BitMine Immersion Technologies, especialista en tesorería de ethereum de alto perfil presidida por Tom Lee, ha fijado una emisión de acciones preferentes mayor de lo esperado mientras refuerza su exposición a ETH y su atracción de capital institucional. Lo que anunció: - BitMine (acciones comunes cotizan bajo BMNR) vendió 3,5 millones de nuevas acciones preferentes perpetuas Serie A a $80 cada una, frente a un plan inicial de 3 millones de acciones, en una operación que se espera genere aproximadamente $273,8 millones. La oferta está programada para cerrar el 10 de junio, sujeta a condiciones habituales. Moelis & Company y Cantor son los coordinadores principales conjuntos. - Los valores ofrecidos tienen un dividendo anual del 9,50% y son de naturaleza perpetua. BitMine ha solicitado listarlos en la NYSE bajo el ticker BMNP. - Las acciones preferentes incluyen una preferencia en liquidación que aumenta con los precios de mercado recientes, pero no puede caer por debajo de $100 por acción, un piso notable dado el precio de emisión de $80. Uso planeado de los fondos: BitMine indicó que los fondos podrían utilizarse para comprar ethereum adicional y otros activos digitales, expandir la infraestructura de staking a través de su nueva red validadora MAVAN o recomprar acciones comunes. Por qué BitMine está haciendo esto: El movimiento refleja una tendencia más amplia en las tesorerías cripto que recurren a acciones preferentes para recaudar capital sin diluir el capital común. La oferta preferente de Strategy (STRC), que financió miles de millones en compras de bitcoin este año, es un precedente claro que BitMine parece seguir al ingresar al mercado institucional. Los riesgos: Los dividendos preferentes son obligaciones fijas, por lo que BitMine debe pagar el cupón del 9,5% independientemente del desempeño del ethereum. Esto genera riesgo: una caída prolongada en el sector cripto podría tensar las finanzas de la empresa, incluso mientras promueve un modelo de tesorería dirigido a instituciones. Situación actual de BitMine: - La empresa cambió de la minería de bitcoin a la construcción de una tesorería de ETH el verano pasado y ha acumulado activos rápidamente, con más de $8.600 millones en ethereum actualmente: la tesorería centrada en ETH más grande por amplio margen. - Pero la caída del ETH desde cerca de $5.000 en agosto pasado hasta aproximadamente $1.591 recientemente (una caída superior al 67%) ha dejado las tenencias de la empresa profundamente en rojo. Los datos de DropsTab sugieren que la posición está más de $10.000 millones en pérdidas contables. - Las acciones comunes de BitMine también han caído, cotizando alrededor de $16 al momento del informe: un descenso del 10,5% en el día y aproximadamente un 41% desde el inicio de 2026. Contexto del sector: Strategy, la empresa con mayor tesorería de bitcoin con más de $51.000 millones en BTC, ha demostrado cómo las emisiones preferentes pueden financiar compras masivas incluso cuando las tesorerías enfrentan pérdidas por valoración de mercado. Las propias tenencias de Strategy muestran una pérdida contable significativa y sus acciones también han estado bajo presión. Divulgación: La presidencia y el perfil de Tom Lee han ayudado a atraer atención hacia BitMine; Lee también tiene inversiones en Dastan, la empresa matriz de un medio cripto editorialmente independiente (divulgación señalada por el informe original). Conclusión: La oferta preferente de $273,8 millones de BitMine señala la continua demanda entre las empresas de tesorería por utilizar equity estructurado para financiar la acumulación cripto y ambiciones de staking — pero también aumenta los costos fijos a corto plazo en un momento en que los mercados de ETH y las valoraciones de tesorería siguen siendo volátiles.
BitMine recauda $274 millones mediante acciones preferentes al 9,5% para ampliar su tesorería de ETH
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Resumen
BitMine recauda $274 millones mediante acciones preferentes al 9,5% para ampliar su tesorería en ETH, valoradas en $80 por acción. La oferta incluye una preferencia de liquidación de $100 y un dividendo anual del 9,5%. Los fondos se destinarán a compras de Ethereum, expansión del staking o recompras de acciones. Con más de $8,6 mil millones en tenencias de ETH, la relación riesgo-recompensa de la empresa sigue siendo favorable a pesar de las condiciones actuales del mercado. La actividad en futuros perpetuos también ha experimentado un reciente aumento a medida que los operadores se ajustan a la volatilidad de precios.
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