El bitcoin recupera los $80K mientras los empleos no agrícolas superan las expectativas

Autor: Shenchao TechFlow

Viernes a las 8:30 a.m., la Oficina de Estadísticas Laborales reveló su carta oculta: el empleo no agrícola de abril aumentó en 115,000, casi el doble del valor esperado de 62,000.

La reacción del mercado fue inmediata. El S&P 500 cerró el día con un aumento del 0,84%, alcanzando un nuevo récord histórico de cierre en 7.398,93 puntos. El Nasdaq disparó un 1,71%, cerrando en 26.247,08 puntos, por primera vez en la historia financiera humana, este índice cerró por encima de los 26.000 puntos. El Dow Jones prácticamente no se movió, subiendo solo 12,19 puntos hasta cerrar en 49.609,16, quedándose a menos de 400 puntos de superar la barrera psicológica de los 50.000 puntos, una postura de "casi pero no suficiente" que ha persistido durante varios días.

El desempeño de esta semana merece una revisión general: el S&P 500 subió un 2,3% esta semana, y el Nasdaq subió un 4,5%, ambos estableciendo un récord de seis semanas consecutivas de alzas, la racha ganadora semanal más larga desde 2024. Esto representa una recuperación completa desde el fondo hasta máximos históricos por parte de Wall Street, tres meses después del estallido de la guerra en Irán.

Pero el número 115,000 alegra al mercado no por su magnitud, sino porque cae en el intervalo más difícil de replicar: "ni bueno ni malo".

Más que suficiente: 115,000, casi el doble de lo esperado, alivia la preocupación más directa del mercado de que "la guerra está destruyendo el mercado laboral". La tasa de desempleo se mantuvo en el 4,3%, sin superarla. El sector de la salud agregó 37,000 empleos, transporte y almacenamiento 30,000, y retail 22,000; los pilares del empleo en el consumo aún no se han derrumbado.

No es lo suficientemente caliente: el salario promedio por hora aumentó solo un 0,2% respecto al mes anterior y un 3,6% anual, ambos por debajo de las expectativas del 0,3% y el 3,8%. La velocidad del crecimiento salarial se está desacelerando, lo que indica que la espiral salario-inflación no está acelerándose. La Reserva Federal, al ver estos datos, no necesita subir las tasas.

El comentario de Austan Goolsbee en CNBC fue la síntesis más precisa del día: "El mercado laboral ha estado básicamente estable durante el último año y medio." Ni colapso ni sobrecalentamiento: precisamente el estado del mercado laboral que el mercado necesita para 2026.

Las acciones tecnológicas lideraron las ganancias de hoy. El sector de semiconductores continuó asimilando sus ganancias tras aumentos esta semana de AMD +18%, SMCI +25% y ARM +14%, pero el desempeño general del Nasdaq indica que las acciones tecnológicas de gran capitalización siguen sosteniendo el mercado. El salto del 30% de Datadog tras los mercados anoche se materializó con éxito tras la apertura de hoy. El sector de ciberseguridad (Datadog, Fortinet, CrowdStrike, Palo Alto) fue uno de los subsectores con mejor desempeño el viernes, una señal que encaja perfectamente con la narrativa principal de Agentic AI: a medida que aumentan los sistemas de IA, las herramientas para monitorearlos y protegerlos se vuelven cada vez más valiosas.

El único gran tema candente es CoreWeave.

CoreWeave (CRWV) cayó aproximadamente un 11-12% durante el día el viernes, siendo el caso más destacado de contramercado de hoy.

Desde cualquier métrica financiera, su informe del Q1 no presenta problemas: ingresos de $2.08 mil millones, un aumento del 127% interanual, superando las expectativas de $1.97 mil millones; un backlog de ingresos cercano a $100 mil millones; el Q1 registró el mejor trimestre de la historia en nuevos contratos, con compromisos de nuevos contratos superiores a $40 mil millones; la guía de ingresos para todo el año 2026 se mantiene en $12-13 mil millones.

La razón de la caída son solo dos palabras: orientación.

Guía de ingresos para el Q2: $2.45-2.6 mil millones, valor medio de $2.525 mil millones, por debajo del consenso de Wall Street de $2.69 mil millones, un 6.5% menos, lo cual es inaceptable a este nivel de valoración. Al mismo tiempo, el límite inferior del Capex para 2026 se aumentó de $30 mil millones a $31 mil millones debido a "aumentos en los precios de los componentes", al igual que ARM, la inflación en la cadena de suministro de semiconductores está erosionando sistemáticamente los costos de las empresas de infraestructura de IA. La pérdida se amplió a $740 millones, más del doble de los $315 millones del mismo período del año anterior.

