La actividad especulativa en el mercado de bitcoin muestra signos de recuperación, aunque la participación en el mercado spot permanece contenida, según los últimos hallazgos de Glassnode.
La firma de análisis dijo que la actividad de trading de spot continúa careciendo de convicción, ya que el Volumen de Spot cayó por debajo de la banda estadística inferior de $4.5 mil millones, lo que indicó una liquidez persistentemente débil y una participación reducida de los inversores. Tales volúmenes de trading bajos suelen acompañar períodos de consolidación, en los que los mercados luchan por generar suficiente impulso para un breakout decisivo.
Al mismo tiempo, el Delta de Volumen Acumulado Spot (CVD) mostró que la venta agresiva de takers se ha suavizado en comparación con la semana anterior. Aunque la métrica permanece en territorio negativo, la reducción del déficit señala que los vendedores se están volviendo menos agresivos. La lectura ahora se encuentra cómodamente dentro de su rango estadístico, mientras los operadores reevalúan la dirección del mercado.
Mientras los mercados al contado permanecen tranquilos, los datos de derivados indican un regreso gradual del apetito especulativo.
La actividad en derivados aumenta
El interés abierto en futuros ha aumentado a $32 mil millones. Glassnode said que el aumento constante indica que los operadores están reestableciendo gradualmente posiciones apalancadas, lo que ha llevado a una mayor participación en el mercado de futuros.
Los pagos de financiación en la posición larga, sin embargo, han disminuido a $1.7 millones y ahora están cerca del umbral estadístico superior. Según el informe, esto sugiere que la posición alcista sigue siendo dominante, pero los operadores están pagando una prima menor para mantener posiciones largas. Esto significa que la convicción alcista agresiva se ha moderado en comparación con sesiones recientes.
Mientras tanto, el CVD perpetuo ha recuperado bruscamente y ha invertido desde una tendencia neta de venta hasta un saldo positivo de $123.2 millones. El movimiento hacia terreno positivo indica un cambio en el comportamiento de los taker, ya que los compradores agresivos ahora ejercen una mayor influencia sobre la acción de precios que los vendedores.
Cambios en la posicionamiento de opciones
La actividad en el mercado de opciones también se ha fortalecido. El interés abierto en opciones aumentó a $30 mil millones, ya que el capital comprometido en posiciones derivadas aumentó, aunque la cifra sigue ligeramente por debajo del límite inferior estadístico de $30,3 mil millones. Glassnode indicó que la tendencia sugiere que los operadores están abriendo activamente nuevas posiciones. Esto potencialmente aumenta las posibilidades de volatilidad alrededor de los principales precios de ejercicio de las opciones.
Al mismo tiempo, el spread de volatilidad se ha reducido drásticamente y ahora se encuentra cómodamente dentro de su rango estadístico, lo que indica que la volatilidad implícita se ha alineado en gran medida con los movimientos del mercado reales y que los operadores de opciones están exigiendo una prima de riesgo menor.
Esta tendencia también fue evidente en la Asimetría de 25-Delta de Opciones, que ha retrocedido significativamente debido a la menor demanda de opciones put protectoras y una moderación en la actividad de cobertura bajista, mientras el sentimiento se vuelve más neutral.
La publicación El mercado al contado del bitcoin permanece lento, pero los derivados cuentan una historia diferente apareció por primera vez en CryptoPotato.