El bitcoin se estabiliza cerca de los $80,000 amid flujos de ETF y análisis de mercado

Autor original: ChandlerZ, Foresight News

Del 17 al 23 de agosto, Bitcoin aumentó de $62,818 a $77,593, según Galaxy Research, con un aumento semanal de $14,775, el mayor incremento semanal en dólares de la historia de Bitcoin. En términos porcentuales, un aumento del 23.5% ocupa el puesto 41 entre las 840 velas semanales desde julio de 2010, pero es el más alto desde marzo de 2023.

A medida que la base de precio del bitcoin aumenta, un aumento que solo ocupa el puesto 41 en la lista de aumentos históricos ya puede generar cantidades nunca antes vistas.

Al 28 de agosto, el bitcoin retrocedió tras superar los 81.500 dólares y sigue negociándose cerca de los 80.000 dólares. Los ETF de bitcoin al contado en Estados Unidos se han convertido en una variable clave para determinar si este repunte puede continuar; según el cálculo diario total de Farside Investors, entre el 17 y el 26 de agosto hubo un flujo neto acumulado de 2.801,9 millones de dólares durante ocho días de operación consecutivos, y hasta el 26 de agosto, el flujo neto acumulado fue de aproximadamente 3.282 millones de dólares.

Glassnode divide este ciclo en dos fases: el liquido de posiciones cortas el 19 de agosto inició el alza, seguido por la entrada de fondos spot impulsada por la suscripción de ETFs, la disminución de los saldos en intercambios y el aumento de carteras de todos los tamaños. Entre el 14 y el 25 de agosto, el volumen de contratos futuros denominados en BTC disminuyó de 645.760 BTC a 587.584 BTC, una caída del 9,0 %, alcanzando el nivel más bajo en casi cinco meses. Durante el mismo período, los contratos futuros con garantía en BTC u otros activos cripto disminuyeron a aproximadamente 52.000 BTC, representando el 11 % del volumen total de contratos futuros, mientras que la garantía en efectivo y stablecoins ya domina la mayoría.

Además, la tasa de financiación de los contratos perpétuos actualmente se encuentra cerca de la neutralidad la mayor parte del tiempo, lo que indica que los cortos liquidados no han sido inmediatamente reemplazados por grandes posiciones largas con apalancamiento.

Según la evidencia actual, este repunte cuenta con soporte de capital real, y los 80 000 dólares aún se encuentran en fase de prueba de resistencia. El debate a corto plazo se centra en si la zona de oferta entre 81 000 y 86 000 dólares puede ser absorbida, mientras que el debate a mediano plazo gira en torno a si esta tendencia representa una reversión de ciclo o simplemente una rápida recuperación dentro del marco de un mercado bajista.

Los datos en cadena muestran que el nivel de 80.000 dólares constituye una de las áreas de resistencia más densas de su historia. Según los datos de distribución de precio realizado ajustado por entidades (URPD) de Glassnode, cerca del 8% de la oferta circulante de Bitcoin se concentra en el rango de 80.000 a 82.000 dólares, siendo solo el nivel de 80.000 dólares el que acumula aproximadamente el 5% de las monedas, el más alto de todos los niveles de precio. Esto significa que, si el precio vuelve a esta zona, un gran número de inversores que compraron en este rango volverán a su punto de equilibrio, lo que podría desencadenar una venta concentrada y formar lo que se conoce como una pared de oferta.

78,000 dólares también es un nivel clave, con aproximadamente el 3.7% de la oferta acumulada, mientras que 82,000 dólares es el cuarto nivel más denso. Los inversores que adquirieron posiciones durante la fase alcista de 2024-2025, tras la corrección de precios a finales de 2025 y principios de 2026, ahora esperan la oportunidad de recuperar su inversión. La experiencia histórica indica que cuando el precio regresa a zonas de gran intercambio de posiciones, la venta por parte de los operadores a corto plazo tiende a amplificar el efecto de resistencia.

Los indicadores rastreados por separado por Glassnode muestran que el costo promedio de las posiciones en los ETF de bitcoin al contado en Estados Unidos también se encuentra en el rango de 80.000 a 82.000 dólares. Dado que los ETF son una de las fuentes más importantes de capital adicional en el mercado actual, el comportamiento de sus titulares tiene un impacto significativo en el precio. Cuando el precio de la criptomoneda se acerca a esta “línea de equilibrio”, algunos inversores institucionales o minoristas podrían optar por rescatar o vender, reforzando aún más la presión vendedora en esta zona.