Pero lo que realmente clavó un clavo en este informe fue una divulgación de la SEC: el CEO Mike Intrator vendió aproximadamente 307,000 acciones, por un monto total de aproximadamente $39 millones, el 5 de mayo (dos días antes del lanzamiento de los resultados financieros), a través de un plan de transacción 10b5-1 preestablecido. En el mismo período, EVP Chen Goldberg vendió 19,222 acciones.

Ambas transacciones se realizaron dentro del marco regulatorio. La existencia del plan 10b5-1 significa que estas ventas se planificaron meses antes y no tienen relación con el momento de los resultados financieros. Pero el mercado no se preocupa por estos detalles técnicos; solo ve una imagen: el CEO convirtió acciones valoradas en $39 millones en efectivo antes del lanzamiento de los resultados, y luego la empresa emitió orientaciones por debajo de lo esperado. La reacción del mercado ante esta secuencia temporal siempre es vender primero y pensar después.

El CEO Intrator mismo se mantuvo sereno ante esta caída; en una entrevista con Reuters dijo: "No miro si el mercado evalúa mi desempeño hoy como alza o baja. Estoy construyendo la empresa." Solo el tiempo podrá decir si estas palabras son sinceras.

Pero los números más importantes de CoreWeave merecen ser registrados por separado y no deben quedar oscurecidos por el -12% de hoy: un backlog de pedidos de $99 mil millones, el 75% de la proyección anualizada de ingresos de $30 mil millones para 2027 ya está asegurado con contratos, y la capacidad para 2026 está "prácticamente agotada". Las palabras exactas del CFO Nitin Agrawal fueron: "Prácticamente hemos vendido toda nuestra capacidad para 2026". Esta no es una empresa cuyo negocio se está reduciendo, sino una empresa que gasta dinero más rápido de lo que lo recibe, y en la industria de infraestructura de IA, esto podría ser precisamente la estrategia correcta.

El Brent cerró el viernes cerca de $97-99, y el WTI en el rango de $91-94, manteniéndose generalmente por debajo de $100.

El impacto de los enfrentamientos nocturnos se asimiló durante el día, y el mercado ha aprendido a aplicar un "descuento" a las noticias del frente iraní: cada vez que surge un pequeño conflicto, el precio salta, pero luego vuelve a su nivel anterior una vez confirmado que no hay escalada. Este descuento aumenta continuamente a medida que la guerra persiste.

El informe de análisis de JPMorgan esta semana merece ser reproducido por completo aquí: el tráfico en el Estrecho de Ormuz actualmente se ha reducido al 4% de su nivel normal, con una falta diaria de suministro de crudo de aproximadamente 13 millones de barriles. Esto no es un nivel de "apretamiento de la oferta"; es un nivel de "oferta casi interrumpida". Los economistas de JPMorgan anticipan que, con los precios del petróleo elevados, los consumidores comenzarán a ajustar su comportamiento y reducir el consumo de energía, es decir, que comenzará a ocurrir la "destrucción de la demanda", que es el último mecanismo de autorregulación del precio del petróleo y también el más doloroso.

Cuando la destrucción de la demanda se convierte en el medio para equilibrar la oferta y la demanda, lo que se destruye no es el ingreso de las empresas energéticas, sino la calidad de vida de los hogares estadounidenses comunes. La confianza del consumidor en Michigan, en 55.2, ya le está diciendo esto al mercado.

El 8 de mayo, fue la tercera vez en una semana que Bitcoin experimentó una dramática entrada y salida en el nivel de $80,000.

Los enfrentamientos nocturnos (EE.UU. e Irán vuelven a chocar cerca del Estrecho de Ormuz) desencadenaron aproximadamente $300 millones en liquidaciones forzadas de futuros; el bitcoin cayó desde un inicio de $80,345 hasta un mínimo de $79,174, volviendo por debajo de $80,000. Sin embargo, al mediodía se publicaron los datos de empleo, con 115,000 nuevos puestos, muy por encima de lo esperado, mientras que el crecimiento salarial estuvo por debajo de lo previsto; la reactivación de las expectativas de recortes de tasas impulsó una recuperación generalizada de los activos de riesgo, y el bitcoin se recuperó hasta cerca de $80,500, y siguió fortaleciéndose junto con el repunte del Nasdaq, cerrando en el rango de $81,000 a $81,500.

Además, Coinbase experimentó varias horas de fallas del sistema hoy, debido a problemas en la infraestructura de AWS que interrumpieron las operaciones; tras la recuperación, publicó un comunicado indicando que el problema se había resuelto completamente y que se llevaría a cabo una investigación. La caída del intercambio en el día de lanzamiento de los datos de empleo, cuando el mercado está más activo, fue el accidente técnico más embarazoso de hoy.

