El gestor de activos criptográficos Bitwise ingresa por primera vez al rápido mercado de fondos tokenizados mediante una adquisición planeada del fondo de carry criptográfico de Superstate.
Bitwise tiene la intención de asumir las responsabilidades de gestión de inversiones para el Superstate Crypto Carry Fund, conocido por su ticker USCC, el 1 de junio, dijeron las empresas el jueves.
El fondo será renombrado como Bitwise Crypto Carry Fund mientras continúa operando sobre la infraestructura de cadena de bloques de Superstate.
USCC administra más de $267 millones en activos y ofrece a inversores calificados exposición a una estrategia de crypto "cash-and-carry". La operación busca obtener beneficios de la brecha entre los precios al contado de cripto y los contratos de futuros, que a menudo se negocian con prima durante condiciones de mercado alcistas. Más de $100 millones de los activos del fondo se utilizan activamente como garantía en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) como Aave y Kamino.
El movimiento otorga a Bitwise, que administra $11 mil millones en activos cripto a través de ETFs y fondos privados, su primer pie en el creciente mercado de productos de inversión tokenizados.
Los fondos tokenizados se han convertido en una de las áreas de mayor crecimiento en activos digitales, ya que los gestores de activos globales buscan modernizar la forma en que operan los fondos. Empresas como BlackRock, Franklin Templeton y Fidelity han lanzado productos tokenizados del Tesoro y del mercado monetario, mientras que empresas nativas de cripto están experimentando con versiones en cadena de fondos de cobertura y estrategias de rendimiento.
A través de la tokenización, los inversores pueden poseer tokens de propiedad basados en cadena de bloques del fondo que pueden moverse y liquidarse las 24 horas. Los defensores dicen que esta estructura puede reducir los retrasos en la liquidación y facilitar la transferencia o el uso de los fondos en aplicaciones de finanzas descentralizadas.
El mercado se ha expandido rápidamente durante los últimos dos años. Los datos de RWA.xyz muestran que los activos del mundo real tokenizados han superado los 30 mil millones de dólares a nivel global, con productos de Tesorería de EE.UU. tokenizados que representan más de 15 mil millones de dólares.
La transición también refleja un cambio de estrategia para Superstate, la startup de tokenización fundada por Robert Leshner, creador de Compound. En lugar de gestionar fondos directamente, Superstate planea centrarse en FundOS, su plataforma de infraestructura para productos de inversión tokenizados. El mes pasado, el administrador de activos de $2.2 billones Invesco tomó el control del fondo del mercado monetario en cadena de Superstate que ofrece a los inversores el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU.
“Los mercados de capital se están moviendo onchain,” dijo Hunter Horsley, CEO de Bitwise, en un comunicado. “Las instituciones tradicionales y nativas de cripto están utilizando cada vez más fondos tokenizados.”
La estructura del fondo en sí permanecerá en gran medida inalterada tras la transferencia. Los inversores existentes conservarán el mismo ticker USCC, los contratos de tokens y la dirección de la cadena de bloques, mientras que Superstate seguirá gestionando la emisión de tokens y los servicios de transferencia.