable. Y tras este fin de semana, estoy seguro: su llegada será más temprana de lo que cualquiera de nosotros imagina.