El bitcoin ha entrado en una fase de pausa tras su reciente repunte, y los datos de derivados muestran que los operadores se están retirando, mientras que la demanda al contado permanece débil.
Según el analista verificado de CryptoQuant Carmelo Alemán, BTC ha estado moviéndose lateralmente durante casi 24 horas alrededor del nivel de $82,000 sin un fuerte breakout en ninguna dirección.
El 10 de mayo, Bitcoin cerró en $82,196 antes de descender ligeramente a alrededor de $81,928 el 11 de mayo, lo que representa una caída modesta del 0.33%. Aunque el movimiento del precio en sí parece pequeño, la estructura subyacente del mercado sugiere que el impulso se ha debilitado.
Punto clave
- El bitcoin se mantuvo cerca de los $82K mientras el Interés Abierto disminuyó $2.2B, lo que señala una menor confianza de los operadores.
- Las tasas de financiación se volvieron negativas, lo que indica un aumento de las apuestas bajistas que podrían desencadenar una recuperación por short squeeze.
- La demanda spot se mantuvo débil, con el volumen de BTC aumentando solo un 2.75% mientras la volatilidad se enfrió notablemente.
- Los analistas dicen que el bitcoin necesita una demanda más fuerte y un rompimiento por encima de los $82,3K para reanudar el impulso alcista.
El interés abierto disminuye en más de $2.2 mil millones
Una de las señales más importantes provino del mercado de derivados de bitcoin. El Interés Abierto, que rastrea el valor total de los contratos de futuros activos, disminuyó bruscamente de $29.09 mil millones el 5 de mayo a $26.84 mil millones el 11 de mayo.
Eso representa una disminución de aproximadamente $2.255 mil millones, o 7.75%, lo que indica que los operadores están reduciendo su exposición en lugar de agregar nuevas posiciones agresivas. Solo entre el 10 y el 11 de mayo, el Interés Abierto disminuyó otros $207 millones.
Según el análisis, el Interés Abierto aún no ha mostrado signos de recuperación, lo que explica por qué el bitcoin ha tenido dificultades para recuperar un fuerte impulso alcista.
Al mismo tiempo, la Relación de Apalancamiento Estimada se mantuvo relativamente estable cerca de 0.2358. Esto indica que el mercado no ha entrado en una nueva ola de operaciones apalancadas de riesgo, pero tampoco ha experimentado una eliminación importante de apalancamiento que pudiera reiniciar las condiciones para un movimiento más fuerte.
Una tasa de financiación negativa podría respaldar el precio del bitcoin
Otro desarrollo importante es que la tasa de financiación se ha vuelto cada vez más negativa desde el lunes por la tarde UTC.
La última lectura alcanzó -0.01218343, lo que indica que los operadores cortos están volviéndose más dominantes en el mercado de derivados. Una financiación negativa significa que los vendedores en corto pagan a los operadores largos, reflejando una creciente postura bajista.
Sin embargo, Carmelo Alemán señaló que esto también podría crear condiciones para un rebote si la venta al contado permanece limitada. En tales casos, el bitcoin puede aumentar inesperadamente, forzando a los vendedores en corto a cerrar posiciones y generando un short squeeze.
La demanda spot y la volatilidad permanecen débiles
La actividad en el mercado spot tampoco logró proporcionar un catalizador alcista. El volumen de trading aumentó ligeramente de 20.117 BTC a 20.670 BTC, un aumento de apenas el 2,75%.
El analista describió esto como movimiento lateral en lugar de un crecimiento significativo de la demanda.
Mientras tanto, la volatilidad del mercado continuó disminuyendo. La volatilidad de Garman-Klass bajó al 2.79% después de haber estado anteriormente por encima del 5%, lo que muestra que el rango de operación del bitcoin se ha reducido considerablemente.
Los datos del mapa de calor de TradingDifferent también mostraron ninguna agrupación importante de liquidez por debajo del precio actual en marcos de tiempo más cortos, mientras que las zonas de liquidez más grandes permanecen por encima del BTC en el gráfico de 4 horas.
¿Qué viene a continuación para bitcoin?
Según el análisis, el próximo movimiento importante del bitcoin depende de si los operadores regresan al mercado de derivados mientras la demanda al contado se fortalece.
Si el Interés Abierto comienza a expandirse nuevamente, el financiamiento permanece negativo y el BTC supera los $82,300, la continuación alcista podría convertirse en el escenario dominante.
Si no, el analista espera que el bitcoin se mantenga atrapado en un rango lateral durante varios días más mientras el mercado espera que surja un impulso más fuerte.
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