Artículo de: Forbes
Compilado por AididiaoJP, Foresight News
El bitcoin ha experimentado un fuerte repunte esta semana desde sus niveles más bajos recientes, recuperando el nivel de 60.000 dólares. Anteriormente, tras la reelección del presidente estadounidense Trump, el bitcoin había caído a niveles no vistos en años, momento en que el mercado incluso advirtió que podría colapsar una «pirámide».
Este año, el bitcoin ha tenido un desempeño débil, y su precio ya ha caído más de la mitad desde su máximo anual. A pesar de que la mayor institución de gestión de activos del mundo, BlackRock, está posicionándose silenciosamente para la próxima revolución en bitcoin y criptomonedas, los últimos datos económicos de Estados Unidos han enviado señales negativas al mercado de criptomonedas.
Mientras se predice que algunas criptomonedas podrían aumentar hasta 50 veces, generando "riqueza generacional", se publicó el informe de empleo de EE.UU. para junio, mucho peor de lo esperado.
El informe muestra que la economía de Estados Unidos solo agregó 57,000 empleos el mes pasado, significativamente por debajo de las 115,000 esperadas por los economistas encuestados por Dow Jones. Sin embargo, la tasa de desempleo bajó del 4.3% esperado al 4.2%. Nic Puckrin, fundador de Coin Bureau y exanalista de Goldman Sachs, analizó en un correo electrónico: «Los datos superficiales parecen indicar un mercado laboral inquebrantable, pero el aumento real de empleos fue mucho menor de lo esperado, y la tasa de participación laboral disminuyó 0.3 puntos porcentuales. Esto podría deberse simplemente a que muchas personas ya han dejado de buscar trabajo, lo que hace que los datos parezcan menos malos».
Para la nueva Reserva Federal, cuya prioridad principal es contener la inflación, los datos sobre el crecimiento salarial son más cruciales que las cifras generales de empleo. El salario promedio por hora aumentó un 3,5% interanual, una mala noticia para quienes esperan un giro hacia políticas más relajadas. Un fuerte crecimiento salarial seguirá alimentando a la bestia de la inflación, precisamente el escenario que más preocupa al presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh. Mientras los aumentos salariales se mantengan elevados, las expectativas de un alza de tasas en 2026 serán difíciles de disipar.
Tras la publicación del informe de empleo, el precio del bitcoin continuó recuperándose y tocó brevemente los 63,000 dólares. Los operadores ahora dirigen su atención a los datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de julio para determinar cómo ajustará la política de tasas de interés la Reserva Federal bajo la nueva presidenta Wosh.
El analista de Bitfinex señaló: «Los datos del IPC de junio, publicados el 14 de julio, serán un punto de inflexión clave. La tasa de inflación de mayo fue del 4,2 %, y el mercado espera que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés en el rango de 3,5 % - 3,75 % en su reunión del 28-29 de julio. Los comentarios previamente más relajados de Waugh han proporcionado cierto alivio a los activos de riesgo.»
El equipo liderado por el analista de ING, James Knightley, escribió en un informe que el CPI de julio se espera que muestre una caída mensual en los precios generales, principalmente debido a la fuerte caída en los precios de la gasolina. «Esto podría impulsar aún más las expectativas del mercado de que la Reserva Federal mantendrá las tasas sin cambios durante el resto del año, en lugar de aumentarlas.»
En las últimas semanas, el precio del petróleo ha caído significativamente, retrocediendo a los niveles previos al estallido de la guerra entre Estados Unidos e Irán. Los operadores creen que el exceso de oferta de petróleo ayuda a aliviar la presión inflacionaria y anima a la Reserva Federal a reducir los costos de préstamo. David Morrison, analista principal de mercados de Trade Nation, dijo: «La recuperación sostenida del bitcoin suele verse favorecida por costos de préstamo más bajos, lo que mejora la liquidez y apoya activos sensibles al riesgo como el bitcoin».
Morrison agregó: "Los débiles datos de empleo aliviaron las preocupaciones del mercado sobre múltiples aumentos de tasas por parte de la Reserva Federal este año, lo que provocó una debilidad del dólar y un alza generalizada en los activos de riesgo, mejorando el sentimiento en el mercado de Bitcoin."
Sin embargo, algunos consideran que este informe de empleo no es una mala noticia para el bitcoin. Algunos inversores apuestan por que la Reserva Federal adoptará una postura más relajada en la segunda mitad del año, respaldando operaciones de depreciación del dólar, como el oro y el bitcoin. Stephen Coltman, director macro de 21Shares, dijo: «El mercado esperaba datos de empleo sólidos, pero los resultados fueron significativamente inferiores a lo esperado, acompañados de revisiones importantes a la baja de los datos anteriores. El precio de una mayor restricción monetaria por parte de la Reserva Federal este año se vuelve cada vez más irracional. Las expectativas de inflación han caído considerablemente, y la política actual se está volviendo cada vez más restrictiva. Esto abre el camino para un giro hacia una política más relajada en la segunda mitad del año, beneficiando a las operaciones de depreciación como los metales preciosos y las criptomonedas, que han sufrido bajo la postura hawkish de la Reserva Federal este año.»
El precio actual del mercado indica que la Reserva Federal podría aumentar las tasas solo una vez este año (25 puntos básicos), pero las declaraciones de Walsh esta semana en la reunión de gobernadores de bancos centrales han hecho que los inversores reduzcan sus apuestas sobre la contracción monetaria.
Wash dijo en la reunión anual de formuladores de políticas economistas internacionales organizada por el Banco Central Europeo en Portugal: "Las expectativas de inflación durante las primeras cuatro semanas de este período han disminuido, y los riesgos inflacionarios están reduciéndose". No se pronunció claramente sobre si se elevarán las tasas en la próxima reunión a finales de julio; actualmente, el mercado considera que la probabilidad de mantener las tasas sin cambios es del 82%.
Mirando hacia el futuro, el precio del bitcoin seguirá siendo altamente sensible a los próximos datos económicos de Estados Unidos, especialmente los informes de empleo e inflación, así como las expectativas sobre la política de la Reserva Federal. Simon-Peter Massabni, Director de Desarrollo de Negocios de XS.com, señala: «Si los datos económicos continúan mostrando resistencia, las expectativas de recorte de tasas se debilitarán y el fortalecimiento del dólar ejercerá presión adicional sobre las criptomonedas. Por el contrario, si los datos indican una desaceleración significativa, las expectativas de aflojamiento monetario regresarán y el bitcoin tendrá la oportunidad de recuperar parte de lo perdido. En mi opinión, la relación entre la política de la Reserva Federal y el bitcoin nunca ha sido tan importante como hoy».
Massabni cree que las tres variables clave que determinarán el rumbo del bitcoin en los próximos meses son: el flujo de fondos de los ETF institucionales, el desarrollo geopolítico y las expectativas de tasas de la Reserva Federal. «Si estos factores mejoran gradualmente, la venta actual podría terminar considerándose una oportunidad de compra a largo plazo, en lugar del inicio de un mercado bajista. Por el contrario, si la presión persiste sin resolverse, la alta volatilidad continuará hasta que el mercado encuentre un piso de precios sólido.»