El ETF de staking de Solana de Bitwise (BSOL) superó una meta importante esta semana, convirtiéndose en el primer ETF individual de Solana en superar los $1.000 millones en activos menos de diez meses después de su lanzamiento el 28 de octubre de 2025. Por qué importa - El analista de ETFs de Bloomberg Eric Balchunas destacó este logro en X el 27 de agosto, señalando el hito de BSOL dentro de una categoría de fondos de Solana que ha atraído aproximadamente $1.700 millones en flujos acumulados. Esta resiliencia en los flujos es notable dado el fuerte descenso de SOL durante la primera mitad de 2026. - La entrada temprana de BSOL al mercado estadounidense y su diseño de producto — exposición directa al 100% a SOL más reinversión de recompensas de staking en el fondo — le ayudaron a captar grandes asignaciones iniciales y retener cuota de mercado frente a competidores. Resumen del fondo (al 26-27 de agosto) - AUM: $1.0175 mil millones. - Tenencias: 9,33 millones de SOL (aproximadamente 0,137 SOL por acción en circulación). - VPA: $14,95 por acción; precio de mercado: $15,03 (prima del 0,56% respecto al VPA). - Spread mediano bid-ask de 30 días: 0,10%. - Tarifa de gestión: 0,20% (Bitwise la suspendió durante los primeros tres meses sobre los primeros $1.000 millones en activos). Flujos, trading y cuota de mercado - Datos de Reuters y LSEG: BSOL atrajo aproximadamente $420 millones durante su primera semana de trading. - Snapshot a mediados de mayo: BSOL tenía alrededor del 81% de los activos entre los ETPs de Solana rastreados — aproximadamente $861 millones de los $1.060 millones totales en esa categoría en ese momento. - Momentum reciente: SoSoValue registró $33,5 millones en flujos netos hacia los ETFs spot de Solana en EE.UU. el 24 de agosto (su mayor entrada diaria en 2026); BSOL representó $25 millones. El período de cinco sesiones que comenzó el 18 de agosto generó $61,8 millones en flujos netos. - Trading: El volumen combinado de los fondos de Solana rastreados alcanzó $166,8 millones el 24 de agosto (el más alto desde octubre de 2025); BSOL contribuyó con aproximadamente $108 millones. - El CEO de Bitwise Hunter Horsley informó cifras preliminares el 27 de agosto que mostraban aproximadamente $100 millones en flujos diarios en los productos cripto de Bitwise en EE.UU., con los vehículos de Solana recibiendo alrededor de $40 millones. También mencionó que BSOL generó más de $126 millones en volumen de trading ese día. (Nota: el volumen de trading y los flujos netos son métricas distintas). Rendimiento, staking y detalles del portafolio - A pesar del crecimiento del AUM, las acciones de BSOL han caído durante gran parte de 2026: los datos de Bitwise mostraron una pérdida acumulada del 39,07% en el año hasta el 30 de julio y una caída del 60,15% desde su lanzamiento. - Presentación ante la SEC (7 de agosto) para H1 2026: las suscripciones netas de $267,1 millones aumentaron las tenencias de SOL del fondo desde ~5,15 millones al final de 2025 hasta ~8,05 millones al 30 de junio. Pero las caídas en el precio de SOL redujeron los activos netos del BSOL desde $641,3 millones hasta $592,3 millones en ese período; el VPA por acción cayó desde $16,37 hasta $10,01 (-38,85% en H1). - Staking: el fondo reportó $19,2 millones en recompensas brutas de staking y aproximadamente $17,7 millones en ingresos netos por inversión después de gastos para el período. Al 26 de agosto, el 96% de los activos de BSOL estaban staked (vs. un objetivo declarado del 100%), con una tasa promedio bruta de staking de 6,17% y una tasa neta del 5,80% en 90 días (datos de Helius). Las recompensas de staking no están garantizadas y pueden fluctuar. - Pérdidas: la presentación registró $333,8 millones en pérdidas del portafolio (aproximadamente $262,9 millones en depreciación no realizada y $70,9 millones en pérdidas realizadas). Estructura, riesgos y usos adicionales - BSOL es un producto cotizado cuyo único activo es SOL; su objetivo principal es rastrear el valor del token (después de costos y pasivos), mientras que obtener SOL adicional mediante staking es un objetivo secundario. El fondo no está registrado como compañía de inversión bajo la Investment Company Act of 1940 y por lo tanto no ofrece todas las protecciones típicas de fondos mutuos/ETF. - Para inversores estadounidenses, la lista en NYSE Arca proporciona exposición a SOL a través de cuentas corrientes sin custodia directa de tokens ni gestión de validadores — pero los inversores aún enfrentan volatilidad del precio de SOL, tarifas de gestión, diferencias en seguimiento y riesgos operativos del staking. - Bitwise reveló que un importante banco estadounidense aprobó las acciones de BSOL como garantía para préstamos con un ratio préstamo/valor máximo del 25%, ofreciendo otro uso potencial para las acciones del ETF (banco no nombrado). Acción del mercado - SOL subió alrededor del hito: el token abrió cerca de $96,60 el 26 de agosto y alcanzó un máximo intradía cercano a $110 el 27 de agosto. Notas técnicas ubicaron soporte inicial cerca de $104,41, con objetivos de resistencia alrededor de $114,88 y $127,83 si continúan las ganancias. En resumen El primer ETF de Solana de Bitwise ha convertido el impulso inicial y los mecanismos de staking en una posición líder en el naciente mercado estadounidense de ETFs de Solana, alcanzando los $1.000 millones en AUM a pesar del duro mercado de SOL este año. Esta combinación de diseño del producto, estrategia tarifaria y timing del mercado ha ayudado a BSOL a reunir activos e interés comercial, pero los inversores siguen expuestos a fluctuaciones del precio del token, variabilidad del staking y diferencias regulatorias/estructurales respecto a los ETFs tradicionales.
BSOL de Bitwise alcanza $1 mil millones en AUM en 10 meses a pesar de la caída del precio de SOL
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Resumen
BSOL de Bitwise alcanzó los $1.000 millones en AUM en menos de 10 meses, convirtiéndose en el primer ETF de Solana en lograr esta marca. A pesar de la caída en el precio del criptoactivo, el fondo registró flujos constantes de ETF y captó el 81% de los activos de ETP de Solana a mediados de mayo. BSOL ofrece exposición directa al 100% de SOL y reinvierte las recompensas de staking. A finales de agosto, mantenía 9,33 millones de SOL con un VPA de $14,95 y una prima del 0,56%. El fondo reportó $19,2 millones en recompensas de staking para el primer semestre de 2026, con el 96% de los activos en staking. Desde el inicio del año, el VPA cayó un 39,07% y un 60,15% desde su lanzamiento. Los productos estadounidenses de criptoactivos de Bitwise registraron flujos diarios de $100 millones, con los productos de Solana atrayendo $40 millones.
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