CoinDesk concluye desde una perspectiva de toda la semana: el cierre de Bitcoin en abril en $76,300 ha completado el "segundo mes consecutivo de alza" mencionado por Tom Lee de Fundstrat anoche en Consensus 2026; si cierra mayo por encima de $76,000, logrará una tercera subida consecutiva, el umbral que él define como el fin oficial del "invierno cripto". El precio actual supera ampliamente esta línea.

Los datos de la mesa OTC (canal de negociación al por mayor fuera de bolsa) proporcionan la evidencia estructural más importante de este repunte: el cambio en el saldo OTC en los últimos 30 días pasó de +25.300 BTC (a principios de febrero, cuando el Bitcoin estaba cerca de $60.000) a aproximadamente -25.000 BTC, lo que significa que los grandes compradores que no podían vender a $60.000 ahora están retirando silenciosamente sus posiciones del mercado cerca de $80.000. La oferta está disminuyendo, no porque los minoristas dejen de vender, sino porque las instituciones están absorbiendo continuamente.

La última barrera técnica aún permanece: $81,486 es el costo promedio de los posiciones a corto plazo, $82,228 es la media móvil de 200 días y $83,700 es el costo promedio de posesión de los tenedores de ETF spot. Estos tres números, de abajo hacia arriba, forman la banda de resistencia más densa actual del Bitcoin. Superarlos marca el inicio de un mercado alcista estructural; retroceder es el boleto de regreso a la próxima prueba de $75,000.

El 8 de mayo, un informe de empleo "a medida" cerró la semana más impresionante de este repunte.

Mercado estadounidense: El S&P 500 cerró en 7,398.93 (+0.84%), y el Nasdaq cerró por primera vez por encima de 26,000 en 26,247.08 (+1.71%). El Dow Jones prácticamente se mantuvo sin cambios, ausente del repunte impulsado por la tecnología de hoy. Esta semana, el S&P subió un 2.3% y el Nasdaq un 4.5%, logrando seis semanas consecutivas, la racha más larga desde 2024. CoreWeave cayó aproximadamente un 12% (orientación del Q2 por debajo de lo esperado + venta interna de $39 millones antes del informe), mientras que Datadog continuó su alza posterior a la sesión.

No Non-Farm: 115,000 nuevos empleos en abril, significativamente por encima de las expectativas de 62,000; tasa de desempleo del 4,3%; salarios por hora +0,2 %/+3,6 %, ambos por debajo de lo esperado; datos Goldilocks, lo suficientemente fuertes como para no generar pánico en el mercado, pero lo suficientemente débiles como para no dar motivos a la Reserva Federal para subir tasas. Sector tecnológico/información: -13,000; la señal de reestructuración del empleo por IA continúa.

Precio del petróleo / oro: Brent a $97-99, WTI a $91-94, manteniéndose por debajo de $100. JPMorgan: 13 millones de barriles diarios ausentes en el Estrecho de Ormuz; la destrucción de la demanda comienza a ser la única salida para el equilibrio del mercado. El oro se mantiene en $4,717-4,720.

Criptomonedas: Bitcoin experimentó un recorrido intradía completo, cayendo por debajo de los $80,000 durante el intercambio nocturno y recuperándose hasta los $81,000-81,500 tras los datos de empleo, volviendo a sostenerse en los $80,000. Las tres zonas de resistencia en $81,486 / $82,228 / $83,700 son las coordenadas de precio más importantes para la próxima fase. Coinbase sufrió una interrupción de servicios de varias horas debido a un fallo en AWS.

Calendario clave de la próxima semana: Datos del CPI el martes (inflación de abril), PPI el miércoles. Si la inflación se desacelera notablemente debido a la caída de los precios del petróleo, será el conjunto de datos más crítico para determinar si la Reserva Federal puede cambiar su postura en su reunión del 17 de junio (primera reunión presidida por Warsh). Si el CPI cae más de lo esperado, se reavivarán las expectativas de recorte de tasas, y los máximos históricos actuales aún tendrían margen al alza; si la inflación sigue siendo persistente, la primera reunión tras la sucesión de Warsh podría ser un escenario candidato para un "incremento sorpresa".

Al menos hoy, una cosa está clara: el mercado ha demostrado con seis semanas de alzas consecutivas que, incluso bajo la presión combinada de la guerra, el petróleo Brent a $126, la despedida de Powell y los gastos de capital de MAG4 de $725 mil millones, la rentabilidad impulsada por la IA sigue siendo la base más sólida para este nivel de valoración. Y ese déficit de 13 millones de barriles por día es la grieta aún sin resolver bajo la base.