Noticia de Huoxing Finance: el 27 de agosto, Glassnode publicó su último informe semanal on-chain, indicando que el Bitcoin ha recuperado un 26% desde su mínimo de mediados de agosto, con el mayor liquidación diaria de posiciones cortas en la historia como detonante de este repunte. Posteriormente, la entrada de fondos en ETFs, la disminución de saldos en plataformas de intercambio y la acumulación continua por parte de billeteras de todos los tamaños han respaldado adicionalmente este alza. El informe señala que el 19 de agosto fue el día con la mayor liquidación diaria de posiciones cortas desde 2019 según los datos de Glassnode. Durante este repunte, el 85% de las liquidaciones provinieron de posiciones cortas, y el mercado absorbió el 86% de la liquidez de liquidación modelizada en su camino ascendente. Actualmente, aún existe una gran concentración de posiciones cortas liquidadas en la zona de 82.000 a 86.000 dólares, mientras que en la parte inferior se encuentra la zona de liquidación de posiciones largas entre 60.500 y 62.400 dólares. En términos de flujo de fondos, los ETFs spot de Bitcoin en Estados Unidos acumularon un flujo neto de 2.230 millones de dólares durante este repunte, con siete días consecutivos sin salidas de fondos, lo que representa el mayor flujo neto de siete días desde principios de año. Al mismo tiempo, el volumen de contratos futuros de Bitcoin sin liquidar, calculado en términos de criptoactivo, disminuyó un 11%, mientras que las tasas de financiación de contratos perpétuos se mantuvieron básicamente neutrales, lo que indica que este repunte no fue impulsado por nuevos largos apalancados. Desde el mínimo del 30 de junio, las entidades que poseen entre 1.000 y 10.000 BTC redujeron su tenencia en aproximadamente 50.500 BTC, mientras que las entidades que poseen más de 100.000 BTC aumentaron su tenencia en aproximadamente 59.100 BTC. Glassnode considera que esto refleja una transferencia del Bitcoin desde entidades grandes hacia direcciones aún más grandes, como sistemas de custodia institucional. Al mismo tiempo, las puntuaciones acumuladas durante 30 días para seis categorías distintas de billeteras se encuentran todas en o por encima del nivel neutro de 0.5, lo que indica que la actual acumulación tiene una base de mercado amplia. La correlación con los mercados tradicionales de acciones estadounidenses ha disminuido notablemente durante este repunte. Durante este alza, el Bitcoin subió un 25%, mientras que el índice S&P 500 bajó un 1,7%, y su correlación móvil de un mes se acercó a cero, lo que sugiere que este repunte fue impulsado principalmente por flujos internos del mercado cripto, y no por la aversión al riesgo del mercado accionario tradicional. Desde una perspectiva técnica y estructural de oferta on-chain, la zona entre 83.000 y 86.000 dólares es la resistencia más crítica actualmente. Cerca de los 80.800 dólares aparece la primera banda de coste base auto-custodiada; cerca de los 82.300 dólares se encuentra la posición gamma negativa del market maker; además, la zona entre 82.000 y 86.000 dólares concentra una gran cantidad de posiciones cortas liquidadas y oferta de tenedores a largo plazo. Glassnode considera que si el Bitcoin continúa subiendo hacia esta zona, se pondrá a prueba si los tenedores a largo plazo están dispuestos a vender cerca de su precio de costo. En el lado bajista, los 70.000 dólares representan el costo base para tenedores a corto plazo, mientras que la zona entre 62.000 y 65.000 dólares constituye una importante banda de coste base formada durante la consolidación entre junio y agosto. Si el Bitcoin cae por debajo de los 70.000 dólares, el mercado podría probar nuevamente el soporte entre 62.000 y 65.000 dólares; si vuelve a alcanzar los aproximadamente 62.900 dólares, punto inicial del anterior short squeeze, podría significar que este repunte ha sido completamente revertido. El mercado de opciones muestra que actualmente se espera que el Bitcoin se mantenga lateral. El intervalo central del 70% del resultado implícito para las opciones con vencimiento el 25 de septiembre oscila entre 69.000 y 89.700 dólares, con una mediana cercana al precio actual. Glassnode indica que el mercado de opciones no considera como escenario principal ni un rompimiento por encima de los 86.000 dólares ni un regreso a los soportes inferiores. Este repunte presenta un patrón de recuperación por etapas: "iniciado por liquidaciones cortas, continuado por fondos ETF y demanda spot, y respaldado por una oferta on-chain cada vez más ajustada". Si el Bitcoin logra mantenerse por encima de los 83.300 dólares y los flujos hacia los ETFs continúan, se demostrará aún más que la pared de oferta superior está siendo absorbida; por el contrario, los 70.000 dólares como costo base para tenedores a corto plazo y la zona entre 62.000 y 65.000 dólares serán soportes clave a vigilar en caso de caída.
El bitcoin sube un 26% por los flujos de ETF y las liquidaciones de posiciones cortas, pero enfrenta resistencia clave en $83,000–$86,000
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Resumen
El bitcoin aumentó un 26% desde los mínimos de mediados de agosto, impulsado por entradas de ETF, liquidaciones de posiciones cortas y la disminución de los saldos en exchange. Glassnode señala $82,000–$86,000 como resistencia clave con posiciones cortas elevadas, y $60,500–$62,400 como soporte. Los ETF de bitcoin al contado en EE. UU. registraron $2,230 millones en entradas durante siete días. Los grandes tenedores añadieron 59,100 BTC, lo que indica un cambio hacia direcciones institucionales. La acumulación on-chain abarca todos los tamaños de monederos, y el movimiento del bitcoin ahora está separado de las tendencias del mercado de valores.
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