Desde el análisis técnico, el Bitcoin aún se encuentra por debajo de la media móvil de 50 semanas (actualmente alrededor de $81,081) y no ha logrado recuperar eficazmente esta línea desde noviembre de 2025. Históricamente, en mayo de 2020 y marzo de 2023, el Bitcoin inició sendas tendencias alcistas prolongadas tras superar esta línea de tendencia a largo plazo. Por lo tanto, la capacidad actual de mantenerse por encima de los $81,000 se considera una señal clave para determinar el cambio de fuerza en el mercado a mediano plazo.

Sin embargo, el rango de 60.000 a 63.000 dólares también concentra más del 6% de la oferta, y esta zona se convirtió con éxito en un fuerte soporte durante la mayor parte de 2026.

La institución considera que el Bitcoin actualmente se encuentra en un punto clave de lucha entre alcistas y bajistas. Si los alcistas logran aprovechar el capital adicional para superar eficazmente la "zona de triple resistencia" de 80.000 a 82.000 dólares y consolidarse por encima de la media móvil de 50 semanas, podrían abrirse espacios para avanzar hacia precios más altos, replicando el guión alcista histórico tras superar las medias móviles a largo plazo. Por el contrario, si múltiples intentos de subida fracasan, podrían desencadenarse ventas masivas por pánico entre los poseedores a corto plazo, provocando una caída del precio hacia la zona de soporte de 75.000 dólares o incluso más baja en busca de equilibrio.

Investigación de CryptoQuant:

Septiembre ha sido históricamente uno de los meses más débiles para el mercado accionario estadounidense, con un rendimiento promedio del S&P 500 de aproximadamente -0.8% en los últimos 50 años. Bitcoin registró retornos negativos en septiembre durante seis años consecutivos entre 2017 y 2022, pero ha cerrado en alza durante tres años consecutivos en 2023, 2024 y 2025, lo que indica que este patrón estacional se está debilitando.

En 2026, la incertidumbre asociada a las elecciones legislativas de EE. UU. podría aumentar la volatilidad y llevar a los inversores a reducir su exposición al riesgo. La cuestión central es si el ajuste estacional se convertirá en una aversión generalizada al riesgo; se debe monitorear el flujo de fondos de los ETF y la demanda de BTC al contado. Si el miedo al riesgo se extiende a todo el mercado, el bitcoin enfrentará presión; por el contrario, si la demanda de ETF y al contado permanece sólida, el patrón tradicional de septiembre podría volver a romperse.

K33 Research:

BTC recuperó las medias móviles de 50, 100, 200 días y 200 semanas en cuatro días. K33 considera enero y octubre de 2023 como los referentes históricos más cercanos, señalando que los cortos forzados récord, la recuperación de la actividad comercial y la rotación de activos escasos son similares a las etapas iniciales de los ciclos alcistas pasados.

CoinShares:

El punto más bajo de este ciclo podría haberse alcanzado, y es más probable que los próximos dos a tres meses se mantengan dentro de un rango. BTC podría acercarse a los 80,000 dólares, pero será difícil que se mantenga de forma sostenida por encima de ese nivel; un avance más duradero hacia los 100,000 dólares requerirá que los datos de empleo se debiliten aún más y que esto genere una reducción significativa de las expectativas de tasas en el mercado.

Bitwise Europa:

La formación del piso del bitcoin ya ha entrado en una fase avanzada; mantenerse por encima de la línea de costo a corto plazo de 69.000 dólares mejorará la estructura del mercado local; si el flujo de fondos y la participación del mercado mejoran simultáneamente, superar y sostener el promedio de mercado real de 76.000 dólares confirmará el regreso de la preferencia por el riesgo macroeconómico y marcará el fin del mercado bajista.

Traders: "Primero establece 10 grandes objetivos":

Ya se recuperó dos tercios de la posición en el rango de 78,000 a 79,800 dólares estadounidenses. Es difícil ver un retroceso significativo antes de los 100,000 dólares. Los 100,000 dólares llegarán pronto.

Fundador y CIO de MN Capital: Michaël van de Poppe:

La tendencia alcista podría durar más de lo esperado, y también veremos al bitcoin impulsado hasta al menos $82,700, e incluso posiblemente hasta $90,000. El bitcoin actualmente se encuentra en un rango de consolidación bastante sólido. Por supuesto, el mercado puede cambiar rápidamente, pero dada la actual fuerza alcista, parece inevitable que se vuelva a probar los máximos. Cualquier precio por debajo de $74,000 representa una excelente oportunidad de entrada.