ChainCatcher informa que la volatilidad implícita a 30 días del Bitcoin ha retrocedido hasta el soporte a largo plazo de 36%, mientras que el precio se mantiene en un rango estrecho por debajo de los 65.000 dólares. Adam Haeems, director de gestión de activos de Tesseract Group, advierte que un entorno de baja volatilidad reduce los costos de operación, incentivando a los operadores a establecer posiciones direccionales masivas y coberturas; una vez que el precio rompe niveles clave, las acciones pasivas de cobertura de los market makers amplificarán la volatilidad del mercado, impulsando una recuperación de regresión a la media. En cuanto al sentimiento del mercado, Paul-Howard, director senior de Wincent, señala que la demanda de opciones put ha disminuido significativamente, pero las opciones call también carecen de compradores. Glassnode describe este estado como "ni hay capital comprando para un alza ni capital comprando para una caída", considerando que este fenómeno suele indicar que el mercado se acerca al fondo del ciclo. La divergencia entre el movimiento del Dogecoin y el Bitcoin refleja también un continuo bajo nivel de especulación. Howard considera que iniciativas favorables como la ley Clarity, que impulsen la regulación y atraigan flujos institucionales hacia ETFs, podrían convertirse en catalizadores clave para la próxima ola de mercado; mientras que el fracaso en las negociaciones del Estrecho de Ormuz y una inflación superior a lo esperado representan los principales riesgos a la baja.
La volatilidad del bitcoin alcanza el nivel de soporte a largo plazo, los analistas advierten sobre riesgos ocultos
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Resumen
El bitcoin ha alcanzado un nivel clave de soporte y resistencia mientras su volatilidad implícita de 30 días cae al 36%, con los precios manteniéndose por debajo de los $65,000. Adam Haeems de Tesseract Group advierte que una baja volatilidad podría llevar a apuestas direccionales más grandes y coberturas, aumentando las oscilaciones si se rompen los niveles. Paul-Howard de Wincent señala una disminución de la demanda tanto de opciones put como call, y Glassnode indica una falta de compradores en ambos lados, una señal comúnmente observada cerca de los fondos de ciclo. Medidas regulatorias como la Ley Clarity y el interés a largo plazo en inversiones de ETF institucionales podrían actuar como catalizadores, aunque la inflación y los riesgos geopolíticos siguen siendo puntos de atención.
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